来源：挪威船级社DNV

报告导读

报告依托覆盖 96 个国家、1095 名能源从业者的调研数据，指出地缘冲突重塑全球能源行业格局，区域发展分化持续拉大。受中东战争冲击，全球能源供应链脆弱性凸显，区域行业信心差距显著，中东与非洲能源从业者乐观度最高，欧洲受经济疲软、能源成本高企拖累信心垫底；行业维度油气、可再生能源、电力三大板块增长预期差距大幅收窄，电力行业因电气化、AI 与数据中心用电需求增长保持最强乐观。同时政治地缘冲突是行业发展第一大障碍，全球电网扩容滞后、项目审批周期漫长，成为可再生能源大规模落地的共性瓶颈，企业盈利与营收目标实现预期持续走低。

能源安全取代单一脱碳目标，成为各国政府与企业的核心战略重心，全球形成 “全能源并行发展” 共识。地缘供应风险倒逼各国推进能源来源、供应链、贸易伙伴多元化，79% 受访者认可扩大可再生能源产能可强化能源安全，74% 认为石油天然气未来十年仍是保障供应稳定的关键；各国优先投资电网改造、新增可再生发电、扩容储能电池，同步加速 CCS 碳捕集产业布局。但本土能源制造、独立供应链建设会抬升能源消费成本，加剧能源三重困境（安全、可负担、可持续）的平衡难题，且不同区域能源安全诉求存在明显差异，能源进口国侧重供应多元化，化石能源出口国更关注稳定出口通道。

全球能源转型进入务实调整阶段，石油天然气行业迎来全新战略转折点。整体转型进程并未停滞，但技术发展冷热分化，光伏、储能维持高投资意愿，绿氢、美国海上风电等新兴赛道受政策波动、高额成本、基础设施缺口拖累投资热度明显降温；数字化与人工智能是全行业唯一持续加码的领域，成为各赛道降本增效、提升运营韧性的核心工具。油气行业受地缘不确定性影响，资本策略转向保守，放缓大型新建油气项目投资，将数字化、运营效率提升作为核心发展方向；长期油气领域资本投入不足，或将在十年后引发全球供应收紧风险。长期来看全球能源系统仍将向低碳方向演进，但各区域转型路径、节奏差异显著，行业需长期兼顾安全、经济与可持续三大目标。

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