一、衬底环节（技术壁垒最高）
1. 天岳先进（688234）
· 核心地位：全球导电型碳化硅衬底市占率第二（2024年达22.8%），8英寸衬底良率超70%，12英寸技术通过特斯拉等国际大厂验证。
2. 露笑科技（002617）
· 核心地位：国内6英寸衬底量产企业，合肥基地产能24万片/年，成本较国际低30%。
· 技术亮点：8英寸中试线良率突破50%，绑定比亚迪、华为供应链。
3. 三安光电（600703）
· 核心地位：国内唯一实现“衬底-外延-器件”全流程IDM龙头，湖南基地规划年产能36万片，车规级SiC MOSFET已量产交付比亚迪、理想。
· 技术亮点：8英寸车规级产线2025年四季度量产，外延均匀性±3%，毛利率达35%。
二、器件与模块环节（下游应用核心）
1. 斯达半导（603290）
· 核心地位：国内唯一获车规认证的碳化硅模块供应商，适配蔚来、小鹏800V平台，车规级模块市占率35%。
2. 时代电气（688187）
· 核心地位：中车旗下企业，自研1200V SiC MOSFET导通电阻全球最低，轨道交通碳化硅器件效率提升10%。
3. 扬杰科技（300373）
· 核心地位：碳化硅SBD产品获AEC-Q101认证，1200V产品批量出货光伏、充电桩领域。
· 技术亮点：3300V高压SiC器件填补国内空白，中标国家电网项目。
三、设备与材料环节（上游关键支撑）
1. 晶盛机电（300316）
· 核心地位：全球碳化硅长晶炉市占率超50%，覆盖长晶、切割、外延全链条设备，8英寸外延设备国产化率超80%。
2. 北方华创（002371）
· 核心地位：半导体设备平台型龙头，碳化硅刻蚀机、薄膜沉积设备进入验证阶段，国产设备占比提升至60%。
四、其他综合型龙头
· 楚江新材（002171）
通过子公司顶立科技布局碳化硅单晶技术，覆盖材料制备全产业链，2025年Q1营收131.46亿元，净利润1.32亿元。
行业趋势与风险提示
· 技术迭代：8英寸衬底良率提升是关键，12英寸技术或成下一竞争焦点。
· 国产替代：全球龙头Wolfspeed破产加速国产替代，天岳先进、露笑科技等受益。
· 下游需求：新能源汽车、光伏需求持续增长，但需警惕价格竞争与需求波动风险。（以上资料仅供参考，不构成任何投资建议）
1. 天岳先进（688234）
· 核心地位：全球导电型碳化硅衬底市占率第二（2024年达22.8%），8英寸衬底良率超70%，12英寸技术通过特斯拉等国际大厂验证。
2. 露笑科技（002617）
· 核心地位：国内6英寸衬底量产企业，合肥基地产能24万片/年，成本较国际低30%。
· 技术亮点：8英寸中试线良率突破50%，绑定比亚迪、华为供应链。
3. 三安光电（600703）
· 核心地位：国内唯一实现“衬底-外延-器件”全流程IDM龙头，湖南基地规划年产能36万片，车规级SiC MOSFET已量产交付比亚迪、理想。
· 技术亮点：8英寸车规级产线2025年四季度量产，外延均匀性±3%，毛利率达35%。
二、器件与模块环节（下游应用核心）
1. 斯达半导（603290）
· 核心地位：国内唯一获车规认证的碳化硅模块供应商，适配蔚来、小鹏800V平台，车规级模块市占率35%。
2. 时代电气（688187）
· 核心地位：中车旗下企业，自研1200V SiC MOSFET导通电阻全球最低，轨道交通碳化硅器件效率提升10%。
3. 扬杰科技（300373）
· 核心地位：碳化硅SBD产品获AEC-Q101认证，1200V产品批量出货光伏、充电桩领域。
· 技术亮点：3300V高压SiC器件填补国内空白，中标国家电网项目。
三、设备与材料环节（上游关键支撑）
1. 晶盛机电（300316）
· 核心地位：全球碳化硅长晶炉市占率超50%，覆盖长晶、切割、外延全链条设备，8英寸外延设备国产化率超80%。
2. 北方华创（002371）
· 核心地位：半导体设备平台型龙头，碳化硅刻蚀机、薄膜沉积设备进入验证阶段，国产设备占比提升至60%。
四、其他综合型龙头
· 楚江新材（002171）
通过子公司顶立科技布局碳化硅单晶技术，覆盖材料制备全产业链，2025年Q1营收131.46亿元，净利润1.32亿元。
行业趋势与风险提示
· 技术迭代：8英寸衬底良率提升是关键，12英寸技术或成下一竞争焦点。
· 国产替代：全球龙头Wolfspeed破产加速国产替代，天岳先进、露笑科技等受益。
· 下游需求：新能源汽车、光伏需求持续增长，但需警惕价格竞争与需求波动风险。（以上资料仅供参考，不构成任何投资建议）
