集运行业出现新的趋势?
2026-08-26 06:43
集运行业出现新的趋势?近期发现集运板块K线出现新趋势迹象，于是研究了下是怎么样的一个趋势。 首先，集运行业是受到运力和需求变化影响的。但运力短期变化较小，预计2028开始出现大面积轮船交付，届时会出现运力增加的情况。短期内还是比较稳定的。 需求端来说，全球货量温和增长打底，美国抢运集中释放需求；红海绕航和港口拥堵又压缩了有效运力，船公司顺势提价，最终把SCFI推上去。 这一轮最强的边际需求来自美线。美国进口商担心： 关税上调； 贸易政策变化； 圣诞商品来不及到港； 后续供应链再次受阻。 于是把原计划9—10月运输的货，提前到6—8月发出。 两个指数 CCFI——中国出口集装箱运价综合指数：代表长期加权价格。 SCFI——上海出口集装箱运价综合指数：代表短期零售价格。 当前SCFI在上涨，但CCFI却在下跌。说明运价短期是上涨的，但还不知道能不能传导到长协价格。如果这一轮景气真正具备较强持续性，后面应该看到： 1、SCFI维持高位，同时CCFI由下跌转为上涨； 2、中远海控单箱收入环比提高； 3、集运EBIT率明显改善； 5、抢运结束后，美线货量没有快速下降。 如果美线提前抢运的量结束后，9月和10月运量就会回退。相当于是总量并未增加的前提下，只是结构上发生了变化。因此，集运板块的近期的上涨可能还可以持续不长的时间，但不会形成大的趋势，操作上逢高卖出为主，不要追涨。