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本期文章： 『调研』多晶硅行业近况纪要 『调研』协鑫科技与隆基签订颗粒硅采购框架，24年在隆基硅料采购占比预计35%+ 以下正文：
1. 硅料产业供需动态分析
一季度硅料产量大幅增长，增加了65.8万吨，增长率达81%，显示供应增长速度快。
全年预计新增产能约150万吨，展望全年，整体供需关系或将保持平衡。
价格方面，一季度总体平稳，N型硅片供不应求情况下，价格有所上扬。
2. 硅料市场动态及技术进展分析
硅料库存：硅料库存之前较低，当前库存累计约10万吨，但多晶硅产能库存升至近15万吨，导致库存积压。
采购节奏：3月份之后多晶硅厂商基本停止采购，四月份的采购量仍在商议当中，反映采购结构节奏有放缓迹象。
二三线玩家N型及颗粒硅的产出比例逐步上升，但总体来讲，N型料主要集中于头部几家企业，颗粒硅使用量及掺杂率提升。
3. 硅料市场现状与海外影响分析
硅料价格现象：国内硅料价格维持在5-6万元，而海外硅料价格处于缓慢下跌中。
产能与成本：部分企业生产成本可控制在6万元以下，表明在价格下跌时仍有盈利空间。
颗粒硅市场动态：国内外多个项目宣布或已开始建设颗粒硅生产线，但实际进展缓慢。
4. 讨论硅料行业规模与成本控制
颗粒硅生产规模与成本控制：颗粒硅的生产必须具备一定规模才能控制成本，小规模生产的技术验证不足以追求规模优势，当前市场对多晶硅需求旺盛，追求规模更具商业意义。
先进硅材料的成本比较：最先进的颗粒硅和棒状硅成本相差几千元，但通威的最先进产能全成本可能接近5万元，而较差设施或电价高的地方成本可能超过6万元。
电力成本重要性分析：瑞阳项目迁至俄罗斯部分是因为宁夏电价较高（每度0.45元），追求较低全成本（6万以下），电力是硅产业成本的关键因素。
5. 产量与品质挑战
硅料行业N型和P型产品生产难度不同，N型产品生产对产线的稳定性和质量要求更高，导致新厂家在投产初期难以达到质量标准，需要较长时间磨合。
电子级硅料的生产要求极高，主要是减少非致密物料（如珊瑚料、菜花料）的产生，这些杂质容易超标。停机检修后再开工，材料品质恢复到标准需要时间。
硅片厂开工率差异体现产业链格局，两大巨头和一体化厂家开工率较高，新进厂家或专业化小厂相对落后。三月份下旬，有一巨头开工率下降，影响整体硅片供应。
6. 硅料行业库存与开工率分析
厂家库存情况及开工率差异：部分厂家因高开工率而几乎无库存，而因产品规格多样化，导致部分厂家积压库存。
硅片市场现状及趋势：不同规格的硅片需求差异大，大直径（如256mm）N型硅片相对容易生产，而小直径（如247mm）更难处理。市场对特殊规格硅片（如个性化、非大众化尺寸）的需求导致库存累积，但整体上大部分厂家维持较高开工率。
市场对不同规格硅片的需求变化：目前市场主流需求集中在150μm厚度硅片上，而130μm厚度硅片需求降低，市场对125μm厚度硅片基本没有需求。
Q&A
Q：今年一季度硅料行业的产量和产能情况如何？与去年同期相比，变化如何？
A：今年一季度，硅料行业的产量为146.87万吨，相比去年同期增加了65.8万吨，增长率为81%。产能增长率约为13%。去年全年总供应量达到153万吨，与国内光伏产业的需求基本持平。目前，包括新的和老的项目在内，一季度的运营情况都还不错，有些项目虽然产能未完全释放，但整体上供应相对平稳。
Q：近期硅料行业的新项目和扩产情况如何？对产能有何影响？
A：目前有15个硅料项目处于扩产或新建状态，其中包括和盛乌鲁木齐的20万吨项目、沈东起亚的10万吨项目等。这些项目的逐步投产预计会在今年二季度增加产量。尽管存在一些不确定性，但整体预计今年可能新增约150万吨产能。这将使总产能达到330万吨至370万吨之间，相较去年有明显增加。这些新增产能对于满足光伏产业链的原料需求至关重要。
Q：硅料价格和市场供应情况如何？未来趋势预测是怎样的？
A：一季度硅料价格总体比较平稳，部分原因是硅片产能的增长与硅料供应增长相匹配。进入二季度，N型硅片的需求增加导致硅料价格有所上涨。不过，随着市场对N型硅片需求的适应，预计价格将会有小幅调整，但波动幅度不会太大。整体来看，今年硅料供应情况将较为充足，价格波动范围预计在一定范围内，这有助于保持光伏产业链的稳定。
Q：硅片和多晶硅的市场情况怎样？影响因素有哪些？
A：硅片市场在一季度表现相对旺盛，但进入三月份后出现一定程度的堵塞，导致库存积累。N型硅片因其高效率特性需求增加，但供应紧张，导致价格上涨。从二月份开始，N型产品的交易方式发生变化，买家需要提前一个月订购。目前N型硅片的过剩情况开始出现，但整体硅片库存并不大，市场预计会逐步吸收这部分库存。
Q：当前硅料行业的库存情况和近期价格走势怎样？
A：目前，硅料库存相对较低，但累计库存已达到约10万吨。预计四月份硅料价格可能微跌或保持稳定。自三月中旬起，采购活动已显著减少。
Q：N型硅料和颗粒硅的市场表现如何？特别是二三线玩家在N型硅料生产上的进展？
A：对于N型硅料，一些企业，如利豪的二期项目，进展较快。N型硅料的品质主要集中在老牌企业，新企业则进展较慢。最近，市场关注点逐渐从硅料质量转向拉晶技术。颗粒硅方面，由于产量增加，其在市场上的占比也提升。目前颗粒硅的月产量约17-18万吨，能提供2万吨左右。
Q：硅料市场最近有哪些显著的变化？
A：最近的一个显著变化是市场对硅料类型的认识改变。现在更多关注于技术问题，如拉晶技术。此外，硅料价格的变化也是一个关注点。例如，N型和P型硅料价格出现差异，N型硅料价格较高。
Q：硅料价格变动的原因是什么？
A：硅料价格变动的主要原因在于国际市场的变化和国内外采购策略的调整。去年下半年以来，海外硅料生产企业逐渐恢复产能，同时国内采购者在价格下跌期间倾向于国内采购而非提前从海外订购，这是因为海外订购需提前安排，而在货物到达时价格可能已经下跌，因此不受价格下跌的影响。
Q：美国市场对硅料进口的态度有何变化？以及这对硅料价格有何影响？
A：美国市场对硅料的进口态度在去年有所松动，尤其是在拜登签署反规避措施之后，美国本土的市场需求增加，海关压力加大，而至今年下半年为止，关于新疆硅料的讨论已经减少，表明美国市场的开放程度在提高。这种变化可能对硅料的国际贸易流向产生一定影响，但具体对价格的影响则取决于市场供需状况。
Q：当前海外与国内硅料价格的趋势如何？
A：海外硅料价格在经历一段时间的缓跌之后，与国内价格趋于一致，表明市场正在寻找一个平衡点。对于那些已经签订长期合同的企业来说，他们仍然需要按照合同中较高的价格去执行，这一点在国内外均是相同的情况。
Q：2023年一季度释放的新增产能的成本情况如何？
A：关于新增产能的成本，由于产能正在爬坡过程中，成本不稳定，因此提供具体数据可能没有太大意义。然而，对于已经实现满负荷运转的项目，如洛阳的石景山项目，其全成本控制在6万元以下，即使在硅料价格下跌时，这些产能仍然保持盈利状态，说明成本控制得相当有效。
Q：新厂现金成本、生产成本或全成本与旧厂相比有何不同？
A：成本差异主要取决于电价以及其他生产成本因素，如人工、原料等。新旧厂之间的成本差异主要体现在能源价格上，随着部分地区电价的上涨，成本也随之增加。此外，每个项目的投资规模和工艺技术也会影响成本，因此不能一概而论。
Q：陕西天虹的产出及产品质量如何？
A：陕西天虹目前的产出在一万多吨左右，其产品已经开始在下游应用，虽然数量不大，但已经被包括隆基在内的一些企业采用，表明其产品质量得到了市场的一定认可。
Q：目前颗粒硅和棒状硅的成本差异是多少？
A：两种材料在目前技术和市场条件下的成本差异大概在几千元，具体来说大约有5000元的差价。
Q：在硅料产业中，规模的重要性如何？
A：在硅料产业中，规模非常重要。无论是从成本控制还是技术验证的角度来看，只有达到一定的规模，企业才能在市场中竞争。尤其在多晶硅过剩的市场环境下，追求规模优势比起技术验证更为关键。
Q：瑞阳项目在宁夏的电价情况如何，对项目的影响是？
A：瑞阳项目在宁夏的电价为0.45元，由于电价较贵，项目的第二期计划转移到俄罗斯去进行。这种电价条件下，瑞阳项目能做到的全成本控制在6万元以下，显示出项目执行的效率和对成本控制的优势。
Q：不同场地间N型产出率的差异有多大？
A：对于N型产出率，录音中未提供具体的差异数据，但问题的提出表明不同场地间存在产出率的差异，这可能会影响生产效率和成本。
Q：硅料行业在生产N型硅料时，面临哪些技术挑战和质量控制问题？
A：在生产N型硅料的过程中，厂家面临多种技术挑战和质量控制问题。首先，产出率受到生产线数量和品质指标的影响，新厂家在投产初期往往难以达到理想的品质指标。N型硅料的生产要求包括电子二级的纯度和高密度的物料形态，如珊瑚料和菜花料，以避免金属杂质超标。此外，生产过程中的任何停机检修都可能导致产品质量下降，难以满足N型要求。整个生产链条中的任何细微污染或氢气纯度不足都会影响最终产品的质量。因此，厂家需要严格控制生产环节，减少杂质产生，以保证硅料的品质。
Q：头部厂商和二线厂商在N型硅料生产成本上有什么差异？
A：头部厂商和二线厂商在N型硅料的生产成本上存在差异，但这种差异主要取决于生产过程的稳定性和产量比例。头部厂商通常具有更稳定的生产线和较高的产出率，因此能够更持续地生产N型硅料。而新厂家或二线厂商可能在磨合期后逐步适应N型硅料的生产要求。成本差异主要体现在生产效率和品质稳定性上，如果两者都达到稳定状态，则成本差异不大。因此，随着生产技术的改进和经验的积累，新进厂商也有可能实现成本上的优化。
Q：硅片厂开工率以及硅片库存状况如何，对投资有何影响？
A：硅片厂的开工率及其库存状况是投资者关注的关键指标之一。开工率的变化反映了市场需求和生产能力之间的关系。到了三月下旬，一家头部厂商的开工率有所下降，而一体化企业的开工率相对稳定，专业硅片厂开工率大体保持在较高水平。然而，硅片库存增加至两周产量，导致某些厂商的开工率曾降至70%以下。N型硅片的库存占比大约一半以上，达到70%左右，这种库存压力可能会对硅片价格和供应链稳定性产生影响。投资者需要密切关注开工率和库存水平的变化，以判断市场供需状况和行业趋势。
A：不同的硅片厂家面临不同的库存和开工率情况。有的厂家由于产品特性和市场需求，库存较低，维持高开工率。例如，生产直径256mm的N型硅片的厂家，目前生产较为顺利。而对于一些生产直径较小、个性化产品的厂家，如直径247mm的产品，库存和开工率问题更为复杂。预计到四月份，某些厂家可能会调整开工率，但整体调整幅度不会太大。目前硅片库存总体并不多，主要集中在非主流规格产品上。
Q：市场对不同规格硅片的需求现状如何？
A：市场需求集中在标准规格的硅片上，例如150μm厚的硅片。当前，较小规格如125μm的硅片需求减少，166μm规格的产品也在减少。目前硅片市场主要由常规规格产品主导。去年某些期间，例如三月中旬，不同规格的硅片价格出现了接近同价的情况，显示出市场对规格的集中趋势。
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