开源证券 2026 年 8 月北交所行业报告指出，养牛产业链肉牛、乳业两条主线同步迎来周期修复，布局窗口打开。肉牛行业市场规模约 7680 亿元，行业集中度偏低，呈现存栏回落、出栏企稳、价格回暖态势，2024 年末牛肉价格结束熊市开启反弹；消费端人均牛肉消费量持续提升，产业未来分化为北方牧区降本增效、农区提质增效两大路径。

乳业端乳制品产量温和收缩，供需改善，原奶价格磨底后触底回升，2026 年 8 月主产区生鲜乳均价达 3.06 元 / 千克，行业加速向头部牧场集中，奶肉协同成为周期对冲手段。北交所相关标的覆盖乳制品、动物疫苗、兽用原料药、反刍饲料添加剂等。

市场层面，本期北交所消费服务板块小幅下跌，食品饮料、家居用品板块逆势上涨。截至 8 月中旬，北交所消费服务排队企业 25 家，整体盈利水平较好。报告提示需关注宏观经济、行业竞争、统计数据误差等风险。

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