财报时间表
已公布的几个信号
1. Google证明AI投资仍在加速
Google Cloud增长82%，同时继续提高CAPEX。
简单来说：
AI需求没有看到放缓迹象。
这对GPU、HBM和DRAM/NAND都是直接利好。
但自由现金流转负引发可持续性担忧。
2. Intel证明AI不只是GPU故事
Intel数据中心和AI业务增长59%。
说明Agent AI和推理工作负载正在带动CPU需求同步增长。
3. Micron证明HBM为代表的存储市场景气度仍在继续
HBM满产、长期协议增加、公司不断强调供给紧张。
对于存储行业来说，这是本轮财报季最强的景气信号之一。
但市场看到八成五的极端毛利率担忧周期是否接近顶点。
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