本周，电池、人形机器人、半导体板块轮番上涨，在犹豫中不断创出新高。\n主要原因是美联储降息越来越近了，市场对流动性注入的预期，非常强大。\n按照日历，9月18日凌晨2点左右，美联储9月议息会议就会出结果。\n根据芝商所CME Group的数据预测，本次会议降息25个基点的可能性为96.1%，非常接近100%。\n一年前，2024年9月，美联储启动了四年多来的首次降息，整个下半年连续降息3次，累计降了100个基点。\n这成为了本轮中国牛市的起点，流动性的泛滥直接推动了上证指数近一年涨幅高达40%，创业板指数更是直接翻倍。\n流动性加持下，科技股迎来了大爆发，成为贯穿全年的核心主线。\nAI涨幅遥遥领先，当AI估值过高，进入休息期时，半导体、人形机器人、电池、光伏、医药这五大支线就会轮番表演。\n月初的时候，君临就预测这五大板块会接棒AI，成为下一阶段的主线。\n目前看来，基本言中，只有医药相对较弱，主要是意外受到美国可能加强监管和加税的利空影响。\n这两天，表现最强势的是人形机器人和半导体，咱们分别说一下。\n人形机器人的看点，主要是技术突破、量产进度和订单爆发。\n技术突破点，体现在AI和本体的结合，让人形机器人的自主学习、理解并执行的能力越来越强。\n美国那边，马斯克最近频频为Optimus代言，指Optimus Gen3将在四季度完成设计，它拥有能够导航和理解现实的AI思维，而且将会在明年一季度实现大批量生产，首年产量高达5万台。\n国内这边，宇树科技9月15日在官方平台对外发布信息，正式开源UnifoLM-WMA-0世界模型－动作（WMA）架构。该架构核心组成部分为世界模型，可以实现仿真引擎、策略增强两大核心功能。\n量产进度和订单方面，国内更是走在全球前列，各个龙头频频刷新历史记录。\n7月初，科技股大涨的时候，智元机器人和宇树科技通过中标1.24亿元的中国移动项目，当时刷爆了社交平台。\n到这个月，亿元项目已经是常态。\n订单和量产的爆发，让机器人执行器、减速器、电机、PEEK材料等相关板块持续大涨。\n半导体的上涨，跟人形机器人相似，也是国内外共振的结果。\n海外方面，美国费城交易所半导体指数已经连续第九个交易日上涨，创下自2017年以来最长的连涨纪录。\n国内方面，大致的市场逻辑和趋势也是如此。\n随着国内科技大厂如字节跳动、阿里巴巴、腾讯等加大对AI的投资，相关的AI芯片、代工厂、存储芯片等也将迎来业绩大爆发。
