昨天有薯友提问，北方稀土和迈瑞医疗的中报后走势，这两个问题很有代表性，都是很早就想加入SVIP圈子的薯友提问，必须认真答。
昨日我也注意到，不少博主在聊牛市顶在哪，这其实是风险信号——昨天午盘后的趋势就是明证。
昨日也有薯友说看了文章目标后，导致踏空了。其实问题出在\"用旧信息做新决策\"：价格和业绩挂钩，长期是称重机，得盯着最新业绩看估值。比如北方稀土昨天发布中报后，市盈率从138降到102，这才是关键。只追涨不看业绩，难免\"买得伟大，套得光荣\"。
先看北方稀土。中报数据很亮眼：营收（+45.24%），净利润（+1951.52%），扣非净利润8.97亿（+5644.93%），增速远超行业平均。这印证了行业景气度反转和龙头溢价，短期能吃政策收紧、旺季涨价（氧化镨钕看65万/吨）、人形机器人等新兴需求的红利。
但得警惕：估值已处历史高位。重点盯三个点：政策落地节奏（关税豁免、配额细则）、量价持续性（Q3出口复苏）、资金动向（融资余额和北向流向）。
当前是\"政策+业绩利好\"和\"高估值防御\"的博弈，只适合波段。机会在（稀土白名单）、旺季涨价、主力百亿级成交；风险在Q4关税冲击、债务恶化、铁氧体降本30%的替代压力。
策略要铁纪律：50建（支撑位），量能+方向明朗化，9月5日前是窗口；止盈看62.5（基础），超预期能到68，时间大概9月15-20日；止损49（8月22日缺口下沿+机构成本区）。另外，ROIC连降两季（现3.62%）或自由现金流/利息＜2倍，清；建仓后5天没破55，减半。
再看迈瑞医疗。中报营收（-18.45%），净利润（-32.96%），短期承压主要是国内招标延迟，但经营现金流39.22亿，韧性很足。国际业务能对冲：海外收入83.32亿（占比50%，+5.39%）。
综合看：短期谨慎，中期乐观。策略优先级：盯9月医疗设备更新贷款投放和Q3财报（营收转正）；商誉风险没解除前，仓位别超10%；技术面放量破250元且北向回流，可阶梯加仓。
操作上，短期235以下轻仓试，250-260止盈；中期看280-300，但得Q3增速验证，不然减；止损215。
风险点：商誉减值和集采，得每天盯招标和海外关税。
最后跟新朋友说下我的\"格雷厄姆双策略\"：一是\"债务扩张+内生增长\"，二是\"债务扩张+周期交易+政策共振\"。回测2003-2024年，胜率76%，赔率3:1。核心就是\"止盈止损、重复博弈\"，懂大数定律的都知道，长期下来正向概率更高。
下午18:30-19:00评论区集中答疑。以上仅为分析，不构成投资建议，不承诺收益。
昨日我也注意到，不少博主在聊牛市顶在哪，这其实是风险信号——昨天午盘后的趋势就是明证。
昨日也有薯友说看了文章目标后，导致踏空了。其实问题出在\"用旧信息做新决策\"：价格和业绩挂钩，长期是称重机，得盯着最新业绩看估值。比如北方稀土昨天发布中报后，市盈率从138降到102，这才是关键。只追涨不看业绩，难免\"买得伟大，套得光荣\"。
先看北方稀土。中报数据很亮眼：营收（+45.24%），净利润（+1951.52%），扣非净利润8.97亿（+5644.93%），增速远超行业平均。这印证了行业景气度反转和龙头溢价，短期能吃政策收紧、旺季涨价（氧化镨钕看65万/吨）、人形机器人等新兴需求的红利。
但得警惕：估值已处历史高位。重点盯三个点：政策落地节奏（关税豁免、配额细则）、量价持续性（Q3出口复苏）、资金动向（融资余额和北向流向）。
当前是\"政策+业绩利好\"和\"高估值防御\"的博弈，只适合波段。机会在（稀土白名单）、旺季涨价、主力百亿级成交；风险在Q4关税冲击、债务恶化、铁氧体降本30%的替代压力。
策略要铁纪律：50建（支撑位），量能+方向明朗化，9月5日前是窗口；止盈看62.5（基础），超预期能到68，时间大概9月15-20日；止损49（8月22日缺口下沿+机构成本区）。另外，ROIC连降两季（现3.62%）或自由现金流/利息＜2倍，清；建仓后5天没破55，减半。
再看迈瑞医疗。中报营收（-18.45%），净利润（-32.96%），短期承压主要是国内招标延迟，但经营现金流39.22亿，韧性很足。国际业务能对冲：海外收入83.32亿（占比50%，+5.39%）。
综合看：短期谨慎，中期乐观。策略优先级：盯9月医疗设备更新贷款投放和Q3财报（营收转正）；商誉风险没解除前，仓位别超10%；技术面放量破250元且北向回流，可阶梯加仓。
操作上，短期235以下轻仓试，250-260止盈；中期看280-300，但得Q3增速验证，不然减；止损215。
风险点：商誉减值和集采，得每天盯招标和海外关税。
最后跟新朋友说下我的\"格雷厄姆双策略\"：一是\"债务扩张+内生增长\"，二是\"债务扩张+周期交易+政策共振\"。回测2003-2024年，胜率76%，赔率3:1。核心就是\"止盈止损、重复博弈\"，懂大数定律的都知道，长期下来正向概率更高。
下午18:30-19:00评论区集中答疑。以上仅为分析，不构成投资建议，不承诺收益。
