存储芯片最近势头不错，康康这个细分
1️⃣什么是存储芯片？
用于保存数据的半导体器件，比如手机的闪存、电脑的内存条。价格具有周期性。
2️⃣为什么会有周期性？
▪️技术迭代慢，厂商扩产容易导致供>求
▪️下游需求（手机、PC等）波动大
▪️行业高度集中，三星、海力士等巨头控价能力强
3️⃣通常周期会持续多久？
存储芯片的周期通常3-4年一轮，比如2016-2019年涨，2020-2023年跌。其中上行期（涨价）约1.5-2年，下行期（跌价）1-2年。AI需求爆发，打破传统周期，开启更长的增长阶段
4️⃣存储芯片和AI芯片的关系是？
“黄金搭档”：AI芯片（GPU/TPU）是疯狂干饭的算力引擎，存储芯片（HBM/DDR5）负责高速喂数据
?算力再猛，存储喂数据速度不给力也不行
?模型越复杂，存储数据需求越高
?存储越给力，越省电力
5️⃣中美技术差距与卡点
▪️堆叠层数落后：3D NAND闪存、HBM
▪️设备与材料依赖：光刻机、材料（高纯度硅晶圆、光刻胶等70%需进口，美国制裁加剧供应链风险
▪️设计工具链缺失：国产EDA仅覆盖中低端设计
【近期走势分析】
1️⃣2025年存储芯片的情况
AI驱动的“超级涨价周期”：求>供
▪️价格趋势：DRAM价格普遍上涨15%-30%，HBM因AI服务器需求暴增，价格同比涨超40%
▪️需求端：AI服务器是最大驱动力，其对DRAM的需求是传统服务器的8-10倍 。科技巨头在AI基础设施上持续投入
▪️供应端：HBM产能紧张，因其消耗的晶圆是标准DRAM的3倍多，加剧了供应短缺
▪️国产替代：政策大力支持存储芯片发展，美光退出部分在华业务为国内企业提供了市场空间
2️⃣AI哪部分导致了需求？
大模型训练、实时推理、边缘计算，它们对存储芯片的要求又高又急
3️⃣这轮涨价的原因？
‘周期性反弹’ + ‘结构性AI革命’的【长期趋势】，从第二季度开始
4️⃣为什么从第二季度开始？
▪️技术突破：HBM4在二季度量产，性能比HBM3提升50%，正好赶上GPT-5等大模型训练需求爆发
▪️ 厂商卡位：三星、海力士二季度把40%产能转给HBM，中低端存储突然缺货
▪️政策催化：中国‘东数西算’二期工程启动，智算中心订单集中释放
⭐️存储芯片?空间仍很大
#存储芯片 #半导体
1️⃣什么是存储芯片？
用于保存数据的半导体器件，比如手机的闪存、电脑的内存条。价格具有周期性。
2️⃣为什么会有周期性？
▪️技术迭代慢，厂商扩产容易导致供>求
▪️下游需求（手机、PC等）波动大
▪️行业高度集中，三星、海力士等巨头控价能力强
3️⃣通常周期会持续多久？
存储芯片的周期通常3-4年一轮，比如2016-2019年涨，2020-2023年跌。其中上行期（涨价）约1.5-2年，下行期（跌价）1-2年。AI需求爆发，打破传统周期，开启更长的增长阶段
4️⃣存储芯片和AI芯片的关系是？
“黄金搭档”：AI芯片（GPU/TPU）是疯狂干饭的算力引擎，存储芯片（HBM/DDR5）负责高速喂数据
?算力再猛，存储喂数据速度不给力也不行
?模型越复杂，存储数据需求越高
?存储越给力，越省电力
5️⃣中美技术差距与卡点
▪️堆叠层数落后：3D NAND闪存、HBM
▪️设备与材料依赖：光刻机、材料（高纯度硅晶圆、光刻胶等70%需进口，美国制裁加剧供应链风险
▪️设计工具链缺失：国产EDA仅覆盖中低端设计
【近期走势分析】
1️⃣2025年存储芯片的情况
AI驱动的“超级涨价周期”：求>供
▪️价格趋势：DRAM价格普遍上涨15%-30%，HBM因AI服务器需求暴增，价格同比涨超40%
▪️需求端：AI服务器是最大驱动力，其对DRAM的需求是传统服务器的8-10倍 。科技巨头在AI基础设施上持续投入
▪️供应端：HBM产能紧张，因其消耗的晶圆是标准DRAM的3倍多，加剧了供应短缺
▪️国产替代：政策大力支持存储芯片发展，美光退出部分在华业务为国内企业提供了市场空间
2️⃣AI哪部分导致了需求？
大模型训练、实时推理、边缘计算，它们对存储芯片的要求又高又急
3️⃣这轮涨价的原因？
‘周期性反弹’ + ‘结构性AI革命’的【长期趋势】，从第二季度开始
4️⃣为什么从第二季度开始？
▪️技术突破：HBM4在二季度量产，性能比HBM3提升50%，正好赶上GPT-5等大模型训练需求爆发
▪️ 厂商卡位：三星、海力士二季度把40%产能转给HBM，中低端存储突然缺货
▪️政策催化：中国‘东数西算’二期工程启动，智算中心订单集中释放
⭐️存储芯片?空间仍很大
#存储芯片 #半导体
