美联储按兵不动,Meta财报不及预期,科技还远未到抄底时刻,防守!
2026-07-30 10:59
美联储按兵不动,Meta财报不及预期,科技还远未到抄底时刻,防守!朋友们，我直接一个盘中更新，我不相信这一次还能把文章给我删了！ 1）美联储利率决议：昨晚公布了利率决议，维持目前利率不变，下一次议息会议在9月。这是符合我们预期的，我们之前说特朗普在给沃什编造CPI和非农就业数据，就是为了方便沃什有理由不加息。所以七月这里是不可能加息的，那结果也符合我们预期。至于九月就很难判断了，如果科技继续杀下去，那加息的概率反而会抬头——既然你们都已经在谷底了，救不救都不关键了，那我不如为选民；如果科技横住了，反而有可能不加息。不过还有两个月，我们不着急，拭目以待吧。 2）美股科技公司财报：最近Meta、微软、维谛、康宁等很多美国科技公司都陆续披露财报了，我们把他们分为两类：第一类是云厂商，关注后续资本开支情况；第二类是产业链公司，关注业绩增长情况，尤其是环比增长情况。 我们之前说过，谷歌会是美国这些科技公司里财报数据最好看的，因为他的业务结构非常健康，大模型竞争能力也很强。昨天晚上Meta的财报开出来，果然是不及预期，净利润居然下滑，现金流也大幅度萎缩，不出意外今晚要大跌了；而微软这种固守传统业务，只投资坐山观虎斗的老牌企业就显得稳重很多，现金流依旧非常健康，对AI的投资也很理性，没有追加投资，市场会给予类似于苹果的正向反馈——其他公司弱了就等于你强了，股价该涨。 产业链公司的话，说实话，业绩其实都还可以，但是在大公司缩减开支的大背景下，利好就等于利空啊，抓住机会就是兑现，所以BE高开低走，维谛和康宁干脆直接大跌。后续机会的话等我周末整理一下宏观视角，在那咱们再具体讨论，好吧朋友们。 3）科技宏观视角：朋友们依旧是分别看海外科技线和国内科技线，海外科技线我们一直在强调三重利空压顶：举债端加息预期压制无法缓解、大厂自支出难持续现金流收窄、投资端中东王爷要收回投资，新引进的韩国投资估计马上夭折；然后在下游的收入端，目前anthropic和openAI收入能力都非常一般，而且面临中国便宜好用开源大模型的追赶，Anthropic的总裁最近甚至企图游说国会禁止中国的开源模型，属于是疯了，被黄仁勋等科技巨鳄极力劝阻，种种迹象都表明海外科技线还没到底。什么时候会到底呢？美伊彻底停战和出现一个国民级的超级AI应用感觉也很难完全扭转市场信心了，因为没办法缓解中国大模型的压力，可能需要大空头大赚特赚离场的时候，这一轮下跌才见底，目前大空头们加码的幅度还不够大，还可以再等等。 国产科技线，朋友们，我感觉是黑暗前的黎明了。再等半个月，九月份昇腾系列的消息会陆陆续续出现，然后浪潮信息和紫光这种头部的国产科技企业会披露具体的财报信息，到时就可以从财报中看出到底是囤货、还是真正的量价齐升。目前国产科技线最大的问题在于科技板块情绪太差，把国产科技板块也带崩了，我们是没有举债投资和开支缩水的压力的，只会越来越好，所以这里宜等待，不要太早进去抄底，这一轮我博弈光刻机的机会又是第二天割肉，感觉还是不能急，等情绪彻底释放再说。 4）防守：那既然等待，防守就是重中之重，我在周五的文章给大家推荐了几个板块，防守效果都还不错。消费是看错了的，这里还是要认，消费我认为没有政治局会议的预期差，但消费目前在底部，就算没有这个预期差，某些个股也有做多的性价比。其他的主要是铝业还不错，今天原材料期货氧化铝大跌，产品端期货铝价大涨，价差扩大，铝板块走了一波强势行情，后续仍旧看多。 不过除了我推荐的这些，包括没提到的锂矿啊、电网设备、特种航运等等，最近防守老登板块走得都还可以，大家要注意盯着个股的财报，八月份开始财报陆续披露了，千万谨防不要买到可能ST或者退市的股票，防守就买稳定盈利的大市值股票，买到ST股防守就等于白防了。 朋友们，祝我们好运。