之前写了长期看好某医疗器械龙头。今天聊医疗器械产业。
上周“器械涨，创新药跌”，抄底机会来了？
今年创新药上涨约50%。同样是医药板块，医疗器械却略显平淡。而上周医药板块内部再迎分化，医疗器械板块走强，而创新药板块成为领跌主力。究其原因，系短期交易性调整。获利盘了结。医药板块仍具配置价值背景下，资金并未大规模撤离，而是选择外溢至医疗器械板块。
医疗器械逻辑不弱，上半年医疗设备招标放量，叠加ZC“反内卷”提振信心：第十一批集采启动“优化规则”，抵制低价恶性竞争，缓解市场对医疗器械盈利能力担忧。医疗设备与创新药非此消彼长而是并驾齐驱。
医疗器械市场空间广大
全球医疗器械市场规模稳健增长，2024年已达6230亿美元，有望以年复合5.7%于2030年增至8700亿美元。国内医疗器械市场规模有望从24年9417亿元?2030年13260亿元，CAGR达约6%。（P2）
人口老龄化将带来广大需求
24年65岁及以上老年人口占比上升至15.6%，预计在2032年左右占比超20%超级老龄化社会（P3），人口老龄化将为医疗服务及器械带来巨大需求。
业绩拐点已现，估值有望持续修复
二季度行业景气度看，预计医疗设备和高值耗材板块部分公司有望实现高增长，IVD行业部分企业短期受DRG和集采等政策影响承压、下半年有望有所改善。
我国在器械、IVD、高值耗材等领域有丰富的医疗人才，红利完善供应链优势，对比国外一线品牌有成本优势。2024年医疗器械板块海外市场增速 17%，而国内市场增速为-4%(P4)，随海外市场开拓和本地化深耕，进入产品升级和客户突破阶段，海外业务增速快于国内，成为重要业绩增长点。
综上，医疗器械具长期配置投资价值，且处于估值低位。
富国医疗产业混合(P5)聚焦医疗器械精选行业优质企业；基金经理看重企业的行业天花板、竞争壁垒、管理能力；兼顾价值与成长，致力于通过长期价值投资分享行业与公司的成长红利。
基金公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，请投资人注意风险。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎
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上周“器械涨，创新药跌”，抄底机会来了？
今年创新药上涨约50%。同样是医药板块，医疗器械却略显平淡。而上周医药板块内部再迎分化，医疗器械板块走强，而创新药板块成为领跌主力。究其原因，系短期交易性调整。获利盘了结。医药板块仍具配置价值背景下，资金并未大规模撤离，而是选择外溢至医疗器械板块。
医疗器械逻辑不弱，上半年医疗设备招标放量，叠加ZC“反内卷”提振信心：第十一批集采启动“优化规则”，抵制低价恶性竞争，缓解市场对医疗器械盈利能力担忧。医疗设备与创新药非此消彼长而是并驾齐驱。
医疗器械市场空间广大
全球医疗器械市场规模稳健增长，2024年已达6230亿美元，有望以年复合5.7%于2030年增至8700亿美元。国内医疗器械市场规模有望从24年9417亿元?2030年13260亿元，CAGR达约6%。（P2）
人口老龄化将带来广大需求
24年65岁及以上老年人口占比上升至15.6%，预计在2032年左右占比超20%超级老龄化社会（P3），人口老龄化将为医疗服务及器械带来巨大需求。
业绩拐点已现，估值有望持续修复
二季度行业景气度看，预计医疗设备和高值耗材板块部分公司有望实现高增长，IVD行业部分企业短期受DRG和集采等政策影响承压、下半年有望有所改善。
我国在器械、IVD、高值耗材等领域有丰富的医疗人才，红利完善供应链优势，对比国外一线品牌有成本优势。2024年医疗器械板块海外市场增速 17%，而国内市场增速为-4%(P4)，随海外市场开拓和本地化深耕，进入产品升级和客户突破阶段，海外业务增速快于国内，成为重要业绩增长点。
综上，医疗器械具长期配置投资价值，且处于估值低位。
富国医疗产业混合(P5)聚焦医疗器械精选行业优质企业；基金经理看重企业的行业天花板、竞争壁垒、管理能力；兼顾价值与成长，致力于通过长期价值投资分享行业与公司的成长红利。
基金公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，请投资人注意风险。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎
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