一、中资企业在越投资现状

据不完全统计，截至2026年初，中国纺织服装企业在越南的累计投资额已突破200亿美元。中国在越南投资项目累计超6000个，其中纺织服装相关项目占比约35%，总投资额超120亿美元，占中国对越总投资额的三分之一以上。以申洲国际、天虹纺织、健盛集团等为代表的龙头企业，已在越南构建起覆盖“原料——纺纱——染整——成衣”的完整垂直产业链条。

中企在越新一轮投资呈现出鲜明的升级特征：企业正从单纯追求劳动力成本优势，转向利用越南作为RCEP、CPTPP等多重自贸协定成员国的关税红利，同时借助技术输出推动当地产业从“来料加工”向高附加值环节跃升。然而，挑战同样不容忽视：越南劳动力成本五年间近乎翻倍，部分地区用工短缺加剧，而2025年美国对越南商品加征20%“对等关税”更直接冲击了以对美出口为导向的产能布局。总体而言，中国服装企业对越南的投资已从早期的成本驱动型产能转移，演进为深度嵌入全球供应链的系统性产业重构。单纯的产能转移红利正在收窄，具备垂直整合能力、技术溢出效应和全球化管理经验的企业，方能在这一轮产业重构中占据主动。

二、企业案例分析

企业案例一：申洲国际——订单驱动型一体化布局

1.企业概况与投资动因

申洲国际是全球领先的针织服装制造商，主要服务于耐克、阿迪达斯、优衣库、彪马等国际运动品牌。其越南投资始于2013年，是典型的“客户要求+关税规避”双轮驱动型投资。

作为品牌方的核心供应商，申洲国际响应客户“China+1”的供应链多元化要求，将越南打造为海外最大的生产基地。越南与欧盟、日本签订的自贸协定带来的关税优惠（对欧、日出口零关税），是吸引申洲加大越南投资的关键因素。

2.投资历程与产能布局

申洲国际在越南的投资可分为三个阶段：

从当前情况看，越南已成为申洲国际全球产能布局的核心。截至2025年底，申洲海外工厂的成衣产出已占公司总成衣产出的53%以上，其中越南基地承担了主要的面料生产和部分成衣制造职能。2025年全年，申洲国际实现销售收入约309.9亿元人民币，同比增长8.1%，显示出其全球供应链的稳定性和接单能力。（注：以上数据基于企业公开披露信息及研究报告，具体财务数据请以公司最新公告为准。）

3.关键成功经验分析

（1）产能配套协同：申洲在越南西宁省新建的第二面料工厂（规划日产能约200吨），有效缓解了海外成衣工厂扩产后面料供应紧张的局面，实现了产业链配套的自我完善。

（2）技术输出与本地化结合：申洲将国内积累的精益生产、自动化改造经验复制到越南，同时推进海外基地员工培训与效率提升。

（3）绑定核心客户：通过为阿迪达斯等品牌建设专属工厂，深度绑定大客户订单，保障产能消化。

（4）前瞻性布局关税优惠：利用越南与欧盟、日本的自贸协定，享受出口零关税待遇，显著提升产品竞争力。

案例二：健盛集团——成衣制造产能持续扩张

1.企业基本情况与投资动因

浙江健盛集团是全球领先的棉袜及无缝内衣制造商，为优衣库、迪卡侬、彪马等国际品牌提供ODM服务。与申洲国际的垂直一体化战略不同，健盛采取“单品极致”策略，自2013年起将越南作为重要产能基地，专注于棉袜和无缝服饰两大品类，利用越南的自贸协定关税优势降低出口成本。

截至2025年，健盛在越南已建成海防、兴安、清化三大生产基地，涵盖棉袜、无缝服饰、辅料及纱线染色等全产业链环节。

2.投资历程与产能布局

健盛的越南投资呈现滚动式扩张特征：

据健盛集团官网，其在越南已形成三大生产基地协同的完整产能布局：海防基地占地10公顷，拥有2200台袜机、年产能1.8亿双，主要服务于HAA、GAP、Stichd、优衣库等客户；清化基地占地10公顷，设计产能2000台袜机、1.5亿双，其中1700台已投产，为Gildan、HAA、Stichd等客户供货；兴安基地占地9公顷，上游配套方面可年产色纱、尼龙、氨纶等原料9000吨，无缝服饰方面拥有约300台圣东尼织机、年产能3200万件。

3.关键成功经验分析

（1）滚动投资、风险可控：健盛采取“先建后扩”的滚动投资策略，每期项目建成投产并实现稳定盈利后，再启动下一期扩建。这种节奏使企业能够根据市场变化灵活调整，避免一次性重仓带来的风险。

（2）全产业链协同：从纱线染色到棉袜生产、从无缝织造到服装缝制，健盛在越南形成了纵向一体化的产能网络。南定项目的纱线染色产能为其他基地提供原材料配套，降低了对外部供应链的依赖。

（3）精准选址劳动力富集区：面对海防、兴安等老基地用工紧张的问题，健盛主动将新项目布局到清化——一个劳动力资源更充裕、成本更低的地区，有效对冲了越南核心工业区劳动力成本上涨的压力。

（4）与客户深度绑定：健盛的主要客户包括优衣库、迪卡侬、彪马等国际品牌，这些品牌对供应链多元化的要求推动健盛持续扩大海外产能。新项目建成后，将进一步巩固与核心客户的合作关系。

一、内部资源分析

二、外部环境分析

综合来看，越南纺织服装产业的投资环境已进入“红利递减、门槛抬升”的新阶段。有利方面，密集的自贸协定网络和“中国+1”订单转移趋势，使越南继续成为全球供应链重组的主要受益者；成熟的产业生态和高效的劳动力，为新进入者提供了快速融入的基础。不利方面，面辅料自给率仅25%的结构性短板、要素成本持续上涨、环保审批趋严以及欧盟碳关税落地，正对企业的供应链整合能力和绿色生产水平提出更高要求。综合判断，单纯依赖关税红利的代工模式已不可持续，未来在越投资的核心竞争力，将来自供应链本土化配套、高附加值产品开发与ESG合规能力的协同构建。

一、越南服装产业未来发展趋势

展望2026年及以后，越南服装产业的未来发展将呈现以下四大趋势：

趋势一：从“规模导向”转向“价值导向”的战略升级

产业增长目标已明确从单纯追求出口额转向注重增长质量。2026年越南纺织服装出口目标设定为490亿-495亿美元，增长率约6%-8%，2030年目标为645亿美元，年均增长6.5%-7%。VITAS副会长张文锦指出，6%-7%的年均增长目标“与总理批准的行业发展战略方向一致”。这一增速显著低于过往，体现了产业界对“质量优先”的共识。越南纺织服装协会明确指出，“不能再以产量驱动增长”，必须通过提升产品附加值、打造自主品牌来重塑竞争力。

趋势二：供应链本土化加速推进

降低对进口原材料的依赖已成为产业发展的首要战略任务。政府计划将本土化率提升至60%以上，并推动在纺织印染专业工业区的投资。通过发展国内面料、辅料和配件生产能力，企业不仅可以优化成本结构，还能满足自由贸易协定对原产地的严格规定，从而最大化关税优惠红利。申洲国际等龙头企业已在越南扩建面料工厂，正是这一趋势的微观体现。

趋势三：绿色化与数字化成为核心竞争力

可持续发展和循环经济已从“可选项”变为“必选项”。欧盟碳边境调节机制等新规要求出口企业提供完整的产品碳足迹数据，投资绿色标准、自动化技术和人工智能的企业将主导市场。越南纺织服装产业正加速推进“绿色化”和数字化转型，从快时尚向可持续时尚转型，以适应全球消费趋势的变化。

趋势四：市场多元化与风险分散并行

减少对美国市场的过度依赖成为产业共识。企业正积极拓展北欧、中东、南美等新兴市场，开发有机产品、特色产品以建立差异化优势。同时，在供应链布局上，企业也在探索在越南之外建立备选生产基地，以增强应对地缘政治冲击的韧性。

二、对中国服装企业的具体建议

基于对越南投资环境的综合分析及对园区选择的评估，现从投资定位、产业链布局、合规管理及人才运营四个维度，为中国服装企业赴越投资提出如下具体建议：

（一）投资定位升级

企业应超越单纯的“低成本加工厂”思维，将越南工厂定位为：承接欧美高端订单的ODM基地、服务RCEP区域市场的供应链枢纽，以及探索绿色与智能化生产的试验田。不同类型企业应结合自身业务特征选择适宜园区：

1.以出口欧美为主的FOB/ODM企业：推荐胡志明市新顺加工出口区或平阳省越南-新加坡工业园（南部）。南部港口条件优越，出口物流效率高；产业集群成熟，配套供应商密集，便于辅料采购及分包工序；高素质技术工人和管理人才集中，适合承接高附加值订单。新顺加工出口区紧邻港口，通关便捷；VSIP提供国际标准基础设施及一站式服务。

2.以快速反应、小批量订单为主的柔性制造企业：推荐同奈省仁泽工业园（南部）。该园区紧邻胡志明市，可快速对接面料进口与成品出口；周边拥有密集的裁剪、印花、绣花等外包服务商，便于柔性生产；劳动力流动性高，可按订单灵活调整用工。

3.以完善服装产业链配套为目标的企业（如面料、辅料生产）：推荐海防市庭武工业园（北部）或南定省宝明工业园（北部）。北部靠近中国凭祥—谅山口岸，进口化纤、坯布等原料的物流成本较低；土地和用工成本低于南部；当地政府积极吸引面料、辅料投资项目，部分园区可享受企业所得税“两免四减半”政策。

（二）向上游战略延伸

企业应主动将投资视野从成衣缝制环节延伸至面料织造、印染后整理、辅料生产等上游环节，提升供应链自主可控能力。在税收优惠政策方面：投资面料生产、染整等配套环节的企业，可重点关注10%的优惠税率及最长15年的减免期；以成衣加工为主的企业，虽不属于最高优惠行业，但可结合中小企业身份争取首次注册的3年免税政策，并通过选址经济区、高新园区等区域获取额外优惠。

（三）融入“绿色”生态

尽早建立符合GRS（全球回收标准）、OEKO-TEX等国际认证的绿色供应链。这不仅是满足国际品牌客户的准入要求，更是未来在越南融资、拿地、获取政策支持的“绿色通行证”。同时，应审慎应对贸易风险：密切关注美国301调查进展及原产地规则的最新解释，在规划供应链时增加在越南本地的增值比例，或考虑将部分最终工序布局在越南，以降低被认定为“简单转运”的风险。

（四）推进人才本地化与自动化

面对越南日益显现的劳动力缺口，单纯依赖“人海战术”已难以为继。企业应加大对自动化设备的投入，提升生产效率；同时与当地职业院校合作，定向培养具备数字化操作和现场管理能力的技术人才，以提升人效，支撑企业在越南的长期可持续发展。

越南纺织服装产业已进入一个机遇与挑战并存的全新阶段，其增长逻辑正从“规模扩张”转向“价值提升”。对于有远见的中国企业而言，越南不再是简单的产能转移目的地，而是一个需要深度融入、战略升级的关键市场。随着越南签署的17项自由贸易协定持续释放红利，以及其积极寻求欧盟“GSP+”关税优惠、加入国际劳工组织第11号公约等举措，该国正努力从“高效加工者”向“绿色、合规、高附加值”的制造中心转型。这既带来了利用原产地规则、规避贸易壁垒、辐射全球市场的巨大机遇，也伴随着本土化率要求、ESG合规压力，以及劳动力成本与供应链韧性等多重挑战。

因此，中国服装企业成功的关键在于能否超越单纯的“缝制代工”角色，主动嵌入越南的产业升级进程：向下游延伸，从OEM向ODM及自有品牌转型，提升设计研发能力和品牌附加值，进入功能性运动服、工装制服、医疗防护服等高利润细分赛道；向上游协同，引导国内面辅料供应商赴越配套，形成“国内研发+越南制造+全球销售”的高效供应链体系；向管理要效益，推行精益生产和数字化管理，同时践行绿色制造与社会责任，从“产能转移”迈向“标准、技术与品牌”的共建，最终成为越南服装产业链升级中不可替代的“共建者”。（完）