北方稀土、包钢股份下调三季度稀土精矿报价
上市公司公告、中证报：包钢股份、北方稀土同步发布关联交易调价公告，2026Q3稀土精矿（REO50%干量）不含税价38565元/吨，环比下调0.62%；REO每浮动1%，单价同步增减771.3元/吨。自2024年Q2起，稀土精矿已连续7个季度涨价，本次为首次下调。
评述：
1、短期直接利好中游钕铁硼、永磁铁氧体企业，原材料成本小幅回落，三季度磁材毛利率存在修复空间；
2、本次仅微幅下调，上游稀土开采总量管控、缅甸矿进口受阻、再生稀土供给收缩三大核心紧供给逻辑未改变，稀土价格无趋势性大跌基础，全年维持高位震荡；
3、分化影响：风电、新能源车高端永磁企业利润弹性提升，低端铁氧体厂商受益幅度有限。
工信部印发2026第四批行业标准计划
工信部官网：工信部下达稀土行业标准制修订清单，包含稀土冶炼节能诊断、离子型稀土绿色开采、稀土金属冶炼低碳规范、稀土固废回收等9项标准，由有研稀土、中稀集团、中国恩菲等头部磁材原料企业牵头起草，年内完成落地。
评述：
1、行业供给端门槛持续抬升，落后高耗能稀土分离、磁材烧结产能加速出清，行业集中度进一步向龙头集中；
2、政策导向稀土全产业链低碳化，利好具备绿色冶炼、零碳烧结工艺的头部磁材企业；
3、下游风电、储能、新能源车企采购将逐步增加低碳磁材采购权重，绿色磁材形成差异化溢价。
横店东磁取得铜铁共烧电感电极片实用新型专利
国家知识产权局：横店东磁联合磁盟知识产权授权“铜铁共烧电感定位电极片”专利，一体化定位框架+预断槽结构，解决多层磁芯电极偏移、上料效率低问题，可提升锰锌软磁、功率电感生产良率8%以上，降低电感单位制造成本。
评述：
1、消费电子、服务器电源、光伏逆变器软磁电感需求持续扩容，铜铁共烧工艺是高频小型电感主流技术路线；
2、横店东磁持续夯实软磁材料+电感元器件一体化优势，巩固国内锰锌铁氧体龙头地位；
3、专利落地将加速公司800V新能源车车载电感、储能变流器电感产能释放。
云路股份启动超宽幅新能源非晶薄带产线总承包招标
新浪财经、公司招标公告：云路股份发布新能源专用超宽非晶带材生产线建设招标，新产线聚焦大功率储能变流器、海上风电干式变压器铁芯用非晶合金薄带，同步配套双工位铁芯连续成型设备，产能投产后新增万吨级非晶带材供给。
评述:
1、非晶纳米晶是新型储能、固态变压器核心软磁材料，十五五储能装机扩容带动非晶需求增长；
2、国内非晶带材产能高度集中于云路、安泰科技，新产能投放将抢占海外进口非晶市场；
3、非晶材料替代硅钢是长期趋势，具有中长期成长空间。
《电动汽车驱动电机用永磁材料技术要求》国标修订收尾
国家标准化管理委员会：由宁波韵升牵头起草的电动车永磁材料国标修订稿进入收尾，新标准提高800V高压平台电机磁材剩磁、耐温、抗退磁指标门槛，新增循环寿命、低温性能强制检测标准，11月正式发布实施。
评述：
1、国标升级抬高低端磁材厂商准入门槛，无高端磁材研发能力中小企业将逐步退出新能源车供应链；
2、800V高压车型普及，单车钕铁硼用量提升，高牌号永磁需求确定性增长；
3、国内永磁标准化体系完善，助力国产磁材替代海外进口磁材。
澳洲Lynas与韩国JS Link签署长期合作
路透社、KITCO：全球海外最大稀土分离企业Lynas投资5000万澳元入股韩国磁材厂商JS Link，在马来西亚关丹（Lynas稀土冶炼基地）建设年产3000吨烧结钕铁硼产线，2028年投产，供货东南亚新能源汽车、海上风电市场，合作锁料协议至2038年。
评述：
1、海外稀土永磁产业链“去单一依赖”加速，欧美、日韩、东南亚同步布局本土化磁材产能，长期分流国内磁材出口订单；
2、东南亚新能源产业扩张，海外本土磁材产能落地将加剧全球永磁市场竞争；
3、利好国内具备海外建厂、海外客户渠道的头部磁材企业。
美国Energy Fuels斥资19亿美元收购德国VAC
海外金属资讯Y&X：美国稀土企业Energy Fuels宣布19亿美元现金+股权收购德国真空熔炼VAC（全球高端非晶、军工永磁龙头），整合稀土矿资源+高端磁材制造，服务欧美军工、风电、新能源汽车产业链，匹配G7降低稀土供应链单一依赖政策。
评述：
1、G7多国加速构建独立于中国的稀土磁材全产业链，海外资本重金并购成熟磁材企业，对国内磁材出口形成中长期竞争压力；
2、VAC在高端非晶、军工永磁领域技术壁垒高，收购后欧美高端软磁、军工永磁自给率大幅提升；
3、倒逼国内磁材企业加速技术迭代、拓展新兴海外市场（中东、拉美）。
G7启动关键矿产联合采购机制
xecss全球金属资讯：G7正式落地关键矿产风险分散采购机制，将钕、镝、铽等永磁核心稀土列为重点监管品类，严控钕、镝等稀土溯源与出口合规，跨境磁材贸易需提供完整稀土原料溯源证明，海关联合核验，延长海外磁材交付周期14周以上。
评述：
1、国内磁材出口合规成本上升，出口报关、溯源文件流程增加，中小磁材出口企业承压；
2、具备完整稀土原料溯源、合规体系的头部企业出口优势凸显；
3、海外客户为规避合规风险，加速本土磁材产能投资，全球产业链区域化分割趋势明确。
欧洲高温带动家用空调热销助力磁材市场
Strategic Metals Invest：欧洲多国持续高温，家电厂商集中备货变频空调，7月上旬欧洲永磁磁材进口订单环比上涨18%，采购品类以中低端钕铁硼、锰锌软磁铁氧体为主，国内磁材企业家电出口订单短期回暖。
评述：
1、家电是永磁、软磁稳定刚需赛道，夏季高温带来阶段性海外补库行情，利好家电磁材业务；
2、欧洲家电本土化产能缓慢建设，短期3年内仍依赖中国磁材进口；
3、海外家电能效标准升级，高磁导率锰锌软磁需求持续增长。
日韩车企800V高压平台加速落地
韩国产业金属报：现代、丰田、本田同步推进全系车型800V高压电驱布局，更新永磁材料采购标准，要求磁材耐温提升至180℃、不可逆退磁率≤3%，加大向国内头部相关磁材企业试样、批量采购力度。
评述：
1、全球新能源车高压化是统一趋势，高牌号耐高温钕铁硼需求持续扩容，行业附加值提升；
2、日韩车企供应链门槛高，仅国内头部磁材企业可进入合格供应商名录，行业马太效应强化；
3、中小磁材厂仅能供应400V低压低端车型，盈利空间持续压缩。
马来西亚批准Lynas稀土扩产配套政策
马来西亚工业部公告：马来西亚政府出台税收减免、土地配套政策，支持Lynas关丹稀土冶炼基地扩产，配套JS Link新建钕铁硼工厂，吸引日韩磁材上下游企业落地，打造东南亚完整稀土磁材产业链。
评述：
1、东南亚成为海外稀土磁材核心承载区，依托税收、人力成本优势分流国内出口订单；
2、国内磁材企业可通过马来西亚合资建厂规避贸易、合规壁垒，成为中长期出海重要路径；
3、东南亚磁材产能释放后，全球中低端钕铁硼价格竞争加剧。
美国出台风电补贴新政
美国能源部官网：美国更新风电产业补贴法案，使用本土生产钕铁硼永磁电机的陆上/海上风机，补贴比例上浮20%，倒逼风机企业切换北美本土磁材供应商，扶持Energy Fuels、VAC等本土磁材企业扩产。
评述：
1、贸易保护政策持续加码，海外风电市场对中国磁材形成隐性壁垒；
2、国内风电永磁企业需加速海外本土化布局、绑定海外本土稀土资源，对冲政策风险；
3、国内风电永磁核心市场转向国内、中东、拉美新兴风电市场。
日本信越化学发布新一代纳米晶软磁合金
日本磁性材料工业协会：信越化学推出超薄纳米晶软磁带材，磁导率提升12%、高频损耗降低15%，适配聚焦高频车载OBC、储能高频变压器，已向丰田、松下批量供货，抢占高端软磁市场。
评述：
1、海外龙头持续迭代高端软磁材料技术，纳米晶是高频电力电子核心材料，国内外技术竞争白热化；
2、国内云路、安泰科技纳米晶产能快速扩张，逐步缩小与日系企业性能差距；
3、高频化电力电子器件需求爆发，纳米晶软磁长期成长空间广阔。
全球风电整机厂商三季度集中备货直驱永磁风机
全球风电产业调研机构GWEC：全球陆上、海上风电进入传统三季度装机旺季，维斯塔斯、西门子歌美飒等海外风机企业启动磁材提前备货，高性能钕铁硼询单量环比上涨22%，订单交付周期延长至2-3个月。
评述：
1、风电是高性能钕铁硼第一大需求增量赛道，深远海直驱风机永磁用量是双馈机型数倍；
2、海外风电旺季带动国内永磁出口订单回暖，三季度磁材企业营收、利润有望环比改善；
3、半直驱、直驱技术路线渗透率持续提升拉动永磁材料需求。
磁性人生（翁兴园）
2026年7月13日