1、生益科技
业绩：公司做覆铜板（电路板里那层基板）和印制电路板，AI服务器、通信设备都要用。中报营收190.26亿，同比+50.05%；归母净利32.87亿，同比+130.42%。
增长原因：上半年AI算力建设带动高端覆铜板需求，公司高多层、高频高速板子卖得比去年多，同时普通板占比降、高端板占比升，覆铜板板块毛利率同比提了5个多点；印制电路板业务销量和高附加值产品比例也上来了，产量同比增约25%；原料虽有点涨但公司通过排产和议价消化了，加上去年同期净利基数只有14亿多，量价结构一起变，同比就翻了一倍多。
个人看法：业绩没问题，超预期，行业基本面预期没变化，依然高景气度，7月因为ai赛道拥挤度过高，普遍腰斩，现在就是筹码散掉了，这是主要问题。
2、生益电子
业绩公司直接做印刷电路板（PCB），主要供AI服务器、交换机、通信设备。中报营收57.84亿，同比+53.46%；归母净利11.11亿，同比+109.36%。
增长原因：AI服务器和高速通信客户下单多，公司高多层板、高阶HDI这些贵价产品出货占比提高，单价和毛利都比去年好；江西和广东的高密互连板产能上半年继续爬坡，产量跟得上，固定费用被摊薄；公司没靠低价抢单，是把产品档次往上挪，所以营收涨五成、利润涨一倍多，是产品结构变化带来的，不是单纯多卖几块板。
个人看法：生益科技的子公司，pcb高端，依然景气，业绩不错，和生益科技一样的问题。
3、锐捷网络
业绩：公司做企业网和数据中心交换机。中报营收88.32亿，同比+32.83%；归母净利6.94亿，同比+53.54%。
增长原因：互联网机房建AI数据中心要用大量交换机，这块业务比去年同期限期多，公司数据中心交换机交付量增加，整体营收结构里高毛利网络设备比重上升；同时公司控制销售费用、研发排期按项目走，三费绝对额没随收入同比例扩；去年同期净利4.5亿左右，今年回到正常交付节奏，同比就多了一半多。
个人看法：业绩从今年2季度才放出来，市场认可度也非常高，出业绩预告的第二天市场顶了一字，大家还是看好数据中心交换机持续放量的，这是7月科技大跌普遍腰斩背景下下剩下的几个活口。
4、卫星化学
业绩：公司用乙烷、丙烷裂解做乙烯丙烯，再往下做塑料原料。中报营收307.13亿，同比+30.92%；归母净利62.27亿，同比+126.94%。
增长原因：美国乙烷丙烷进口价同比便宜，公司长协锁了一部分量，原料成本比国内油头同行低；下游聚乙烯、EO/EG这些产品价格没大跌，裂解价差（卖价减原料）比去年同期宽；连云港大装置上半年负荷率高，产量和销量都同比增；大基地规模效应把折旧制造费用摊薄，所以营收涨三成、利润翻一倍多。
个人看法：和恒逸石化差不多，都是受益于油价的上涨，二季度业绩也是预期内的好。
5、日联科技
业绩：公司做X光检测设备，给电子、汽配厂用。中报营收7.15亿，同比+55.39%；归母净利1.28亿，同比+54.63%。
增长原因：工业检测设备需求比去年同期限期好，公司自产X射线源批量用进设备里，整机毛利比外购源时期好；新开发的纳米级开管射线源和大功率小焦点射线源对外销售也起量；营收和利润同步骤增五成多，是设备出货加核心部件自制两块一起走，不是单靠涨价。
个人看法：ai设备，业绩不错。逻辑传导过程：AI 算力扩张 → 光模块/高端 PCB/液冷板/先进封装扩产 → 这些精密件必须 100% 内部全检 → 日联的 X 射线检测机被当良率标配买走，这就是它二季度业绩好的真实原因。
6、继峰股份
业绩：公司做汽车座椅总成和内饰，旗下属国外格拉默。中报营收130.78亿，同比+24.28%；归母净利3.65亿，同比+137.26%。
增长原因：乘用车座椅业务国内新能源客户订单放量，自研总成件占比提高，原来只做骨架现在做整椅，单车货值大了，这块子公司净利同比增九成多；国外格拉默前几年整合亏钱，今年关厂裁员、采购集权做完，海外费用率降下来，从拖后腿变少亏；营收涨两成多、海外止血、费用管控三件事一起发生，去年同期限期净利才1.5亿，今年回到3.65亿。
个人看法：这个一般，业务没啥想象力，这两年吃惯高景气行业的想象力，这种不偏爱。
7、通策医疗
业绩：公司做口腔医院连锁。中报归母净利4.58亿，同比+32.70%。
增长原因：杭州总院和省内分院门诊量同比回来，种植牙集采后价格透明患者接受度反而高，正畸和儿牙业务稳；前两年新开分院亏，今年部分分院跨过盈亏线，合并报表亏损面缩小；医生薪酬房租这些固定成本没再猛加，收入一长净利率就抬，是医疗服务正常恢复。
个人看法：归母创新高，跌了4，5年，看下半年业绩能不能继续发力，能看出反转迹象，但总归景气度还不够，后续先看一下管理层交流等三季度业绩再说了。
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