昨天中芯国际发布了三季报业收入 171.62 亿元，同比增长 9.9%，利润15.17 亿元，同比大幅增长 43.1%，增速远超营收。
因为博主主要是看芯片下游及电子产业链的，所以博主更关注一个数字——产能利用率来到了95.8%，比上个季度的92.5%又增加了3.3%，而24年Q3是90.4%。
95.8%的产能利用率也是过去3年的高位，上一次这么高还是21-22年缺芯的时候。
同时，台积电也传出客户加钱抢产能的消息。
据媒体消息，台积电 3nm 先进制程当前正陷入全面产能紧张，其中以英伟达为代表的 AI 芯片巨头需求爆发，成为这一现象的主要驱动因素。
目前，英伟达、苹果、高通、联发科、谷歌、亚马逊、Meta 以及微软等核心客户，已基本将台积电 3nm 产能预订一空，涉及产品涵盖 AI 训练芯片、旗舰手机处理器、基带芯片等多个关键领域。
产能紧缺正直接转化为台积电的盈利优势，部分客户为确保交付进度，甚至愿意支付比正常价格高出 50% 至 100% 的加急费用下单。
供需缺口之下，众多客户纷纷选择支付高额溢价锁定产能，这一态势有望推动台积电整体毛利率突破 60%。
2025 年 11 月 8 日，黄仁勋现身中国台湾新竹举办的台积电年度运动会，这场公开活动上他不仅高调谈及双方合作，还当众向台积电提出增加芯片供应的需求。
可以猜测黄仁勋去台积电的一个重要目的就是去进行产能相关的商务洽谈，谈完顺便参加了台积电运动会，然后有感而发当众提出产能要求——虽然不一定有用，但是这很老黄。
然后前天博主也有分享SoC芯片下游渠道涨价的消息：双十一没有促销，多家SoC芯片原厂还涨价了
其中涨价的一个重要原因就是上游原材料上涨。而SoC芯片主要制造成本就是晶圆和晶圆制造。
再结合二级市场合盛硅业这个月的异动（11月涨幅已达20%）
博主判断芯片上游供应链绝非风平浪静。
#电子 #半导体 #行业分析 #芯片 #券商行研 #野生芯片研究员
因为博主主要是看芯片下游及电子产业链的，所以博主更关注一个数字——产能利用率来到了95.8%，比上个季度的92.5%又增加了3.3%，而24年Q3是90.4%。
95.8%的产能利用率也是过去3年的高位，上一次这么高还是21-22年缺芯的时候。
同时，台积电也传出客户加钱抢产能的消息。
据媒体消息，台积电 3nm 先进制程当前正陷入全面产能紧张，其中以英伟达为代表的 AI 芯片巨头需求爆发，成为这一现象的主要驱动因素。
目前，英伟达、苹果、高通、联发科、谷歌、亚马逊、Meta 以及微软等核心客户，已基本将台积电 3nm 产能预订一空，涉及产品涵盖 AI 训练芯片、旗舰手机处理器、基带芯片等多个关键领域。
产能紧缺正直接转化为台积电的盈利优势，部分客户为确保交付进度，甚至愿意支付比正常价格高出 50% 至 100% 的加急费用下单。
供需缺口之下，众多客户纷纷选择支付高额溢价锁定产能，这一态势有望推动台积电整体毛利率突破 60%。
2025 年 11 月 8 日，黄仁勋现身中国台湾新竹举办的台积电年度运动会，这场公开活动上他不仅高调谈及双方合作，还当众向台积电提出增加芯片供应的需求。
可以猜测黄仁勋去台积电的一个重要目的就是去进行产能相关的商务洽谈，谈完顺便参加了台积电运动会，然后有感而发当众提出产能要求——虽然不一定有用，但是这很老黄。
然后前天博主也有分享SoC芯片下游渠道涨价的消息：双十一没有促销，多家SoC芯片原厂还涨价了
其中涨价的一个重要原因就是上游原材料上涨。而SoC芯片主要制造成本就是晶圆和晶圆制造。
再结合二级市场合盛硅业这个月的异动（11月涨幅已达20%）
博主判断芯片上游供应链绝非风平浪静。
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