供应链金融数字化——中国式现代化产业体系重要的助推器

当下，产业链、供应链正成为各个企业必须考虑的问题。

重庆市原市长、复旦大学特聘教授黄奇帆曾在中国宏观经济论坛（CMF）上发表观点，中国式现代化产业体系，实体经济是主体，制造业为重心。建设中国式现代化产业体系，必须将发展制造业和生产性服务业放到国家发展战略的重要位置，加快扩链强链补链，加快培养卡链、隐形冠军、独角兽等专精特新企业，积极打造链头、龙头、核心和代工龙头企业，掌握产业链布局的主动权；前瞻性谋划和布局智能汽车、智能机器人、ARVR眼镜、3D打印等未来5年、10年进入千家万户的智能终端产品，加快推动制造业高端化智能化绿色化发展，形成一批具有全球竞争力的产业集群，供应链金融数字化作为串联产业与金融的活化剂将发挥重要作用。

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供应链金融是指从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性的供应链金融解决方案，以快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低企业成本，提升产业链各方价值。

供应链金融数字化是指将ICT、大数据、人工智能等传统或前沿科技应用于供应链金融业务的过程中所产生的一系列改造、升级和创新。

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贸易活动的日益频繁、赊购模式的盛行、友好的政策环境等因素为中国供应链金融行业的快速发展提供了充足的养分。2022年中国供应链金融行业规模36.9万亿元，预计未来五年将以10.3%的CAGR增长，2027年将超60万亿元。

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2022年末，中国社会融资规模存量为344.21万亿元，同比增长9.6%。其中，面对实体经济发放的人民币贷款余额为212.43万亿元，同比增长10.9%。同时，面对小微企业贷款余额为58万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额为22.9万亿元，同比增长24.1%，中小微企业的经济贡献与其获得的信贷支持存在较大差距。

目前我国中小微企业数量稳步增长，贡献了全国50%以上的税收、60%以上的GDP，是国民经济和社会发展的主力军。然而其经济贡献与所获得的信贷支持存在较大差距，面对小微企业的贷款余额仅占面对实体经济发放的人民币贷款余额的27%。融资少、融资难将直接遏制其发展。

中小微企业主要面临应收账款回收期长，融资成本较高，申贷流程复杂且周期长三大问题。由于近年疫情反复、经济下行压力加大，企业应收账款回收期不断增长，供应链中的中小微企业面临的资金周转难题不断加剧。中小微企业融资渠道包括银行贷款、承兑汇票、应收账款保理等，其融资成本从3%—15%不等。相较于核心企业，中小微企业存在风险溢价高、缺乏有效抵押品等问题，因此通常面临着较高的融资成本。

传统供应链金融面临痛点，需通过数字化手段来打破瓶颈，增覆盖、提效率、控风险，解决这些问题，需要对供应链金融注入更多数字化手段，将金融科技全方位嵌入供应链金融全流程中，从覆盖范围、服务成本、运作效率、风险管控等各方面突破行业瓶颈。目前的主流模式分别是，依托核心企业的传统供应链金融模式的数字化变形以及依托B2B电商平台的新型数字化供应链金融模式创新。

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目前很多供应链金融依托产业核心企业，这对整个实体经济的覆盖面是非常有限的，将来供应链金融一定要为生态服务，未来趋势将是转向生态服务或是差异化服务，例如：产业集群和地方平台。供应链金融应契合产业集群特点和地方平台运营特点给其提供定制化服务。关注行业的腰部企业，提供更多的综合性服务，还有地方的头部企业，比如三四线城市，甚至更往下走的这些地区当地的头部企业，他们需要更多的金融支持，以及跨平台服务。