这几年，稀土市场像拔河。 一边是美国、澳洲拼命挖矿，喊着“去中国化”； 另一边，中国用配额把供给节奏死死攥在手里。
问题来了：未来的定价权，到底会在谁手里？
配额就是“阀门”
2016年，中国稀土开采配额10万吨，如今27万吨。 别看数字在涨，其实这是一个“阀门”—— 放一点，能满足需求；收一点，能稳住价格。 相比海外“想挖就挖”，中国的节奏更像精准控水龙头。
谁是行业老大？
轻稀土看北方稀土，重稀土看中国稀土集团。 一个占轻稀土开采指标70%，一个掌握全国七成中重稀土储量。 行业格局几乎就是一句话：轻稀土归北方，重稀土归中稀。
海外补充，不靠谱
海外矿呢？ 2022年，中国稀土进口大涨，但2023年迅速下滑，今年上半年几乎停滞。 说明海外产能并不稳定，真到关键时刻，撬不动中国市场。
出口升级，不止“卖矿”
2025年上半年，中国出口稀土制品的占比已经超过一半。 从“卖资源”到“卖技术”，说明我们不仅挖矿，还能做分离、做永磁，把产业链吃透。
为什么优势在中国？
三点原因：
政策阀门，配额制度稳住价格中枢；
工艺壁垒，分离环节技术难、环保高，别人追不上；
产业链完整，从矿山到新能源车、风电、机器人，中国一条龙闭环。
海外在拼资源，中国在做体系。
投资角度
思路大致三类：
资源龙头：北方稀土、中国稀土，稳健确定性；
高性能永磁：金力永磁、正海磁材、中科三环，技术优势带来弹性；
下游应用：新能源车、风电、人形机器人、eVTOL，需求只会越来越旺。
风险提示
当然，机会大，风险也真切存在：
政策调整 → 配额、出口若突变，价格会波动；
下游需求 → 新能源、风电若不及预期，消费端会承压；
海外替代 → 如果美澳在分离工艺上有突破，中国份额可能被分食。
所以别把稀土看成“稳赚”，节奏和风险要随时盯。
总结+互动
一句话总结：别人还在拼命挖矿，中国已经做成了完整体系。 未来的定价权，更可能在“中国的阀门”，而不是“海外的狂挖”。
那你觉得： ? 稀土未来三年的主导权，会来自海外扩产，还是中国配额？ ? 如果二选一，你会押“资源龙头”还是“永磁龙头”？
小声说一句
我平时会整理一些产业链逻辑和投资思路，如果你也对这类话题感兴趣，可以点个关注。 想看更深的研究框架，或者有具体标的想聊，欢迎私信交流～
#A股 #金融 #投资 #资本的力量
问题来了：未来的定价权，到底会在谁手里？
配额就是“阀门”
2016年，中国稀土开采配额10万吨，如今27万吨。 别看数字在涨，其实这是一个“阀门”—— 放一点，能满足需求；收一点，能稳住价格。 相比海外“想挖就挖”，中国的节奏更像精准控水龙头。
谁是行业老大？
轻稀土看北方稀土，重稀土看中国稀土集团。 一个占轻稀土开采指标70%，一个掌握全国七成中重稀土储量。 行业格局几乎就是一句话：轻稀土归北方，重稀土归中稀。
海外补充，不靠谱
海外矿呢？ 2022年，中国稀土进口大涨，但2023年迅速下滑，今年上半年几乎停滞。 说明海外产能并不稳定，真到关键时刻，撬不动中国市场。
出口升级，不止“卖矿”
2025年上半年，中国出口稀土制品的占比已经超过一半。 从“卖资源”到“卖技术”，说明我们不仅挖矿，还能做分离、做永磁，把产业链吃透。
为什么优势在中国？
三点原因：
政策阀门，配额制度稳住价格中枢；
工艺壁垒，分离环节技术难、环保高，别人追不上；
产业链完整，从矿山到新能源车、风电、机器人，中国一条龙闭环。
海外在拼资源，中国在做体系。
投资角度
思路大致三类：
资源龙头：北方稀土、中国稀土，稳健确定性；
高性能永磁：金力永磁、正海磁材、中科三环，技术优势带来弹性；
下游应用：新能源车、风电、人形机器人、eVTOL，需求只会越来越旺。
风险提示
当然，机会大，风险也真切存在：
政策调整 → 配额、出口若突变，价格会波动；
下游需求 → 新能源、风电若不及预期，消费端会承压；
海外替代 → 如果美澳在分离工艺上有突破，中国份额可能被分食。
所以别把稀土看成“稳赚”，节奏和风险要随时盯。
总结+互动
一句话总结：别人还在拼命挖矿，中国已经做成了完整体系。 未来的定价权，更可能在“中国的阀门”，而不是“海外的狂挖”。
那你觉得： ? 稀土未来三年的主导权，会来自海外扩产，还是中国配额？ ? 如果二选一，你会押“资源龙头”还是“永磁龙头”？
小声说一句
我平时会整理一些产业链逻辑和投资思路，如果你也对这类话题感兴趣，可以点个关注。 想看更深的研究框架，或者有具体标的想聊，欢迎私信交流～
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