海外关注英伟达业绩

早上有小作文说，美国政府对中国商品加征7.5%关税，但这个是对7月已实施的12.5%关税进行补齐，使特朗普第二任期内对华新增关税恢复至20%，与中美贸易休战框架所设上限一致。

明天英伟达要出财报了，JPM预测7月季度营收落在940到950亿美元区间，环比+15%，高于 Street 共识的921亿美元。现在美国巨头的财报十分关键，一方面AI产业链缺乏催化，上一轮coding引发的上涨结束了，另一方面光模块指引后续客户交付的产品价格将出现下调，引发对景气度的担忧。英伟达的业绩指引如果乐观，可能再度点燃AI硬件行情。如果指引不及预期，科技可能要继续回调。

国内理财政策有更新

理财投资限制多了，不允许投资消费贷非标资产。目前不让新增，存量自然到期。目前消费贷ABS暂时未受影响，不在限投行列，但始终会让人担忧。

A股涨跌不一,盘面热点相对散乱，上证指数收涨0.19%，深证成指跌0.35%，创业板指跌1%，A股全天成交1.84万亿元。港股窄幅整理，恒生指数收跌0.02%，恒生科技指数微跌0.12%，恒生中国企业指数跌0.31%，全日市场总成交额为2540.79亿港元，南向资金净卖出66.05亿港元。

今天盘面比较杂，热度分散，科技板块熄火后市场没有主线。CXO昨天两大企业发了半年报，均大超市场预期，创新药的利好比较多，对于地缘政治的担忧也开始消散。粮食概念核心驱动力在于厄尔尼诺现象加剧全球气候异常预期，这条线已经非常久了，悄默默的也从低点涨上来了。

中国银行间债市窄幅波动为主，主要利率债收益率多数上行，但10年及30年期国债表现坚挺。