存储行业2024年高景气，关注佰维存储、香农芯创、江波龙等公司
存储行业：2023上半年存储原厂减产力度进一步加强，并尝试上调出厂价格。2022年下半年开始，在行业景气度下行的背景下，为应对市场疲软态势带来的存储价格持续走跌，大部分存储原厂采取了降低产能利用率、缩减资本开支等方式减少存储位元供给，以缓解供过于求的局面。根据CFM闪存市场，铠侠从2022年10月起减产30%，西部数据自2023年1月起减产30%，2023年4月三星宣布减产规划。2023年6月，美光表示其专注于库存管理和控制供应，将DRAM和NAND晶圆开工率进一步减少至接近30%，预计减产将持续到2024年。
2023年5月起，海内外原厂先后涨价3%-5%。长江存储宣布将针对企业级客户调升NAND价格3%-5%。
存储行业：2024年拐点已现。Gartner预测2024年全球存储行业市场规模同比增长66.3%，增速位列半导体各细分领域第一名。根据TrendForce数据，DRAM和NANDFlash在2024年有望连续4个季度持续涨价：（1）DRAM合约价在2024Q1-2024Q4分别环比上涨13-18%、3-8%、8-13%、8-13%，2024年全年有望上涨35-63%；（2）NANDFLASH合约价在2024Q1-2024Q4分别环比上涨18-23%、3-8%、8-13%、0-5%，2024年全年有望上涨31-58%。
根据Gartner数据，Gartner预计DRAM 1GB价格2023年同比下滑47.9%、2024年同比增长56.6%、2025年同比增长11.2%；NAND 1GB价格2023年同比下滑47.2%、2024年同比增长24.6%、2025年同比增长20.4%。
A股存储模组公司佰维存储、江波龙、香农芯创、德明利、万润科技关注度较高。
风险提示：存储器市场复苏不及预期，先进封测项目进展不及预期。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
