国产算力竞争维度跃迁：从单卡性能迈向超节点系统级较量
国产算力芯片正经历竞争逻辑的根本性转变，由单卡性能竞争迈向超节点系统级竞争，持续向万卡、十万卡乃至百万卡集群互联演进。WAIC 2026世界人工智能大会上，华为、海光信息、沐曦、摩尔线程、壁仞科技、昆仑芯等主要国产算力芯片企业集中展示了各自的超节点架构方案，竞争维度已从芯片制程和峰值算力，扩展至高速互联、统一内存、液冷供电、集群可靠性及软件栈协同等系统级能力。
各家厂商已形成差异化技术路线。华为昇腾950千卡超节点基于灵衢互联构建1024卡统一内存超节点，由16个计算柜和4个互联设备柜组成，提供FP8与FP4算力及256TB统一编址内存，RTT低至3μs，系统可进一步扩展至8192张芯片。海光信息依托CPU+DCU双芯协同支撑曙光十万卡AI超集群。沐曦曦景S600超节点采用OEX正交无背板互联架构，单机柜高密度64卡部署，集群可横向扩展至万卡。摩尔线程MTT C256超节点首创一层Scale-up网络，单机柜支持128卡全互联，两柜组合实现256卡极速互联，卡间通信延迟压至亚微秒级。壁仞科技形成16卡标准服务器、128卡高密整机柜及1024卡NPO光互连超节点产品矩阵。昆仑芯天池系列256卡高阶超节点采用多级高速互联架构。燧原科技与中兴联合推出64卡OEX正交无背板超节点。
规模化商用加速：从"产品可用"进入"集群验证与批量部署"阶段
国产算力规模化商用进程明显提速，产业发展阶段发生关键切换。华为第一代昇腾384超节点已累计商用落地750余套，覆盖互联网、运营商、金融、教育及制造等行业，是国内唯一规模商用的超节点，也是国内唯一训练出SOTA模型的超节点。海光参与建设曙光首个全国产十万卡AI超集群"曙光8000"，验证CPU+DCU体系支撑大规模Token生产的能力。昆仑芯在百度内部的3.2万卡集群持续扩容，32/64卡超节点亦已进入多家省级运营商集采。摩尔线程基于夸娥集群完成MoE-236B基础模型的全流程训练，有效训练时长占比超过90%，并通过合作伙伴实现日均万亿级Token供应。壁仞科技与中国电信推进跨厂商异构混推，集群整体吞吐提升20%。天数智芯天垓300已具备规模化应用条件，并与国内云厂商和服务器厂商开展适配。
后续，真实客户部署规模、集群有效算力利用率、长期运行稳定性及单Token成本等将成为检验商业化能力的核心指标，拥有芯片、软件栈、超节点及客户生态全链路能力的厂商有望率先形成规模化商业闭环。
架构创新路径分化：电互连、光互连与近存计算各辟蹊径
超节点架构创新呈现多条技术路线并行发展的格局。在互联技术层面，电互连与光互连形成互补演进态势。华为灵衢互联、沐曦OEX正交无背板架构、燧原OEX方案等延续电互连路线，通过优化机柜内部拓扑结构提升密度与降低延迟。壁仞科技则率先推进NPO光互连落地，光引擎与GPU模组融合，省去高功耗DSP芯片，光纤传输距离达数百米，并采用分布式解耦创新使GPU节点与交换机物理分离，可像乐高模块化扩容至1024卡，散热、运维大幅简化。
东方算芯探索第三条路径，以"软件定义Tile原生架构+3D DRAM三维堆叠+Infinity Chiplet 3.5D扩展"三大底层创新，突破制程约束。其DF100芯片采用3D混合键合攻克存储墙，计算层与存储层垂直混合键合，大幅缩短数据传输路径，BF16峰值算力达520 TFLOPS，拥有6.4TB/s访存带宽与900GB/s互联带宽，以系统级创新弥合制程差距。
在集群可靠性方面，各厂商针对性强化故障隔离与运维能力。沐曦采用解耦模块化设计，计算、交换、电源及液冷等关键模块均支持快速部署和维护，电源与液冷管路支持盲插热插拔，单节点故障不影响整个集群运行。壁仞科技构建全链路容错体系，单GPU故障自动隔离、拓扑重配。摩尔线程C256超节点融合高效液冷散热、三盲插设计、完善的RAS机制和集群管理系统。
软件生态与场景适配：全链路能力决定商业化深度
软件栈成熟度与场景适配广度成为超节点商业化落地的关键变量。海光信息完成软件栈与CUDA核心组件全面对齐，覆盖开发工具、AI优化库、上层应用平台全链路，实现400余款主流大模型Day0同步适配。摩尔线程深度适配SGLang、vLLM等主流推理框架，实现对DeepSeek等主流大模型的"发布即适配"，并推出PD异构分离推理方案。昆仑芯天池系列已完成对文心、DeepSeek、智谱、MiniMax等主流大模型的适配。天数智芯天垓300围绕芯片架构、关键算子、系统扩展和软件生态全面升级，在DeepSeek V4 MoE场景中计算效率突破70%。
场景覆盖方面，各厂商形成差异化布局。华为覆盖互联网、运营商、金融、教育、医疗、交通、制造等通用行业。昆仑芯形成三层客户结构：头部云厂商与国家级智算中心主推256/512卡超节点用于基础模型训练；运营商与地方算力枢纽主推32/64卡超节点承接政企服务；金融、电力能源等央企用于国产化替代与垂直大模型私有化部署。摩尔线程构建三大"AI工厂"体系：模型训练工厂支撑超大规模连续稳定训练；词元生产工厂面向推理侧高性价比部署；智能体生产工厂覆盖具身智能仿真与端侧产品。燧原科技则拓展至天基算力场景，与星际天算合作实现"天感地算"向天地一体化协同计算升级。
产业链配套与方向
数据中心算力单元着重点已从单芯片算力提升和单服务器聚合程度提高，演进至通过高速、低时延、大带宽互联协议构成的超节点，超节点是对计算、存储、高速连接、供电系统、散热等核心模块的协同重构，是未来算力底座的核心构成基础单元。产业链配套环节随之迎来结构性机遇，涵盖整机方案供应、国产算力芯片、晶圆代工、高速电/光连接、电源/液冷、PCB及CCL等多个维度。
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（报告来源：招商证券。本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
