【群主】：电网设备行业国内逻辑更新：
新能源板块持续发酵消纳红线即将放开的消息，相对而言，风电以及储能更受益，光伏也受益，但需要储能和电网的配套来跟上，国内最棘手的问题是光伏消纳，因无法储存电能即产即用，和风电不同，光伏白天尤其中午是发电高峰，但下午1-3点又是用电低谷，这就大大增加了调节难度，国内很多地区的现货市场，在这个时段都已出现了零或负电价，所以电网设备的投资机会也不容忽视。
2月29日，中共中央政治局就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习，要求“提高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力”。3月1日，国家发改委、国家能源局制定《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，首次以正式文件的形式对新形势下配电网的发展提出具体要求。机构认为，中央高度重视新能源发展，2024年我国能源转型仍将继续加快，构建新型电力系统新能源发展的必经之路，也是建设新型能源体系、服务碳达峰碳中和的重要载体。
消纳现状估计：我国电力系统调峰能力暂未耗尽，新能源新增装机具备阶段性上行空间。我们估算，当前我国电力系统仍有约150GW调节能力，若2024年及之后保持2023年新增新能源装机规模，则3-5年消化存量调节能力；若要求2024年及之后新增新能源装机保持20%-30%增长，则不超过2年就会消化存量调节能力。
消纳弹性测算：用电量增长和放开消纳率、火电灵活性改造、建设储能等方式能够提振新能源装机规模。用电量增加1万亿千瓦时，光伏装机可增加约120GW；消纳率下降1pct，新能源装机弹性约3%；火电灵活性改造新增1GW下调峰能力，光伏装机可增加2.2GW；储能新增1GW装机（储能时长4-5小时），光伏装机可增加4GW。
根据国家能源局披露数据，2023年我国新增光伏装机217GW、风电装机76GW，消纳压力已有所显现。考虑到2023年底光伏抢装规模较大，而年末光伏出力较低，故目前消纳压力增加有限，预计2024年春季（春季用电负荷低、光伏出力高）将对2023年新增新能源的消纳情况进行“压力测试”。
2024年进一步提高新能源新增装机，不仅体现了我国加快能源转型的决心，同时也将对新能源消纳产生深远影响——消纳加速回归市场化导向：一是新能源资产进入精益化运营时代，亟需相关专业化服务；二是辅助服务市场建设有望年内提速，火电灵活性改造等低成本调峰资源有望优先建设；三是电网支撑新能源更加市场化消纳，加快数智化升级将成为重要落脚点。电网设备板块机会关注金盘科技、国网信通、南网科技、国信日能、东方电子等。
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