安迈特复合集流体干式一步法设备发布，一步法大有可为，推荐【道森股份】
事件：安迈特发布干式一步法产品，市场对一步法的认可度越来越高，强化干式一步法产业化趋势！
1）道森拿下首台磁控溅射一体+磁控蒸镀一体机（引进的海外团队在做，技术等优势强于国内团队）订单，共计7kw（首台套价格有优惠），是下游行业对一步法的认可，后续仍有业内复合铜箔走的相对靠前的厂商采购道森一步法设备，后续订单催化预计落地较多。
2）一体机设备特别是磁控+蒸镀，镀膜速率理论上远远高于两步法，可以更多摊销成本。一步法若能实现，将会大大挤压两步法设备的空间。如2025年复合铜箔设备100亿元，渗透率达到30%，净利率20%，25年道森仅一体机的利润贡献就将达到6亿元。
3）预计近期内完成洪田科技49%股权的收购。洪田是电解铜箔设备龙头，订单非常饱满，预计电解铜箔设备23、24年收入都将翻倍。今年预计有1.5个季度完全并表，此后全部并表。
4）空间怎么看？i）电解铜箔设备：24年预计有25亿收入，5亿利润，且完全并表。由于公司是电解设备龙头，给予24年15倍估值，对应75亿市值；2）复合铜箔设备：24年保守假设确认10台的量(出货量不止10台)，单台价值量6000w，对应6亿收入，25%净利率则对应1.5亿利润，给予30倍估值，24年这块对应45亿市值。因此，合计24年目标市值120亿。而看25年，若复合铜箔设备给予30倍估值，对应180亿市值，考虑到电解铜箔设备（10x，7亿），合计250亿市值。
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