1️⃣.目前市场关于有色的叙事是“美元信用下降+降息潮汐周期”，共同影响就是资金外溢寻找资产洼地+稳定的信用锚定。（虽然个人看法略有不同，但需要尊重市场，综合判断）
2️⃣.COMEX黄金升破3900美元/盎司，有些描述是说“受避险情绪影响”，结合第1点，并非单纯情绪化，全球目前都是宽松周期的“预期”，水涨船高。
3️⃣.“金/铜/铝/锂”等大类有色，要么因为全球化定价，要么高度依赖行业景气度，是更适合普通人学习的方向；很多稀土、小金属，虽然有很多故事小作文，但比较偏向的是“事件驱动”，而非“基本面驱动”，比较典型的就是“锗”，因出口管制半年翻倍，但是有价（海外价）无市（出不去），很多故事看看就好，更多还是要从大型机构视角去理解。
4️⃣.郭博在去年4月给过“未来两年，铜的供给增长最终会跟不上需求增长”，回过头来看，很多故事也有了反馈。
5️⃣.不论是行业指数涨幅排名，还是个股走势，如果认真对照过会发现，今年的有色金属，不逊于AI方向的泛科技，从期间回撤幅度考虑，甚至强于科技。
6️⃣.不要看期货价格去对应股票，22年青山“伦镍事件”那么大，也只是走个短期概念。
7️⃣.黄金股≠黄金，不是金价涨了，黄金股利润就会大幅增长的。
8️⃣.有色产业链利润分化严重：上游资源端赚周期 β，中游赚技术加工的 α，下游消费端受成本挤压最明显。
9️⃣.电气化+算力化在中期“用电—用铜/铝/硅”的硬需求上值得思考，这轮AI浪潮仅仅只是一个起点，能源金属经历过“扩产—出清—均衡”周期，
Tips：个人记录。
1.数据只是估算，用作参考。
2.锂、钴等能源类金属，准备单独列入储能方向去做一篇，储能/医药目前都是市场声量比较大的方向。
#财经知识 #投资 #A股 #金融行业 #贵金属 #宏观经济 #金融理财 #美股 #全球价值链 #黄金走势
2️⃣.COMEX黄金升破3900美元/盎司，有些描述是说“受避险情绪影响”，结合第1点，并非单纯情绪化，全球目前都是宽松周期的“预期”，水涨船高。
3️⃣.“金/铜/铝/锂”等大类有色，要么因为全球化定价，要么高度依赖行业景气度，是更适合普通人学习的方向；很多稀土、小金属，虽然有很多故事小作文，但比较偏向的是“事件驱动”，而非“基本面驱动”，比较典型的就是“锗”，因出口管制半年翻倍，但是有价（海外价）无市（出不去），很多故事看看就好，更多还是要从大型机构视角去理解。
4️⃣.郭博在去年4月给过“未来两年，铜的供给增长最终会跟不上需求增长”，回过头来看，很多故事也有了反馈。
5️⃣.不论是行业指数涨幅排名，还是个股走势，如果认真对照过会发现，今年的有色金属，不逊于AI方向的泛科技，从期间回撤幅度考虑，甚至强于科技。
6️⃣.不要看期货价格去对应股票，22年青山“伦镍事件”那么大，也只是走个短期概念。
7️⃣.黄金股≠黄金，不是金价涨了，黄金股利润就会大幅增长的。
8️⃣.有色产业链利润分化严重：上游资源端赚周期 β，中游赚技术加工的 α，下游消费端受成本挤压最明显。
9️⃣.电气化+算力化在中期“用电—用铜/铝/硅”的硬需求上值得思考，这轮AI浪潮仅仅只是一个起点，能源金属经历过“扩产—出清—均衡”周期，
Tips：个人记录。
1.数据只是估算，用作参考。
2.锂、钴等能源类金属，准备单独列入储能方向去做一篇，储能/医药目前都是市场声量比较大的方向。
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