近日，美国农业部（USDA）发布的《畜牧、乳制品和家禽展望报告》（LDP-M-386）中，对牛与牛肉市场进行了全面梳理。整体来看，2026年的美国牛肉产业正处在一个“供给收缩、价格坚挺、贸易调整”的关键节点。

政策动态：南部口岸分阶段重新开放

一个重要的政策变化是，美国农业部于7月底宣布，在墨西哥遵守联合行动计划的前提下，南部口岸将分阶段重新开放活牛进口。自2026年8月24日起，位于亚利桑那州的道格拉斯（Douglas）口岸将率先恢复肉牛贸易；新墨西哥州的圣特雷莎（Santa Teresa）和哥伦布（Columbus）口岸的开放步骤也将同步启动。根据新协议，所有通过这些口岸进入美国的动物都将接受全面 USDA 检查，以确保没有新世界螺旋蝇（NWS）的迹象。

需要注意的是，该报告中的预测已反映通过道格拉斯口岸恢复的活牛进口，但假设所有其他口岸在官方公布重启时间表前将保持关闭。短期内，新协议下的活牛进口处理速度预计会慢于典型水平。

供给端：牛群结构微调，育肥牛供应持续紧张

根据7月底发布的《肉牛报告》，美国牛群总体规模保持稳定。截至2026年7月1日，全美牛和犊牛总数估计为9420万头，同比小幅增加0.2%。其中，肉牛存栏出现下滑，母牛存栏量下降了0.7%，降至2845万头；但用于补充肉牛群的后备母牛数量增长了2.7%，达到380万头。与此同时，奶牛存栏则温和增长至965万头，同比增幅2.1%。

供应紧张的趋势在犊牛产量上体现得更为明显。报告初步估计2026年犊牛产量为3250万头，比2025年减少了49.6万头，降幅达1.5%。这个低于预期的数据确认了2026年和2027年可用于牛群保留或进入育肥场的犊牛将会减少。受此影响，2026年晚些时候的育肥场进场量被下调，且预计2027年的整体进场量也将下降。

从育肥场存量看，截至7月1日，育肥场存栏量为1137万头，同比上升2.2%，其中饲喂超过150天的牛数量比去年同期高出14.2%。考虑到2026年犊牛产量减少，育肥牛供应紧张的局面预计将持续到2027年。

产量与价格：屠宰放缓拖累产量，价格高位承压

2026年的牛肉生产预测因屠宰速度放缓而被下调。具体来看，2026年牛肉产量预测较上月下调3.21亿磅，降至249.67亿磅，预计同比下降4%。这一调整源于7月和8月初阉牛和母牛屠宰速度低于预期。事实上，根据实际每周屠宰数据，7月份的月度育肥牛屠宰量是1970年以来该序列的最低水平。对2027年的牛肉产量预测也下调了2.2亿磅，至249.8亿磅。

尽管产量下降，牛肉价格在2026年上半年依然表现强劲。报告指出，2026年前两个季度，批发牛肉价格，即全国综合箱装牛肉价格，同比高出约70美元/百磅，在3月至6月间交易区间为385至400美元/百磅。屠宰阉牛价格在6月19日当周达到259.63美元/百磅的近期峰值后有所回落，但在7月24日当周下跌超过29美元后，最近两周又回升了约5美元至235.20美元/百磅。

由于7月和8月初的屠宰量极低，市场预期批发价格将有所回升，这有望使屠宰牛价格保持在接近去年创纪录的高位。根据最新数据，2026年第三季度屠宰阉牛价格预测被下调13美元，至242.00美元/百磅；第四季度预测下调10美元，至245.00美元/百磅。2026年全年平均价格预测为245.35美元/百磅，若实现将比2025年上涨9.4%。进入2027年，由于今年进场量减少，可屠宰的牛数量预计更少，价格前景依然显示出供给紧张带来的强势。

育肥牛价格也面临季节性压力。7月份，俄克拉荷马城国家牲畜市场750-800磅的育肥阉牛加权平均价为362.54美元/百磅，低于上月，但比2025年7月高出27.45美元。考虑到近期的价格疲软，第三季度育肥阉牛价格预测下调17美元至363.00美元/百磅，第四季度下调17美元至365.00美元/百磅。2027年育肥牛价格预测下调8.25美元至373.75美元/百磅，但仍比今年的预测高出近2%。

贸易格局：出口承压，进口激增

出口方面，2026年上半年美国牛肉出口量同比大幅下降。6月出口量为1.99亿磅，同比下降9%；上半年出口总量约为12亿磅，同比下降16%。其中，对中国的出口减少了近1.33亿磅，占出口总量同比降幅的一半以上。韩国仍然是美国牛肉的最大出口市场，占有26%的份额；日本以23%的份额位居第二；墨西哥和加拿大分别为第三和第四大市场，但今年对这两个国家的出口同比分别下降了17%和12%。

基于当前步伐，2026年全年牛肉出口预测为23.33亿磅，同比下降10%。2027年的预测略微下调至23.15亿磅。

进口方面，进口量则大幅增长。6月牛肉进口总量为5.42亿磅，同比增长24%，其中来自新西兰的进口激增近70%。第二季度进口总量达到创纪录的15.88亿磅。上半年累计进口量接近33亿磅，同比增长12%。澳大利亚是对进口增长贡献最大的国家，增加了近1亿磅，其次是墨西哥，增加了9100万磅。

受大洋洲出口持续强劲的影响，2026年第三季度牛肉进口预测上调5000万磅，至14.75亿磅；第四季度预测也略有上调，至13.6亿磅。2026年全年进口预测为61.32亿磅，同比增长14%；2027年预测上调5000万磅，至60.5亿磅，但基于全球牛肉供应量的下降预期，这将同比下降1%。

综合来看，2026年美国牛肉市场的主旋律是“供给偏紧”。犊牛产量下降和屠宰步伐放缓，共同收紧了牛肉供应，这为牛肉价格提供了坚实的底部支撑。尽管近期价格出现季节性回调，但全年均价预计仍将远高于2025年水平，并在2027年继续受到供应紧张的支撑。贸易方面，出口市场面临需求萎缩和国际竞争的压力，而进口则因国内供给缺口而大幅增加。对于市场参与者而言，密切关注南部口岸的重新开放进度、下半年实际屠宰步伐以及关键市场（尤其是墨西哥）的需求变化，将是把握后市的关键。

来源： 美国农业部经济研究局（USDA-ERS）《Livestock, Dairy, and Poultry Outlook，August 2026》（报告编号：LDP-M-386）