9月以来，短短不到两个月时间，费城半导体指数飙升28%,涨幅过大。
除了市场预期打满，AI企业增大资本支出，更大原因是openAI近月开始推动与超大规模云端服务商及半导体供应商形成的「AI闭环经济」、市场对科技企业上季业绩的乐观预期，另外老黄在最新GTC大会上释放的积极收入信号等，市场对AI狂热。
对标2000年科网泡沫时期的思科，远期市盈率高达100倍，达子目前30倍左右。思科定价投机性大，达子股价有强劲的盈利增长做支撑，两者是有区别的。
近期市场讨论的AI闭环经济，巨头之间的循环投资，进一步推高相关公司的股价，从资本支出的结构来看，尽管大部分是来自自由现金流，而不是债务融资，和2000年科网泡沫不完全相同。
目前半导体板块的票已经定价了对AI的超乐观预期，容错空间小，稍微有点风吹草动就会迎来大调整，未来股价要持续上涨，就要看盈利能不能更超预期，AI整体变现能力的不确定性预计会持续。
中期来看，我会考虑在历史高位减持，控制好仓位。
*仅为个人心得及分享，不构成任何投资意见或建议
#AI投资 #投资#半导体#英伟达#理财#基金
除了市场预期打满，AI企业增大资本支出，更大原因是openAI近月开始推动与超大规模云端服务商及半导体供应商形成的「AI闭环经济」、市场对科技企业上季业绩的乐观预期，另外老黄在最新GTC大会上释放的积极收入信号等，市场对AI狂热。
对标2000年科网泡沫时期的思科，远期市盈率高达100倍，达子目前30倍左右。思科定价投机性大，达子股价有强劲的盈利增长做支撑，两者是有区别的。
近期市场讨论的AI闭环经济，巨头之间的循环投资，进一步推高相关公司的股价，从资本支出的结构来看，尽管大部分是来自自由现金流，而不是债务融资，和2000年科网泡沫不完全相同。
目前半导体板块的票已经定价了对AI的超乐观预期，容错空间小，稍微有点风吹草动就会迎来大调整，未来股价要持续上涨，就要看盈利能不能更超预期，AI整体变现能力的不确定性预计会持续。
中期来看，我会考虑在历史高位减持，控制好仓位。
*仅为个人心得及分享，不构成任何投资意见或建议
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