一、荡气回肠的8月份行情
8月份，上证指数收涨7.97%，创业板指收涨24.13%，科创50收涨28.00%，北证50收涨10.64%。
二、短中期看，人工智能可能会面临一段时间的调整
整个市场复盘下来，我们有一个强烈的感觉，就是短中期需要对人工智能保持足够的警惕。
经过8月份短时间里快速的爆发，人工智能无论是点位还是估值都进入到了一个比较高的位置；
虽然人工智能产业的未来是非常明确的，但在技术的进步过程中，何时才会出现明确的奇点时刻，也有很大的不确定性；
这种情况下，情绪面过于高涨，也会有透支预期的可能。
从8月29日市场的表现也可以初步验证，人工智能阶段性调整一下的概率开始变得更大。（Wind，2025.08.01-2025.08.31）
三、资源周期有可能成为新的主线#行业研究
1、美联储即将开启降息周期，资源周期或会明显受益；
2、“百年未有大变局”之下，资源周期尤其是稀缺性、小金属、贵金属具有对冲风险的作用；
3、技术形态上看，包括稀土产业、SSH黄金股票、新能电池、有色金属等，周K线和月K线大都也呈现出多头态势，逐步走出来左侧震荡整理的局面；
4、基本面方面，或也非常值得期待。
四、应对的策略和周一定发车方案
关于应对的策略，我们的策略依然高度重视权益市场的配置，不过在权益市场中，我们也在进行动态再平衡；
从我们最近的策略调整以及平时沟通中，已经可以清晰的看到我们开始增加对资源周期的重视程度，包括成长型、红利型和偏债型基金投顾组合。
不过，说到最底层的逻辑，大家一定要参考下表，合理的做好自己的风险资产配置，权益市场、债券市场、货债市场，该保持怎样的配置比例，结合自己的实际情况做出合理的配置。
眼里只有收益率，只有低回撤，恐怕都很难有特别好的投资体验，做好配置，动态再平衡，更有利于风险资产的保值增值。
8月份，上证指数收涨7.97%，创业板指收涨24.13%，科创50收涨28.00%，北证50收涨10.64%。
二、短中期看，人工智能可能会面临一段时间的调整
整个市场复盘下来，我们有一个强烈的感觉，就是短中期需要对人工智能保持足够的警惕。
经过8月份短时间里快速的爆发，人工智能无论是点位还是估值都进入到了一个比较高的位置；
虽然人工智能产业的未来是非常明确的，但在技术的进步过程中，何时才会出现明确的奇点时刻，也有很大的不确定性；
这种情况下，情绪面过于高涨，也会有透支预期的可能。
从8月29日市场的表现也可以初步验证，人工智能阶段性调整一下的概率开始变得更大。（Wind，2025.08.01-2025.08.31）
三、资源周期有可能成为新的主线#行业研究
1、美联储即将开启降息周期，资源周期或会明显受益；
2、“百年未有大变局”之下，资源周期尤其是稀缺性、小金属、贵金属具有对冲风险的作用；
3、技术形态上看，包括稀土产业、SSH黄金股票、新能电池、有色金属等，周K线和月K线大都也呈现出多头态势，逐步走出来左侧震荡整理的局面；
4、基本面方面，或也非常值得期待。
四、应对的策略和周一定发车方案
关于应对的策略，我们的策略依然高度重视权益市场的配置，不过在权益市场中，我们也在进行动态再平衡；
从我们最近的策略调整以及平时沟通中，已经可以清晰的看到我们开始增加对资源周期的重视程度，包括成长型、红利型和偏债型基金投顾组合。
不过，说到最底层的逻辑，大家一定要参考下表，合理的做好自己的风险资产配置，权益市场、债券市场、货债市场，该保持怎样的配置比例，结合自己的实际情况做出合理的配置。
眼里只有收益率，只有低回撤，恐怕都很难有特别好的投资体验，做好配置，动态再平衡，更有利于风险资产的保值增值。
