上文，我们聊了企业家为什么要懂得运营资本。答案，来自房西苑教授《资本的游戏》一书。
《资本的游戏》资本运营这门武功，是企业之间竞争的最高境界
本文，我们来聊：企业如何融资。
对企业来说，融资比投资更难，需要的智慧更高。就像上文说的，在金融危机后倒闭的企业，就是老板只会投资，不会融资，导致钱卡在资产中退不出来的结果。
说到企业融资，可能我们最先想到就是找风投、IPO上市，这一类叫做股权融资。
此外还有一类，就是以各种方式向别人借钱，这叫债权融资。作者说，股权融资的本质是“砍腿换车”，而债权融资的本质是“寅吃卯粮”。
“砍腿换车”的意思是，你看到竞争对手跑前面了心里着急，也想上车，但你又没有别的东西和人家交换，只能砍一条“腿”来换。这条“腿”，就是你企业的股权。
企业家让渡了部分权益，赢得了企业发展速度，以空间换时间。
不过，对一些企业家来说，“砍腿换车”是最后的选择。没有真正干过企业的人，不能体会砍“腿”有多疼。
如果你舍不得这条“腿”，那就只能考虑债权融资，向别人借钱，今天挪用明天的粮，后天再来还明天的债，所以叫“寅吃卯粮”，以时间换空间。
那么，向谁借钱呢？
我们的第一反应可能是银行。其实，如果给融资对象排个优先级的话，银行可能是排在最后的。
首先，有没有可能从企业内部借钱？
比如，向企业内部股东借贷资金、还本付息，或者，向股东发行优先股。
注意，优先股虽然叫“股”，但它本质上是一种“债”，优先股股东并不按照持股比例分红，也不参加企业经营决策，只按照投资额的固定比例分红，比如10%，并且一般会规定企业需要在一定期限内赎回优先股。
这等于企业向股东借的利息为10%的债。
如果内部借钱走不通，可以看看你的下游，你的客户有没有可能借钱给你？
比如，大大小小的健身房、理发店都让你办储值卡，这就是商家在向客户借钱。
再比如你去买房子，目前这种“预售期房+按揭贷款”的本质，是你以自己的个人信用向银行贷款，然后把这笔钱以零利率借给开发商，让他把房子盖完。
还比如，俄罗斯给中国卖原油，但是没钱修输油管道，于是中国替俄罗斯把输油管道修好，俄罗斯用原油来分期偿还中国的投资，也是典型的买方融资。
如果向客户借钱这条路走不通，再来看第三种方式，看看你的上游，有没有可能向供应商借钱？
比如要求进货后给多少天的账期，这已经成为一种商业惯例。
还有，你购买机器设备，设备厂商向你提供金融租赁服务，相当于供应商借钱给你。
再比如房地产商，除了向客户借钱，还向供应商借钱，要求建筑商先垫资盖房，房子卖掉后再和建筑商结算还钱，这也是典型的卖方信贷。
书里提到一个卖方信贷的案例，很开脑洞。
有一家专门做酒店ERP系统的软件企业，ERP系统就是用于企业经营管理的计算机系统。
他们的一套系统很贵，有些酒店一下子拿不出这么多钱来。于是这家软件企业想了个办法，允许酒店不付现金，而用未来一段时间内的客房使用权来支付。
酒店当然乐意接受这个方案，本来酒店客房就是很难100%住满的，闲着也是闲着。
而这家软件企业拿这么多客房干吗呢？他们肯定也不是自己住，而是转手批发给携程网，收回项目款。
这样一来，相当于是携程网给酒店融资，让酒店得以完成ERP系统升级。
如果买方信贷和卖方信贷都走不通，接下来再看看，能否想办法拿到政府的钱？
各地政府都会有财政资金预算来定向支持一些行业，如双碳、三农、专精特新、能够扩大当地就业的产业等，可以去争取。
具体的资金类型包括政策扶持资金、产业引导基金、低息或贴息贷款、公共项目采购资金、上市补贴资金、税款返还等等。
当然，政府资金最看重的往往不是经济效益，而是社会效益。想要获得政府资金，就必须论证你的项目能够为当地带来更多的公众利益。
如果前面说的这些都解决不了问题，最后再去考虑和金融机构打交道。
因为金融机构的本质决定了它“嫌贫爱富”的本质，不会“雪中送炭”，只会“锦上添花”，你越不缺钱，它越想贷款给你；你最缺钱的时候，也是它最不待见你的时候。
好，小结一下。刚才我们说的，就是在进行债权融资时可以参考的优先顺序，从最先到最后分别是：股东、客户、供应商、政府、金融机构。
总的来说，企业的最佳融资顺序归纳起来就8个字：先内后外，先债后股。
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