动力电池行业仍处于战略机遇期

在经历“价格内卷”之后，全球动力电池行业正在进入新一轮扩张与重构阶段。行业增速趋缓、区域市场分化、需求结构重塑、竞争范式升级等特征日益显现。面向“十五五”，动力电池行业将呈现哪些发展趋势？头部企业又将通过哪些举措应对行业竞争深化与下游需求结构调整？

市场现状全球增速进入平稳阶段头部集中特征凸显

从供给端看，全球动力电池市场仍保持增长，但增速已明显放缓，行业正由高速扩张期逐步过渡至相对成熟的发展阶段。根据EV Tank数据，2017-2025年，全球新能源汽车动力电池出货量从58.1GWh增至1495.1GWh，年复合增长率达50.1%。相比2020-2022年的高速增长，近年来动力电池出货量增速有所回落，2025年同比增速降至21.5%。

这一变化既是行业基数扩大后增速回归常态的客观反映，也表明动力电池行业的发展逻辑正从“规模驱动”转向“质量驱动”。

图1 2017-2025年全球新能源汽车动力电池出货量（GWh）及增速数据来源：EV Tank，中大咨询研究院整理

从需求端看，全球新能源汽车市场仍保持扩张态势，但增速已由爆发式增长转向稳步增长。全球新能源汽车销量从2021年的670万辆迅速攀升至2025年的2354万辆，但同期销量增速已从2021年的102.42%回落至29.06%。

在总量增长的同时，区域市场分化趋势愈发明显。2025年，欧美电动汽车市场降温：美国新能源汽车销量增速仅为1.72%，主要受联邦电动车税收抵免政策调整等因素影响；欧盟围绕2035年燃油车退出安排的政策讨论与执行节奏调整，也在一定程度上影响了市场预期和车企投资节奏。与此形成鲜明对比的是，印度、印尼、韩国、泰国和马来西亚等新兴市场增速普遍超过50%，展现出较强的增长韧性和广阔的发展潜力，正逐步成为全球新能源汽车及动力电池需求的重要增量来源。

从竞争格局看，全球动力电池行业的集中度持续提升，资源与市场份额进一步向头部企业聚拢。2025年全球动力电池装车量前十企业合计市场份额已提升至89.5%，行业马太效应进一步增强。其中，中国企业在全球动力电池市场中的主导地位进一步稳固。在全球动力电池装车量前十企业中，中国企业合计市场份额达到70.4%，这主要得益于中国企业在成本控制、产业链配套、制造效率、产品迭代速度及市场响应能力等方面的综合优势。

不过，随着全球贸易壁垒、本地化生产要求及海外政策环境变化加剧，中国企业在海外市场拓展中也将面临更高的合规、运营和地缘风险挑战。

图2 2025年全球电动汽车电池龙头企业市场份额数据来源：SNE Research，中大咨询研究院整理

需求结构调整和行业竞争加剧，直接传导至企业经营层面，企业之间在营收增长、盈利能力和经营质量方面的分化愈加明显。

根据图3、图4可以看出，中国企业进一步巩固领跑地位。部分二线企业凭借......等因素，营业收入......整体而言，中国企业在......具备更强优势，因此在......

图3 2025年主要动力电池企业

营业收入情况（十亿美元）

数据来源：企业年报，中大咨询研究院整理

图4 2025年主要动力电池企业

税前利润情况（十亿美元）

数据来源：企业年报，中大咨询研究院整理

整体来看，未来几年中国动力电池需求仍将保持增长，新能源汽车仍将是最大的需求来源，但行业增长逻辑将逐步从新能源乘用车市场单一驱动，转向新能源商用车、储能、低空经济、机器人、船舶和工程机械等多元场景协同驱动。与此同时，不同场景对电池在安全性、能量密度、循环寿命、快充能力、轻量化和全生命周期成本等方面提出了差异化要求，这将进一步推动动力电池企业不断丰富产品矩阵。

新能源汽车仍然是动力电池最大的下游应用市场，但内部增长结构正在发生变化。

预计到2030年，中国新能源汽车市场规模将达到37050亿元，市场扩容的增长点逐步向新能源商用车转移。其中，新能源乘用车经过前期高速增长后，随着渗透率持续提升，市场增速将逐步趋稳，动力电池需求拉动作用相较过去有所弱化，叠加新能源汽车补贴政策退坡，限制新能源乘用车市场规模进一步扩张。

相比之下，新能源商用车正在成为新的重要增长点。据EV Tank数据，中国电动重卡销量从2018年的0.07万辆增长至23.32万辆，渗透率达20.50%，商用车电动化进程明显提速。对动力电池企业而言，这意味着需要从以乘用车为主的产品和客户体系，逐步转向兼顾乘用车、商用车和运营类交通工具的多元布局。

除新能源汽车外，储能、低空经济、人形机器人和电动船舶等新兴场景正在成为动力电池需求的重要增量来源，但不同场景的成长阶段、技术要求和商业化节奏存在明显差异。

其中，储能是最具确定性的新增需求场景。2025年中国新型储能市场累计装机规模达144.7GW，预计2030年将增长至370GW，年均增速达20.66%。由于商业模式相对成熟、政策支持力度大，储能有望成为继新能源汽车之后动力电池行业的第二需求支柱。

工程机械和电动船舶需求有望加快释放。这类场景通常对电池的大容量、长寿命、快充或换电能力、复杂工况稳定性以及全生命周期成本更为敏感，适合具备系统集成和运营服务能力的企业切入。随着“双碳”目标推进及重点行业电动化改造加快，上述领域有望持续释放结构性机会。

低空经济和人形机器人则是处于培育阶段的前沿领域。预计2030年低空经济市场规模可达20000亿元，有望带动高比能、轻量化和高安全电池技术加快发展；2024年中国人形机器人市场规模为21.6亿元，预计2030年将增长至380亿元，年均增速超过61%，未来有望带动高性能、小型化、高功率密度电池需求增长。

面对行业竞争加剧和市场需求重构，动力电池企业正从单一扩产转向系统能力建设，重点围绕前沿技术、供应链体系、绿色低碳、商业模式、组织变革和全球化布局等方面持续发力，以保持企业竞争力。

根据图5可以看出，龙头企业普遍维持较高研发投入强度。高研发投入支撑了下一代电池技术的持续突破，也为企业在新兴场景的产能拓展提供了技术储备。

图5 2025年主要动力电池企业研发投入（亿美元）及研发强度数据来源：企业年报，中大咨询研究院整理

动力电池行业技术演进正呈现出短期性能迭代与长期路线储备并行的特征。

在产品迭代升级方面，企业围绕高安全、高比能、超快充和长寿命等方向，通过材料体系优化与结构创新提升综合性能。LGES、三星SDI、松下、亿纬锂能聚焦46系圆柱等电池技术升级；宁德时代、SK on、国轩高科深耕方形及软包电芯；同时，CTP/CTC集成技术、叠片工艺等结构创新也在行业内加速普及，以简化制造流程、提升能量密度和轻量化水平。

在下一代电池技术布局上，全固态电池已成为主要头部企业重点投入的长期方向。国轩高科、蜂巢能源率先推进固液混合电池量产，LGES、松下、SK on等企业规划在2027-2030年实现全固态电池商业化；钠离子电池已在储能、两轮车等场景初步应用，锂硫电池、凝聚态电池等前沿路线也成为部分企业的储备方向，行业技术竞争呈现多路径并行态势。

此外，围绕需求多场景化趋势，企业加快拓展动力电池以外的新兴场景。

储能已成为企业普遍布局的“第二增长曲线”。LGES将部分电动汽车产线转换为储能系统产线，加速在欧洲和北美布局LFP电池；国轩高科已在大型储能领域推出大容量、超长时储能产品；宁德时代以“电化学储能+可再生能源发电”为核心，将储能纳入三大战略方向之一；中创新航在储能方面的海外装机量也进一步提升，已进入多家头部开发商和电网公司的供应商名录。

同时，低空经济、工程机械、船舶、机器人等新兴领域也成为重点开拓方向。国轩高科同步布局低空经济、水上运输、工程基建和机器人等市场；宁德时代提出“全域增量”概念，以动力电池为核心全面推进电动化，将创新应用从乘用车领域向船舶、工程机械、航空等领域延伸；中创新航在船舶、低空市场和机器人领域加快研发与生态布局；松下与亚马逊旗下的自动驾驶网约车公司Zoox合作，为其供应2170圆柱形锂离子电池，进入机器人出租车市场；SK On则通过与韩国Standard Energy合作，向储能和机器人等领域拓展。

部分头部企业延伸布局氢能或氢燃料电池领域，完善多元化产品矩阵，抢占未来能源技术制高点。例如，比亚迪从2007年起不断加强与氢能相关的技术储备和专利布局，目前其氢能相关专利数量已突破60项；松下则推出以氢能为核心分布式综合能源解决方案，未来还将开发出不使用稀有金属铱的高效制氢技术，计划于2030年之前开始销售电极；宁德时代在2024年与重塑能源签署框架合作协议，为其提供电池产品和服务，并通过先后投资、收购莒纳科技、氢鸾科技和天海科技，实现了制氢、储运、和新材料三大关键环节的全面覆盖；亿纬锂能则依托子公司亿纬氢能围绕AEM技术路线布局氢燃料电池。

在地缘政治博弈加剧、全球供应链不确定性上升背景下，供应链安全已成为动力电池企业核心竞争力的重要组成部分。相较过去以成本为导向的资源采购模式，当前头部企业更强调自建矿源、签本地配套、供应多元化并行，以降低原材料价格波动和跨区域供应风险。

宁德时代通过自建......国轩高科通过自建......亿纬锂能与......松下通过......SK On则通过与......

随着碳监管趋严、客户绿色低碳要求不断提升，绿色低碳能力正由“加分项”转变为“必选项”。动力电池企业正加快构建覆盖制造、能源使用、回收利用等环节的零碳循环体系，以满足合规要求、增强客户黏性并提升长期品牌竞争力。

松下通过......LGES加强............宁德时代从零碳设计......三星SDI在韩国......

动力电池企业单纯依靠制造环节盈利的空间不断收窄，驱动企业持续创新商业模式，加快由产品供应商向系统解决方案与全生命周期服务提供商转型。

企业积极围绕电池监测、租赁、运维、梯次利用和回收等环节延伸价值链。LGES创新推出.......SK on通过......

国内企业加快布局换电生态。宁德时代在乘用车领域加速构建......蜂巢能源在2023年宣布......

企业还持续完善售后服务体系。宁德时代已建立覆盖......蜂巢能源则以......

随着市场竞争进入深水区，组织效率和管理能力正成为企业竞争成败的重要分水岭。为适应产品场景多元化、全球运营复杂化等趋势，龙头企业正通过组织架构优化和数字化、智能化升级，提升运营效率和客户响应能力。

一方面，企业根据业务与区域市场的趋势变化，重构生产与销售体系，增强资源协调配置能力。LGES将汽车电池......三星SDI将......亿纬锂能成立......国轩高科和中创新航则将ESG......

另一方面，企业也不断深化数智化应用，将数字化智能化贯彻到研发、采购、制造、销售、管理等各个环节，加快AI部署，提高组织运营效率。三星SDI在研发环节......国轩高科则搭建了......

在海外市场拓展需求和各区域产业政策约束的双重驱动下，动力电池企业的全球化正由“以产品出口为主”加快转向“以本地制造、本地配套、本地服务为核心”的本土化运营阶段。企业不仅需要满足客户交付要求，更需要适应不同区域的政策规则、技术路线偏好和供应链本地化要求。

日韩企业聚焦北美及本土市场，并根据储能需求变化加快产线柔性改造。松下通过......SK on在北美市场实行......

中国企业则注重通过合资企业、技术授权、轻资产模式和资本运作等方式，提高对海外政策环境的适应能力。宁德时代通过合资......亿纬锂能的全球化战略布局呈现......

“十五五”时期，动力电池行业仍处于重要战略机遇期。作为支撑交通电动化、能源转型和绿色低碳发展的关键产业，动力电池行业的战略地位将进一步提升。与此同时，行业竞争由产能扩张和价格比拼，转向技术创新、供应链韧性、绿色低碳、商业模式和全球化运营等综合能力竞争。对企业而言，唯有顺应需求演变趋势，前瞻布局前沿技术和新兴市场，持续提升资源保障、组织效率、低碳能力和全球化运营水平，才能在新一轮产业变革中赢得发展主动权。