行情导读：

    美联储主席沃什表态单次通胀数据不足以改变政策路径，7月加息预期进一步降温，但9月加息概率仍维持近五成，美元与美债收益率呈震荡走势。地缘方面，伊朗释放重启间接谈判信号，提出美方停火、解除石油封锁的前提，霍尔木兹海峡供给担忧边际缓和，原油高位回落。今日期货市场整体呈现股指全线回调、国债期货全线下行、贵金属走势分化、基本金属涨跌互现、黑色金属窄幅偏弱、能化板块多数回落、农产品内部分化、集运指数续跌的格局。

    股指期货：

    四大主力合约全线回调，中证1000(IM,-2.21%)、中证500(IC,-2.20%)领跌，上证50(IH,-1.59%)同步下行。美联储加息预期仍扰动外围风险偏好，国内市场情绪偏弱，中小盘成长品种抛压更显著，大小盘品种集体调整。

    国债期货：

    板块全线下行，30年期(TL,-0.22%)领跌，10年期(T,-0.05%)、2年期(TS,-0.02%)同步回落。权益调整未带动增量避险买盘，叠加美联储政策仍存收紧预期形成外部传导压力，债市整体小幅承压，长端品种跌幅更明显。

    贵金属：

    板块分化运行，铂(PT,+1.21%)领涨，白银(AG,-2.22%)领跌，黄金(AU,-0.08%)基本持平。7月加息预期降温对价格形成边际支撑，但9月加息概率仍高，压制无息资产估值；铂受成本通胀及以铂代钯供需缺口逻辑支撑偏强，金银整体维持偏弱震荡。

    有色金属：

    基本金属方面，镍(NI,+3.56%)领涨，铅(PB,+0.86%)跟涨，铜(CU,+0.21%)、铝(AL,+0.14%)小幅上行。美元震荡运行对估值压制减弱，下游传统淡季需求仍疲软，品种受自身供需驱动分化运行；新能源金属方面，碳酸锂(LC,+1.51%)领涨，工业硅(SI,+0.15%)微涨，多晶硅(PS,-0.12%)小幅回落。锂盐厂挺价意愿升温带动价格阶段性反弹，光伏上下游供需博弈下，工业硅与多晶硅维持窄幅波动。

    黑色金属：

    炉料方面，焦煤(JM,-0.77%)、焦炭(J,-0.74%)、铁矿石(I,-0.27%)同步小幅回落。钢厂补库节奏放缓，原料端需求支撑边际减弱，进口矿到港量维持平稳，双焦受供应恢复预期压制价格偏弱；成材方面，螺纹钢(RB,-0.04%)、热轧卷板(HC,-0.07%)基本平盘。原料成本端小幅下移，终端地产、基建需求依旧平淡，成材供需双弱下维持窄幅震荡。

    能源化工：

    原油系方面，原油(SC,-1.14%)领跌，燃料油(FU,-0.72%)、低硫燃料油(LU,-0.64%)同步回落。伊朗释放谈判信号，市场对霍尔木兹海峡封锁的担忧边际缓和，原油及成品油自高位回调；聚酯链方面，PTA(TA,-0.47%)、涤纶短纤(PF,-0.47%)小幅回落，瓶级聚酯切片(PR,+0.09%)基本持平。原油成本下移叠加下游纺织需求持续疲软，聚酯链整体偏弱震荡；烯烃链方面，聚乙烯(L,-0.54%)、聚丙烯(PP,-0.41%)小幅回落，乙二醇(EG,+0.01%)基本持平。原油成本支撑减弱，下游需求跟进不足，价格窄幅下行；橡胶类方面，20号胶(NR,-1.94%)领跌，天然橡胶(RU,-1.57%)同步回落。前期涨势后获利盘集中了结，叠加东南亚产区割胶进度逐步恢复，供应预期宽松压制价格；氯碱化工方面，平板玻璃(FG,-2.03%)领跌，纯碱(SA,-1.70%)同步大幅回落。地产竣工需求持续疲软，行业库存去化缓慢，供需宽松格局下价格承压下行。

    农产品：

    软商品方面，白砂糖(SR,-1.30%)大幅回落。国内新榨季增产预期升温，叠加下游食品消费需求疲软，糖价承压下行；油脂油料方面，菜油(OI,+1.00%)领涨，棕榈油(P,-0.35%)、豆油(Y,-0.31%)小幅回落。原油回落拖累油脂整体走势，菜油受自身库存偏低支撑走势偏强，品种间分化明显；农副产品方面，红枣(CJ,-0.95%)、鸡蛋(JD,-0.68%)、生猪(LH,-0.39%)全线回落。夏季消费淡季特征显著，终端需求整体疲软，现货走弱拖累期价普跌；谷物方面，玉米(C,+0.09%)微涨，玉米淀粉(CS,-0.07%)、粳米(RR,-0.10%)基本持平。国内谷物市场供应充足，下游饲料需求平稳，价格维持窄幅波动。

    航运指数：

    集运指数(欧线)(EC,-2.13%)续跌。伊朗释放谈判信号缓解航运风险溢价，叠加欧洲航线传统旺季货量不及预期，前期获利盘继续了结离场，指数延续下行走势。