MLCC行业深度研究报告--“电子工业大米”熬

AI算力正在把MLCC逼成超级周期。

MLCC就是手机电脑里常用的贴片电容。最近这东西在疯狂缺货，三星高端排单排到了40周后。华强北部分料号现货甚至涨了十倍。

这次不是普通去库存，而是供需彻底失衡。

需求猛增：一台AI服务器用的MLCC是传统服务器的十几倍。英伟达一个机柜就要用31万颗。
供给太慢：高端粉体被日本企业卡着脖子。重稀土又受出口限制。扩产一条线得一年以上，根本追不上。
国产破局：风华高科刚拿下了四款高端产品的客户认证。不过目前只是曙光，还没解决全局短缺。

说白了，只要AI继续卷算力，这种紧缺短期内就停不下来。这波红利能落谁口袋，就看谁能真正把产能砸出来。
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