2026年7月10日傍晚，商务部、海关总署联合发布2026年第29号公告，对氦气实施临时禁止出口管理，自公布之日起执行，后续调整另行公告。

氦气是天然气伴生副产品，属于无色无味的惰性气体，被称为黄金气体。它极度稀缺且不可再生，全球能经济开采的氦气产地屈指可数。

氦气几乎没有替代品，半导体制造中用于晶圆冷却、EUV光刻保护器泄漏检测，医疗中作为核磁共振超导磁体制冷剂，航天中用于火箭燃料加压，科研领域用于量子计算和粒子加速器。德意志银行数据显示，全球半导体占氦气总需求的21%，目前尚无替代方案。

全球氦气供应行业格局

全球氦气供应集中在三个国家，卡塔尔作为全球最大单一氦源地，占全球产量约30%；俄罗斯奥伦堡氦气厂占全球产量约20%；美国布莱尼姆等老牌气田占剩余约43%，三国合计占全球产量90%以上。

• 中国产能占比：中国不在全球主要产气国行列，氦气产量仅占全球总产量的1.6%。2025年中国氦气国内产量仅95吨，进口量高达4193吨，国产化率16%，对外依存度达到84%。中国氦气进口几乎全部来自卡塔尔和俄罗斯，其中卡塔尔占54.6%，俄罗斯占44%。

2026年氦气供应外部冲击事件

• 卡塔尔供应中断：2026年2月底，霍尔木兹海峡因冲突导致航运受阻，卡塔尔氦气海运断供；2026年3月，卡塔尔拉斯拉凡氦气工厂遭无人机袭击停产，修复需要3到5年。

• 俄罗斯出口管制：2026年4月，俄罗斯宣布对氦气实施出口管制至2027年底，对非同盟国出口配额砍至去年同期的40%。受供应冲击影响，二十升瓶装高纯氦气价格一度突破530元每立方米，涨幅超过490%。

• 当前价格情况：2026年6月底俄罗斯对华政策松动，新货抵华后价格回落，但截至2026年7月10日，国产管束高纯氦价格为133元每方，进口氦气价格为162.5元每方，仍比年初价格高出一大截。

本次禁令的战略定位解读

• 纠正常见误解：本次氦气禁止出口管制，和钨、稀土等中国垄断资源的进攻型卡脖子管制完全不同。2025年中国氦气出口总量为415吨，同比增长96%，但仅占当年国内总供应量的7.6%，且出口以低端消费场景用的低纯氦气为主，大多是进口液氦分装再出口的加工贸易货。

• 禁令四大核心目的：第一，保障国内半导体、MRI、航天、国防等高端产业氦气供应不断，该类领域用氦需求刚性，断供会直接导致生产停摆；第二，防止国产氦被出口溢价抽干，锁仓国产氦增量，避免加剧国内缺口；第三，为国产氦气替代产业争取成长窗口；第四，官方确认氦气供应卡脖子风险等级，明确氦气紧张是国家层面的真实风险。

受益顺序：自有本土气源提氦企业 > 6N 电子级高纯氦提纯龙头 > 提氦低温设备 / 储运配套 > 氦气回收循环企业。

第一梯队：自有气源自产提氦（利好最强，量价齐升） 核心优势：从 LNG 尾气 / 油气田提取氦气，原料为废弃尾气，几乎不依赖海外粗氦，产能全部供给国内，无出口分流，涨价带来毛利率大幅提升。

 1. 九丰能源（605090）国内民营自产提氦龙头，内蒙 + 四川基地合计150 万 m³/ 年高纯氦产能，占全国自主氦总产量 34%；量产 5N，6N 技改落地，供货半导体、商业航天；无氦气出口业务，成本优势极强。 

2. 蜀道装备（300540）气体 + 设备双受益；自有 LNG-BOG 提氦产能 55 万 m³，2026 年底扩至 110 万 m³；同时对外销售模块化提氦成套装置，国内新建提氦项目核心供应商。

 3. 水发燃气（603318）西北油气田提氦，现有 20 万 m³/ 年，庆阳项目新增 50 万 m³ 年底投产，总产能 70 万 m³；依托国内天然气资源，契合国家稀有气体保供储备政策。

 4. 凯美特气（002549）石化尾气回收低成本提氦路线，产出 5N 高纯氦，用于半导体封装、核磁共振医疗设备，循环经济模式对冲原料涨价。

  第二梯队：6N 电子级高纯氦提纯龙头（半导体刚需，涨价弹性高） 核心优势：掌握超高纯氦精馏提纯技术，产品供给 EUV 光刻机、先进存储芯片，绑定头部晶圆厂，高端氦气溢价空间最大；部分搭配国产气源对冲进口波动。 

1. 华特气体（688268）A 股唯一6N 电子级氦气 + ASML 官方认证标的，适配 3-7nm 先进制程；现有高纯氦产能 360 万 m³，70% 为 6N 半导体级，客户覆盖中芯国际、长江存储；气源搭配俄罗斯长协 + 30% 国产粗氦。 

补：（短期利空）业务结构：国内特气出口龙头，公司整体外销收入占比 40%，氦气业务营收占公司总营收约 12%，海外客户包含三星、东南亚晶圆厂，大量 6N 电子氦气原本出口海外。受损逻辑：禁令直接切断氦气海外订单，短期海外营收、利润承压，也是政策落地当日大跌核心个股。中长期缓冲：国内晶圆厂刚需旺盛，自有国产提纯产能 + 国内长协客户，后续国内涨价红利可慢慢弥补外销缺口，利空仅短期。

2. 金宏气体（688106）稳定量产 6N 氦气，通过国内晶圆厂认证；新疆 BOG 本土提氦项目 2026Q3 投产，形成 “进口长协 + 国产自产” 双气源，长三角半导体客户资源丰富。

 3. 广钢气体（688548）国内氦气流通龙头，手握卡塔尔 20 年液氦长协，建设大型地下储氦库；大宗氦气周转量行业前列，保障国内工业、面板、光纤企业保供。

 4. 中船特气（688146）超高纯特种气体提纯技术成熟，氦气配套航天军工、船舶精密检漏；军工刚需属性强，政策保供背景下订单稳定性高。

 5. 昊华科技（600378）央企特种气体平台，拥有氦气精制、循环回收全套工艺，高端科研级氦气细分龙头，供货量子实验室、国家级科研院所。

  第三梯队：提氦低温设备 / 液氦储运（行业扩产 “卖铲人”，订单持续放量） 全国大规模新建提氦产线、液氦储存运输装置，所有国产提氦项目均需低温分离、氦压缩机、储罐设备，不受气源涨价直接冲击，确定性强。

 1. 杭氧股份（002430）国内空分、氦气液化提纯设备绝对龙头，提氦成套装备国内市占率超 80%；自主研发大型液氦储运罐，国内新建提氦项目核心设备供应商；同时布局自有 6N 氦气产能。 

2. 中泰股份（300435）深冷分离技术龙头，国内大型天然气提氦装置核心设备提供商，多家 BOG 提氦基地设备总包商。 

3. 雪人股份（002639）氦气压缩机、低温制冷设备国产替代标的，配套液氦储运、提纯产线。 

4. 冰轮环境（000811）超低温液化装备，布局氦液化、低温储罐业务，服务油气提氦、液氦储存环节。  

第四梯队：氦气回收循环配套（降低下游氦气消耗，长期需求提升） 国内氦气紧缺背景下，半导体、核磁医院加速氦气回收改造，回收纯化设备需求持续增长。

 正帆科技（688596）：半导体特气回收、纯化系统，适配晶圆厂氦气循环利用。 

风险提示：以上技术与产业链解读基于公开信息，不构成投资建议。股市有风险，入市需谨慎