1、电子半导体：贡献 360 点（占比 36%）
以 AI 芯片、光模块、消费电子为核心的硬件端爆发式增长，工业富联、中芯国际、寒武纪等龙头股涨幅超 200%，直接拉动指数 360 点。其中，海外链（胜宏科技、沪电股份）和国产链（海光信息、兆易创新）的 9 家核心公司贡献了该板块涨幅的 50%。
2、非银金融：贡献 228 点（占比 22.8%）
证券行业受益于日均成交额突破 1.5 万亿元（同比 + 70%），经纪、两融、自营业务全面回暖，中信证券、华泰证券等头部券商净利润增速超 30%。保险板块在新会计准则下分化，中国平安、中国人寿等龙头股贡献显著。
3、银行：贡献 85 点（占比 8.5%）
高股息策略驱动下，工商银行、建设银行等国有大行股价涨幅超 30%，但受净息差收窄影响，整体贡献弱于科技板块。
4、电力设备与新能源：贡献 - 40 点（拖累 4%）
光伏行业因硅料价格暴跌、产能过剩，隆基绿能、通威股份等龙头股跌幅超 20%，直接拖累指数 40 点。但风电设备、储能等细分领域因政策支持实现正增长。
5、周期与消费：贡献 152 点（占比 15.2%）
有色金属：受益于新能源金属价格触底反弹，锂、钴、稀土等细分领域涨幅超 60%，赣锋锂业、北方稀土等贡献显著。
汽车：新能源汽车渗透率超 40%，比亚迪、宁德时代等产业链龙头股涨幅超 50%。
消费：食品饮料、家电等传统消费表现疲软，贵州茅台、美的集团涨幅不足 10%，仅农林牧渔（生猪养殖）因产能去化周期实现扭亏为盈。
#投资 #价值投资 #A股 #4000点 #科技牛 #泡沫
以 AI 芯片、光模块、消费电子为核心的硬件端爆发式增长，工业富联、中芯国际、寒武纪等龙头股涨幅超 200%，直接拉动指数 360 点。其中，海外链（胜宏科技、沪电股份）和国产链（海光信息、兆易创新）的 9 家核心公司贡献了该板块涨幅的 50%。
2、非银金融：贡献 228 点（占比 22.8%）
证券行业受益于日均成交额突破 1.5 万亿元（同比 + 70%），经纪、两融、自营业务全面回暖，中信证券、华泰证券等头部券商净利润增速超 30%。保险板块在新会计准则下分化，中国平安、中国人寿等龙头股贡献显著。
3、银行：贡献 85 点（占比 8.5%）
高股息策略驱动下，工商银行、建设银行等国有大行股价涨幅超 30%，但受净息差收窄影响，整体贡献弱于科技板块。
4、电力设备与新能源：贡献 - 40 点（拖累 4%）
光伏行业因硅料价格暴跌、产能过剩，隆基绿能、通威股份等龙头股跌幅超 20%，直接拖累指数 40 点。但风电设备、储能等细分领域因政策支持实现正增长。
5、周期与消费：贡献 152 点（占比 15.2%）
有色金属：受益于新能源金属价格触底反弹，锂、钴、稀土等细分领域涨幅超 60%，赣锋锂业、北方稀土等贡献显著。
汽车：新能源汽车渗透率超 40%，比亚迪、宁德时代等产业链龙头股涨幅超 50%。
消费：食品饮料、家电等传统消费表现疲软，贵州茅台、美的集团涨幅不足 10%，仅农林牧渔（生猪养殖）因产能去化周期实现扭亏为盈。
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