高盛发布研报认为，作为精密制造的领导者，领益智造正迎来三大黄金机遇：AI/AR 眼镜、折叠手机 以及 AI 服务器。
在与其公司管理层的电话会议后，高盛对领益智造的一些看法。
一、AI/AR 眼镜：下一代智能终端的关键受益者
高盛对领益 AI/AR 业务的乐观看法。管理层预计，AI/AR 眼镜将迎来强劲的增长势头。
增长动力：
轻量化设计： 吸引更广泛的用户群体。
AI 赋能： 作为边缘设备，AI 应用（如智能交互）将极大提升用户体验。
新品加速： 具备 AI 功能、更轻便、光学性能更强的新品正加速推出。
领益的角色：
领益目前是全球领先 AI/AR 品牌的核心结构件供应商。凭借其技术优势和与中美客户的稳固关系，公司不仅在推动单机价值量增长，更在积极探索 AI/AR 眼镜的整机组装机会。
高盛预估，领益的 AI/AR 业务收入占比将从 2025 年的 11% 提升至 2027 年的 17%，显示出强劲的增长潜力。
二、折叠手机：价值量显著提升的确定性赛道
折叠手机已成为智能手机市场的重要趋势。管理层明确指出，这一趋势将为领益带来显著的单机价值量增长。
增量产品：
精密结构件，高技术要求的铰链 ，均热板
技术护城河：
领益在冲压 、金属注射成型和 数控机床方面经验丰富，有能力生产高品质铰链。同时，公司能提供从铜到不锈钢等多种材质的均热板，满足客户多样化的散热需求。
领益已打入多款折叠手机型号，并有望在2026 年渗透更多品牌客户。
三、AI 服务器：开辟全新高增长曲线
领益正积极将其业务版图扩展至高景气的 AI 服务器领域，产品线覆盖电源、液冷及风冷组件。
进展迅速： 管理层透露，公司已开始为服务器交付GPU 散热模块。
客户策略： 目前主要与 ODM 客户合作，未来目标是凭借强大的内部设计能力和全球布局，打入更多云服务提供商客户的供应链。
价值驱动： AI 服务器对电源和液冷组件的规格要求远超传统服务器，规格升级将直接推动单机价值量提升，为领益带来巨大的增长机会。
高盛认为，领益智造正站在一个关键的转折点。公司不仅在传统消费电子领域保持领先，更成功切入了 AI/AR、折叠手机和 AI 服务器这三大高增长赛道。
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在与其公司管理层的电话会议后，高盛对领益智造的一些看法。
一、AI/AR 眼镜：下一代智能终端的关键受益者
高盛对领益 AI/AR 业务的乐观看法。管理层预计，AI/AR 眼镜将迎来强劲的增长势头。
增长动力：
轻量化设计： 吸引更广泛的用户群体。
AI 赋能： 作为边缘设备，AI 应用（如智能交互）将极大提升用户体验。
新品加速： 具备 AI 功能、更轻便、光学性能更强的新品正加速推出。
领益的角色：
领益目前是全球领先 AI/AR 品牌的核心结构件供应商。凭借其技术优势和与中美客户的稳固关系，公司不仅在推动单机价值量增长，更在积极探索 AI/AR 眼镜的整机组装机会。
高盛预估，领益的 AI/AR 业务收入占比将从 2025 年的 11% 提升至 2027 年的 17%，显示出强劲的增长潜力。
二、折叠手机：价值量显著提升的确定性赛道
折叠手机已成为智能手机市场的重要趋势。管理层明确指出，这一趋势将为领益带来显著的单机价值量增长。
增量产品：
精密结构件，高技术要求的铰链 ，均热板
技术护城河：
领益在冲压 、金属注射成型和 数控机床方面经验丰富，有能力生产高品质铰链。同时，公司能提供从铜到不锈钢等多种材质的均热板，满足客户多样化的散热需求。
领益已打入多款折叠手机型号，并有望在2026 年渗透更多品牌客户。
三、AI 服务器：开辟全新高增长曲线
领益正积极将其业务版图扩展至高景气的 AI 服务器领域，产品线覆盖电源、液冷及风冷组件。
进展迅速： 管理层透露，公司已开始为服务器交付GPU 散热模块。
客户策略： 目前主要与 ODM 客户合作，未来目标是凭借强大的内部设计能力和全球布局，打入更多云服务提供商客户的供应链。
价值驱动： AI 服务器对电源和液冷组件的规格要求远超传统服务器，规格升级将直接推动单机价值量提升，为领益带来巨大的增长机会。
高盛认为，领益智造正站在一个关键的转折点。公司不仅在传统消费电子领域保持领先，更成功切入了 AI/AR、折叠手机和 AI 服务器这三大高增长赛道。
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