紫金大涨啦！
紫金是我持仓中的老朋友了可是他磨磨蹭蹭得一直在没涨，尤其是黄金前段时间调整导致他也弱势，不过也没咋跌。之前在《一图看懂巴菲特商业帝国》中提及，紫金矿业是伯克希尔所持有的日本五大商社的中国对标股，虽然股息率只有2%不及五大商社5%的股息率，但是作为中国的矿企龙头，也只有他能配得上五大商社背后大量的全球矿产资源。
押注铜等矿产资源背后其实是押注经济的长结构性转变：
中国经济处于“边际修复与恢复过程中”，产业链结构正在优化，高端制造、电动车、光伏、、数据?中心5G等产业升级中都需要大量铜，对铜的消耗远高于传统行业；
无论是国内还是美国的电网投资都在持续加强，电网建设中铜用量很大。我们是电力狂魔，而美国未来也会成为电力大玩家，因为他们现在电网基建平均age30年了急需更新
再结合未来的大放水海外流动性充裕、地缘紧张推动避险资产上涨的宏观背景，铜作为周期金属也具备类似大黄的抗通胀属性。
除了需求端，铜的长期供给叙事能一直讲，因为当前的矿山基本都是前几十年开发的，已经开采过度导致铜品味越来越低（品味越高代表矿石里面提取的铜就越多）。现在矿山项目开发都需要好几年的时间，进度也是落后的。
此外，建发股份似乎目前在对标中国商社其实我觉得他的贸易板块确实有五大商社的那味，但他直接持有矿产资源不多，这是一个bug，估计未来会逐渐并购。此外他的股息率很高，近8个点，这个倒是不错，之前在《连续分红20年的上市企业排名》中我有提到，建发也很让我意外，竟然是连续20年分红且股息率累计超过91%，排名全A的第8名。
#股市 #我的炒股日记 #紫金矿业 #投资 #铜 #长期投资
紫金是我持仓中的老朋友了可是他磨磨蹭蹭得一直在没涨，尤其是黄金前段时间调整导致他也弱势，不过也没咋跌。之前在《一图看懂巴菲特商业帝国》中提及，紫金矿业是伯克希尔所持有的日本五大商社的中国对标股，虽然股息率只有2%不及五大商社5%的股息率，但是作为中国的矿企龙头，也只有他能配得上五大商社背后大量的全球矿产资源。
押注铜等矿产资源背后其实是押注经济的长结构性转变：
中国经济处于“边际修复与恢复过程中”，产业链结构正在优化，高端制造、电动车、光伏、、数据?中心5G等产业升级中都需要大量铜，对铜的消耗远高于传统行业；
无论是国内还是美国的电网投资都在持续加强，电网建设中铜用量很大。我们是电力狂魔，而美国未来也会成为电力大玩家，因为他们现在电网基建平均age30年了急需更新
再结合未来的大放水海外流动性充裕、地缘紧张推动避险资产上涨的宏观背景，铜作为周期金属也具备类似大黄的抗通胀属性。
除了需求端，铜的长期供给叙事能一直讲，因为当前的矿山基本都是前几十年开发的，已经开采过度导致铜品味越来越低（品味越高代表矿石里面提取的铜就越多）。现在矿山项目开发都需要好几年的时间，进度也是落后的。
此外，建发股份似乎目前在对标中国商社其实我觉得他的贸易板块确实有五大商社的那味，但他直接持有矿产资源不多，这是一个bug，估计未来会逐渐并购。此外他的股息率很高，近8个点，这个倒是不错，之前在《连续分红20年的上市企业排名》中我有提到，建发也很让我意外，竟然是连续20年分红且股息率累计超过91%，排名全A的第8名。
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