报告导读:2026Q2全部基金医药股持仓占比下降,化学制剂/其他生物制品/医疗研发外包占比居前,医疗研发外包板块持仓市值逆势大幅增长,升至第二大重仓细分板块。
2026Q1-2026Q2,公募基金重仓持股的医药股总市值由3317亿元下降至2926亿元(-11.79%)。我们看好医药行业在持续技术创新和需求驱动下的长期增长潜力,给予医药行业“增持”评级。
从整体看,2026Q2全部基金医药股持仓占比下降。截至2026Q2,全部公募基金重仓持股中,医药股持仓比为6.54%,较2026Q1下降2.33pp;医药公募基金重仓持股中,医药股持仓比为96.24%,较2026Q1上升0.21pp;非医药公募基金重仓持股中,医药股持仓比为3.20%,较2026Q1下降1.67pp。
从板块看,化学制剂/医疗研发外包/其他生物制品占比最高。2026Q2,全部基金医药股持仓中,占比最高的板块为:1)化学制剂:1016亿元,占比34.7%;2)医疗研发外包:825亿元,占比28.2%;3)其他生物制品:601亿元,占比20.5%。
从个股看,药明康德/恒瑞医药/信达生物持仓总市值居前。2026Q2公募基金重仓持股市值前五名:药明康德(478亿元)、恒瑞医药(240亿元)、信达生物(141亿元)、百济神州(139亿元)、凯莱英(104亿元)。2026Q2公募基金重仓持股市值增长前五名:药明康德(+79亿元)、凯莱英(+52亿元)、百济神州(+48亿元)、科伦药业(+28亿元)、康诺亚-B(+23亿元)。
报告来源
以上内容节选自国泰海通证券已发布的证券研究报告。
报告名称:医药行业2026Q2公募基金持仓分析;报告日期:2026.07.28 报告作者:
余文心(分析师),登记编号:S0880525040111
周航(分析师),登记编号:S0880525040077
张子彤(研究助理),登记编号:S0880125042250
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