⭐策略核心4要素：
1️⃣以价格X买入100股正股；
2️⃣买入一张该股的看跌期权（价格为P）；
3️⃣卖出一张该股的看涨期权（价格为C）；
4️⃣行权价均为S（也可以不同行权价，但本文以相同行权价情况举例），到期日也相同。
❗️在满足X<S+C-P时，无论到期日收盘价为多少，你都可以获得大于零的利润。
‼️即：Call和Put权利金的差价大于成本和行权价的差价。
⭐该策略类似于领口策略（Collar Strategy），具体的数学证明因篇幅限制不展开，在此举一个将该策略应用于特斯拉的例子（图2），具体来说??
✅以本周一收盘价342.09买入100股特斯拉正股，同时以10.45卖出一张本周五到期的行权价为340的Call，并以8.25买入一张本周五到期的行权价为340的Put（图3）。此时：1️⃣买正股花费34209元2️⃣买卖期权回血1045-825=220元??故总计支出33989元⚠️
✅周五期权结算时，如果股价：
1️⃣低于340元：卖出的Call作废，同时行权340Put卖出100股正股，回血34000元，净收入34000-33989=11元；
2️⃣高于340元：买入的Put作废，卖出的340Call被行权，收入34000元，净收入34000-33989=11元。
‼️也就是说无论周五特斯拉收盘价为多少，该组合都可以获得11元收益。结合33989元的成本，假设每周都这么操作一次，年化收益率大约1.7%。
✅优点：从数学的角度确实稳赚不赔，没有风险。
❌缺点：
1️⃣没有考虑佣金，如果加上很有可能反而亏本；
2️⃣折合年化收益一般很低，往往甚至低于国债；
3️⃣极个别高收益期权组合大概率会被量化捕捉到，轮不到散户购买，可遇不可求。
??总结：确实是块免费的馅饼，但除非碰上高综合收益率的情况，不然还是不如不折腾了。
#美股 #期权
1️⃣以价格X买入100股正股；
2️⃣买入一张该股的看跌期权（价格为P）；
3️⃣卖出一张该股的看涨期权（价格为C）；
4️⃣行权价均为S（也可以不同行权价，但本文以相同行权价情况举例），到期日也相同。
❗️在满足X<S+C-P时，无论到期日收盘价为多少，你都可以获得大于零的利润。
‼️即：Call和Put权利金的差价大于成本和行权价的差价。
⭐该策略类似于领口策略（Collar Strategy），具体的数学证明因篇幅限制不展开，在此举一个将该策略应用于特斯拉的例子（图2），具体来说??
✅以本周一收盘价342.09买入100股特斯拉正股，同时以10.45卖出一张本周五到期的行权价为340的Call，并以8.25买入一张本周五到期的行权价为340的Put（图3）。此时：1️⃣买正股花费34209元2️⃣买卖期权回血1045-825=220元??故总计支出33989元⚠️
✅周五期权结算时，如果股价：
1️⃣低于340元：卖出的Call作废，同时行权340Put卖出100股正股，回血34000元，净收入34000-33989=11元；
2️⃣高于340元：买入的Put作废，卖出的340Call被行权，收入34000元，净收入34000-33989=11元。
‼️也就是说无论周五特斯拉收盘价为多少，该组合都可以获得11元收益。结合33989元的成本，假设每周都这么操作一次，年化收益率大约1.7%。
✅优点：从数学的角度确实稳赚不赔，没有风险。
❌缺点：
1️⃣没有考虑佣金，如果加上很有可能反而亏本；
2️⃣折合年化收益一般很低，往往甚至低于国债；
3️⃣极个别高收益期权组合大概率会被量化捕捉到，轮不到散户购买，可遇不可求。
??总结：确实是块免费的馅饼，但除非碰上高综合收益率的情况，不然还是不如不折腾了。
#美股 #期权
