免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议
2026年1-5月行业量增明确，但增长质量分化。 中国摩托车商会数据显示，2026年1-5月全行业共产销摩托车982.08万辆和981.81万辆，同比分别增长11.18%和11.04%。
其中燃油摩托车销量832.79万辆，同比增长12.15%，电动摩托车销量149.02万辆，同比增长5.2%。
核心判断
2026年上半年中国摩托车行业不是单纯“卖得更多”，而是进入“出口拉动、内需修复、产品升级、财务分化”的阶段。
最值得跟踪的方向是新兴市场出口、中大排量/休闲玩乐、全地形车、电动摩托合规化和头部企业全球渠道能力；最大风险是汇率、贸易摩擦、价格战和国内玩乐消费波动。
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行业界定与画像
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行业定义
在中国境内从事摩托车整车、发动机、关键零部件、全地形车/沙滩车、电动摩托车及相关渠道和售后服务的产业集合。它既属于交通装备制造，也属于机电产品出口和消费升级行业。
现在中国摩托车行业至少有三种生意：第一是面向发展中国家的通勤和货运工具，第二是面向国内外消费者的休闲玩乐产品，第三是面向海外户外场景的全地形车和沙滩车
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生命周期阶段
弯梁车是介于跨骑和踏板之间的通勤车型，在东南亚等市场常见.
沙滩车/全地形车主要用于户外休闲、农场、越野和工具作业。
02
2026年1-5月市场运行
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总量：产销均保持两位数增长
2026年1-5月摩托车总产量982.08万辆，同比+11.18%；摩托车总销量981.81万辆，同比+11.04%。
2026年1-5月主要品类累计产销
2026年1-5月累计销量同比变化
2026年1-5月燃油/电动累计销量结构
从总量看，1-5月行业仍处于上行区间。燃油摩托车增速高于电动摩托车，说明海外小排量燃油车、通勤车和三轮车仍在支撑行业销量；电动摩托车虽然增速较低，但市场集中度很高，未来更多看头部品牌和合规产品。
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内需：边际转好但仍弱于出口
1-5月燃油摩托车国内销售216.88万辆，同比增长0.6%。
5月摩托车国内销售80.06万辆，同比增长6.55%；燃油摩托车国内销售49.33万辆，同比增长7.02%。
这一组数据说明国内市场有修复迹象，但与出口两位数增长相比，内需仍不是最强驱动。
2026年5月销售去向：国内销售 vs 出口
2026年5月主要品类产销对比
2026年5月销量同比与环比变化
国内需求分化主要来自三点：
一是通勤代步需求受电动两轮车、城市禁限摩政策和公共交通影响。
二是休闲玩乐需求受收入预期、消费信心和用车场景影响。
三是农村和城乡接合部仍保留三轮、货运和短途通勤需求。
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出口：量价齐升，是上半年最强主线
2026年1-5月出口金额结构
2026年1-5月主要出口产品数量与同比
2026年1-5月二轮出口系列品种
2026年5月出口量与同比变化
出口的“量价齐升”非常关键。整车出口量增长17.29%，金额增长20.70%，说明不是单纯靠低价冲量；沙滩车金额增长60.73%，说明高价值产品在海外更有弹性。
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细分赛道对比
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按动力：燃油仍是基本盘，电动看头部集中
燃油摩托车1-5月销量832.79万辆，占全行业销量约84.82%。这说明燃油车并未退出主流，尤其在出口市场，燃油小排量车仍具备价格、维修便利性、续航和复杂路况适应能力。
电动摩托车1-5月销量149.02万辆，占全行业销量约15.18%。它的特点不是总量最大，而是集中度极高：前十企业占比93.46%。这意味着电动摩托车更像品牌、渠道、合规和供应链效率竞争，尾部企业空间较小。
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按车型：跨骑最大，弯梁增速最快
2026年1-5月三大二轮车型累计销量
跨骑车仍是最大基本盘，说明出口和通勤场景仍占主导。
踏板车增长较稳，更多受城市短途和年轻用户影响。
弯梁车增速最快，通常与东南亚、非洲等市场的实用型需求有关：省油、耐用、易维修。
2026年5月三大二轮车型销量与同比
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按排量：250ml以上短期承压，但长期仍是品牌升级方向
通勤车仍占主流，250ml以上短期承压。
1-5月排量250ml以上摩托车产销39.22万辆和39.30万辆，同比分别下降3.23%和1.5%。这和2025年250cc以上休闲娱乐摩托车全年销量95.23万辆、同比增长25.87%的高景气形成对比，说明2026年上半年大排量市场没有延续无差别高增。
原因可能有三类：第一，国内玩乐消费受消费信心和价格竞争影响；第二，2025年高基数带来同比压力；第三，大排量市场从“有没有车”转向“品牌、技术、赛事、渠道、服务”的综合竞争。
但这不等于大排量赛道失去价值。隆鑫通用年报摘要披露，2025年500cc以上车型销量20.91万辆，同比增长107.56%；500cc以上车型出口增长166.10%，远高于国内增速61.09%。这说明高端化仍在，只是增长可能更依赖产品周期和海外结构。
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按出口品类：整车是基本盘，沙滩车/全地形车是高弹性
整车出口是规模盘，1-5月619.73万辆、41.78亿美元。
沙滩车出口量仅23.48万辆，但金额达到8.33亿美元，测算均价约3548美元/辆，明显高于整车平均约674美元/辆。
这说明全地形车/沙滩车虽然数量小，但价值密度高，是具备品牌和渠道能力企业的重要利润池。
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出口市场分析
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出口区域：南美、非洲、东盟是主战场
中国摩托车商会一季度外贸调研显示，参与调研企业的主要出口市场为南美、非洲和东盟，选择比例分别为81%、56%和56%。这与海关区域数据互相印证：2026年1-4月我国摩托车整车出口非洲241.08万辆，同比增长44.45%，出口额13.03亿美元，同比增长47.70%。
新兴市场买摩托车，不只看价格，还看耐用、油耗、维修便利、载人载货能力和配件供应。中国企业在这些市场的优势是供应链完整、车型迭代快、价格带丰富、维修件可得性强。
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出口风险：订单短、汇率和物流扰动强
一季度调研显示，62%的企业海外订单占比过半，但超半数企业订单排产在1-2个月，说明出口景气度高但可见度不长。
企业外贸业务遇到的主要问题包括汇率大幅波动、国际物流不畅、原材料价格大幅波动和行业无序竞争。
这意味着2026年下半年判断出口时不能只看订单有没有，还要看订单利润、汇率锁定、海运成本、目的国库存和价格竞争。
05
竞争格局与核心玩家
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燃油摩托车：头部集中但不是寡头垄断
重点领域TOP10集中度
1-5月燃油摩托车销量前十企业共销售504.88万辆，占燃油摩托车总销量60.62%。大长江以123.99万辆居首，隆鑫、广东大冶、重庆银翔、宗申分列其后。
2026年1-5月燃油摩托车销量TOP10企业
燃油车行业不是单一的“赢家通吃”，而是多个价格带、多种区域市场并存。头部企业优势在规模、质量稳定性、出口网络和供应链；尾部企业如果只靠低价，会被汇率、原材料和售后要求挤压。
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电动摩托车：高度集中，头部渠道决定胜负
2026年1-5月电动摩托车销量TOP10企业
1-5月电动摩托车前十企业合计销售139.27万辆，占电动摩托车总销量93.46%。浙江绿源、雅迪科技集团、江苏新日位居前三，春风动力也进入前十。
电动摩托车与燃油摩托车的竞争逻辑不同。燃油车看发动机、排量、耐用和出口渠道；电动摩托车更看电池安全、门店密度、品牌认知、合规资质、成本控制和售后服务。
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经济效益与经营质量
2026年1-4月生产经营核心指标
2026年1-4月盈利、成本与费用压力
1-4月，摩托车生产企业营业成本461.48亿元，同比提高9.26%；税金及附加6.22亿元，同比下降20.71%。
销售费用12.93亿元，同比提高11.03%；管理费用18.62亿元，同比提高6.93%；研发费用14.21亿元，同比下降1.63%；财务费用5.33亿元，同比提高356.90%。四项费用合计51.09亿元，同比提高23.32%。
2026年1-4月费用结构
出口依赖与经营质量指标
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核心结论
1. 2026年1-5月行业量增明确，但增长质量分化。中国摩托车商会数据显示，2026年1-5月全行业共产销摩托车982.08万辆和981.81万辆，同比分别增长11.18%和11.04%；其中燃油摩托车销量832.79万辆，同比增长12.15%，电动摩托车销量149.02万辆，同比增长5.2%。
这说明行业仍在扩张，但燃油车和电动车、出口和内需、通勤车和玩乐车的增长斜率不同。
2. 出口仍是最强拉动力。2026年1-5月，摩托车生产企业产品出口总额52.60亿美元，同比增长22.74%；整车出口619.73万辆，同比增长17.29%，整车出口金额41.78亿美元，同比增长20.70%。
据此测算，1-5月整车出口平均单价约674美元/辆，较“只看数量”的增长更能说明量价齐升。
3. 国内市场出现改善，但不能简单判断为全面复苏。5月摩托车国内销售80.06万辆，同比增长6.55%；1-5月燃油摩托车国内销售216.88万辆，同比增长0.6%。
这说明内需从2025年的承压状态边际转好，但增长幅度仍明显弱于出口。
4. 细分结构出现两条主线：一条是小排量出口和通勤盘，另一条是高价值休闲/运动/全地形车盘。1-5月二轮车销量868.77万辆，同比增长12.53%；跨骑车、踏板车、弯梁车销量占二轮车总销量分别为58.52%、28.88%和12.28%。250ml以上摩托车销量39.30万辆，同比下降1.5%。
说明大排量并非每个月都高增，国内玩乐消费可能阶段性承压，但出口和高端品牌仍有结构机会。
5. 竞争格局是“双集中”。燃油摩托车前十企业1-5月合计销售504.88万辆，占燃油摩托车总销量60.62%；电动摩托车前十企业合计销售139.27万辆，占电动摩托车总销量93.46%。
燃油车是头部集中但仍有大量区域/出口型玩家，电动摩托车则更接近头部强集中。
6. 企业财务显示：有品牌、出口、产品结构和研发能力的公司更抗周期。春风动力2025年营收197.46亿元、归母净利润16.75亿元，研发投入12.20亿元；隆鑫通用2025年营收191.35亿元、归母净利润16.48亿元；钱江摩托2025年营收54.14亿元、归母净利润9.77亿元，但扣非净利润2.85亿元，说明一次性收益和主业盈利要分开看。
免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议