（一）再融资募集资金用于新建募投项目的，如何分析融资规模的合理性？（《发行上市审核动态》上交所第19期（2023年第6期）2023年11月30日）
答：《上市公司证券发行注册管理办法》第四十条规定上市公司应当理性融资，合理确定融资规模。《证券期货法律适用意见第18号》第四条规定，上市公司应当披露本次证券发行数量、融资间隔、募集资金金额及投向，并结合前述情况说明本次发行是否符合上述规定。上市公司在分析再融资募集资金用于新建募投项目的融资规模合理性时，应当充分论证以下事项：
一是募投项目投资的具体内容及测算依据，充分披露募投项目土地购置费、建筑工程费、设备购置及安装费、工程建设其他费用、预备费和铺底流动资金等内容，明确各项支出测算的具体过程及依据。如包含员工住宿、食堂等配套辅助设施，应当充分说明投资的必要性和合理性。
二是募投项目规模及建设具体用途，是否与上市公司的实际业务需求、发展计划、产能规划相匹配，是否具有明确具体的产能消化措施。
三是募投项目相关预算及定价依据，与上市公司已投产类似项目、同行业可比项目是否存在较大差异，如存在较大差异的，应当说明差异的合理性。如已聘请第三方中介机构出具工程预算编制报告等，应当提供相关报告。
四是募投项目存在部分自筹资金情况的，应当说明上市公司是否能确保募投项目所需资金的筹措与落实。
上市公司应当合理确定融资规模，对于无法充分论证相关项目融资规模合理性的，上市公司应当调减募集资金金额。保荐机构、申报会计师应当对上述事项进行核查，并对本次募投项目的融资规模合理性发表明确意见。
答：《上市公司证券发行注册管理办法》第四十条规定上市公司应当理性融资，合理确定融资规模。《证券期货法律适用意见第18号》第四条规定，上市公司应当披露本次证券发行数量、融资间隔、募集资金金额及投向，并结合前述情况说明本次发行是否符合上述规定。上市公司在分析再融资募集资金用于新建募投项目的融资规模合理性时，应当充分论证以下事项：
一是募投项目投资的具体内容及测算依据，充分披露募投项目土地购置费、建筑工程费、设备购置及安装费、工程建设其他费用、预备费和铺底流动资金等内容，明确各项支出测算的具体过程及依据。如包含员工住宿、食堂等配套辅助设施，应当充分说明投资的必要性和合理性。
二是募投项目规模及建设具体用途，是否与上市公司的实际业务需求、发展计划、产能规划相匹配，是否具有明确具体的产能消化措施。
三是募投项目相关预算及定价依据，与上市公司已投产类似项目、同行业可比项目是否存在较大差异，如存在较大差异的，应当说明差异的合理性。如已聘请第三方中介机构出具工程预算编制报告等，应当提供相关报告。
四是募投项目存在部分自筹资金情况的，应当说明上市公司是否能确保募投项目所需资金的筹措与落实。
上市公司应当合理确定融资规模，对于无法充分论证相关项目融资规模合理性的，上市公司应当调减募集资金金额。保荐机构、申报会计师应当对上述事项进行核查，并对本次募投项目的融资规模合理性发表明确意见。
