交换机行业现状及龙头企业概览

一、受AI等应用驱动，数据流量持续增长

受益于5G、云计算、物联网、AI等相关应用场景的带动，全球数据流量需求保持高速增长态势。根据SUMCO 数据，

二、数据中心带宽提升，交换机产品不断升级

流量数据增长推动数据中心速率提升。数据流量激增使数据中心面临极大的来自应用和数据的网络压力，推动数据中心速率升级，100G到400G的演进正在进行当中。

数据中心速率提升拉动交换机产品升级。数据中心的网络流量具有高密度应用调度、浪涌式突发缓冲的特点，普通交换机难以满足其需求，拉动交换机产品加速升级。为满足数据中心不断增长的带宽需求，各交换机厂商加快部署400G交换机产品。

三、市场规模达70亿美元

在流量需求加速增长背景之下，交换机市场规模不断增长。根据IDC数据，2021年全球交换机市场规模为307亿美元，2022年达到365亿美元，同比增长18.7%。2022年中国市场交换机市场规模达69.5亿美元，同比增长9.2%。预计2026年我国交换机市场规模将达97.4亿美元，年均复合增长率为 6.98%。其中，数据中心的发展将拉动以太网交换机出货量快速增长。

四、行业集中度高，呈寡头竞争格局

全球交换机市场思科一家独大，占据了近一半的市场份额，其他主要参与企业有华为、Arista、HPE和新华三等，根据IDC的统计数据 ，2022年，上述5家企业合计市场份额为74.3%。

 国内交换机市场的主要参与企业为华为、新华三、星网锐捷、思科、迈普技和中兴，2022年H1，上述5家企业合计市场份额达93.5%。

相关概念股：
菲菱科思：交换机代工龙头，国产替代加速，产能逐渐释放。

①国内交换机代工龙头，凭借完整高效的生产体系及突出的自主研发能力，与多家知名网络设备品牌商建立了长期稳定的合作关系。

②主营业务竞争力提高，新产品研发持续推进。在 5G 小基站、无线 WiFi6、数据中心交换机等领域均取得自主研发创新成果。尤其在以太网交换机领域，公司已具备 100G/400G 数据中心主流的接口速率、高带宽、大容量交换机的开发能力。

锐捷网络:国内数据中心交换机龙头低位稳固，市场份额持续增长。 

①作为行业领先的ICT基础设施和解决方案提供商，依靠不断的研发创新和快速的市场扩张，在交换机、无线产品、云桌面等多个领域保持领先优势。

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