今晚小米2026h1财报及电话会议的看点
2026-08-18 14:36
今晚小米2026h1财报及电话会议的看点普通的预测可以问AI，基本就是以前是千亿营收对应百亿利润，现在是营收微调低，百亿利润腰斩到60左右。 不过财报博弈向来就是实际值与预测值之间的博弈，所以有利空出尽是利好和利好落地是利空的说法。 茅台的2026q2预测，基本所有机构就高估了，所以昨天补跌 今晚可能会有哪些点会出现与预测值不同的呢，超越期待or期待落空？ 1. 内存存储周期还在继续高价，是否见顶？手机的毛利和销量，在提价之后，是否能够见底。 这一点应该是最透明的，虽然对手机业务没什么期待，但是作为小米业务的基本盘，不可或缺。 如果给出的指引是见底，那肯定加分，这几天三星海力士闪迪长鑫都股价狂飙中，作为对手盘，减分的可能性更大。 另外，汽车收入应该是手机收入的一半左右，但是毛利应该近20个点，是手机的一倍左右，所以单纯算毛利的话，有可能两者接近，算是一个小里程碑。 2. 55w的销量目标要不要调整，以及skynomad的锁单情况，武汉工厂的进度 如果销量目标要是微调或者不调，那肯定是加分的，市场就该关心财报里的汽车的毛利净利了。但如果打个8折，明天肯定就等着跳水吧。 skynomad锁单情况和武汉工厂进度至今没有公开信息，或许会提一嘴找补一下（说一下又能怎么样呢，现在又不是梁子那种独孤求败的状态，而是需要点好消息提振士气的状态呀），任何一个公开都是加分项，但模糊回答是大概率事件。 3. AI大模型和芯片 一个是mimo的token消耗量和付费的日活用户数，如果只讲研发费用（现在市场对投入忌讳，对产出才敏感），参数和agent应用，又要减分了，现在要看数字了。 一个是AI芯片，招聘通知里已经有【AI芯片架构师】和【大模型与芯片协同设计工程师】可以印证，而在4月投资者会议的时候，还说过不会研发AI芯片。 但是千万别又只说要投入多少，现在只有具体的计划表才会有作用。 AI这种东西，不会让报表好看，但会增加叙事。 硬要说其他还有什么值得看的话，那就是汽车出海的事儿了吧，不过时间还早，远水解不了近渴。 如果觉得本文内容对你有帮助，可以点赞+关注，我会持续分享一些自己的见解。请千万保持独立思考，不要偏听偏信以上文字内容以及他人建议就无脑进行投资，钱+脑子+手是自己的，也只对自己负责。