寿险经代市场2026年上半年年报

2026-07-11 20:54

寿险经代市场2026年上半年年报

? 本文看点

503亿

48家保司上半年标保累计

82.2%

前10家保司市占率（CR10）

【统计周期】：2026年1月—6月【数据范围】：48家经代渠道合作寿险公司（部分公司未交流数据）【研究背景】：基于同业交流数据对保险经代市场上半年经营情况的梳理与分析

一、市场全景：总量与集中度

2026年上半年，纳入统计的48家经代渠道合作寿险公司合计实现新单标准保费约50.3亿元（对应规模保费约211.2亿元）。

市场集中度处于较高水平——前3家合计占据48.8%的市场份额，前5家达到65.3%，而前10家更是达到82.2%的新单标保。

这意味着经代市场呈现典型的"头部效应"——不到四分之一的参与者贡献了绝大部分保费规模。

图表：经代市场集中度（CR3/CR5/CR10） | 数据来源：同业交流

二、月度走势：6月冲刺效应显著

从月度维度看，上半年经代新单标保呈现明显的"前高后低再冲高"节奏。

1月开门红首月标保约9.2亿元为上半年次高点；2月春节因素回落至4.5亿元；3—5月在6亿—7.8亿元区间平稳波动。

进入6月后出现大幅跳升，单月标保飙至16.5亿元，较月均水平翻倍以上。

规模保费走势与标保高度同步：6月规模保费达71.2亿元，占上半年总量的33.7%。分红险下调演示利率至3.5%，对市场规模有很强刺激。

图表：2026年上半年经代新单保费月度走势（柱状=规模，折线=标保）

三、头部格局："中意—中英—陆家嘴国泰"三强争霸

上半年标保排名前三的保司形成稳定的第一梯队：

中意人寿
标保10.77亿元，市占21.4%，同比增速+171%，稳居第一且拉开较大差距
中英人寿
标保6.99亿元，市占13.9%，同比-53%，体量第二但下滑明显
陆家嘴国泰
标保6.79亿元，市占13.5%，同比+121%，高增长追赶态势

三家合计市占接近49%，几乎占据经代市场的半壁江山。

复星保德信（4.32亿，8.6%）和长城人寿（4.00亿，7.9%）构成第二梯队

图表：上半年标保规模TOP10（单位：亿元）

四、增速分化：冰火两重天

同比增速数据揭示出经代市场内部的剧烈分化。

在38家有可比数据的保司中，仅10家实现了正增长，其余28家不同程度下滑。

增长端表现最亮眼的是华泰人寿（同比+1495%，基数较低）、君龙人寿（+185%）、幸福人寿（+132%）等。中意人寿作为体量最大的头部公司，仍保持了+171%的高增速，说明其产品策略与经代渠道匹配度高。

收缩端则集中在部分传统大中型公司：阳光人寿（-59%）、瑞众人寿（-59%）、复星保德信（-86%）等降幅显著。

图表：头部保司标保同比增速（红涨绿跌，筛选体量>0.3亿）

五、产品结构：分红险全面主导

2026年是分红险在经代渠道全面爆发的一年。

从6月单月数据看，头部保司的新单标保中，分红型产品占比普遍超过九成：

陆家嘴国泰：100%（泰赢家2.0系列）
中邮人寿：99%（悦享盈佳尊享版终寿分红）
中意人寿：98%（一生中意福享版终身寿险分红型）
长城人寿：97%（明爱金彩D款养老年金分红）
复星保德信：97%（星海家朱雀版终寿分红型）
中英人寿：89%（福满盈终寿C款分红）

这一结构变化源于两方面驱动：

一是预定利率下调背景下，分红险的演示利益优势凸显，对客户吸引力上升；

二是经代渠道的销售逻辑更适配分红产品的"浮动收益"叙事空间。

增额终身寿和养老年金是两大主力形态，其中终身寿险分红产品（如一生中意、福满盈C款）占据绝对主导地位。

图表：头部保司6月分红型产品标保占比

六、渠道格局："广度 vs 深度"分野

⚠️ 口径前置说明：交流数据仅披露各家保司经代渠道的 TOP3 及对应保费（非全量渠道明细）。

从渠道入围 TOP3 次数，衡量渠道覆盖广度；从TOP3 内交付标保，衡量其与头部保司的绑定深度。

从年度维度（1—6 月累计）看，经代渠道呈现清晰的"双寡头＋梯队"结构：

第一梯队（广覆盖）
明亚保险经纪——被 27 家保司列为年度经代渠道 TOP3，在 TOP3 内合计交付标保约 10.94 亿元；大童保险服务——23 家／约 5.0 亿元；两家合计覆盖 50 家次。
第二梯队（中覆盖）
永达理——9 家／1.25 亿元；保通——5 家／0.82 亿元。
第三梯队（深绑定）
手回 4 家，交付标保达 2.06 亿元（单家平均 0.51 亿／家）；梧桐树仅 1 家却交付 1.94 亿元（深度绑定中意人寿）；慧择——2 家／0.82 亿。
其余渠道
泛华（4 家／0.27 亿）、复衡、年丰等数十家区域性／特色经代，单家覆盖面有限。

关键结论：广度 ≠ 深度

明亚、大童以覆盖面取胜但单家平均交付标保并不突出；手回、梧桐树则通过少数头部保司的高密度绑定实现可观产能。

这种"广度 vs 深度"分野，才是经代渠道竞争格局的真实写照。

图表：经代渠道年度入围 TOP3 次数 & 交付标保 | 数据口径：各保司披露 TOP3 汇总

七、质量指标：继续率整体稳健

继续率是衡量业务质量的硬指标。从有披露数据的保司来看：

13个月继续率（13J）
均值94.4%，中位数约95%；最高恒安人寿达98%，最低约90%
25个月继续率（25J）
均值96.8%，整体高于13J（退保风险主要在前13个月释放）

头部公司的继续率普遍维持在95%+的健康区间（中意97.6%/98.9%、复星保德信97%/98%、长城96.5%/98.2%），说明经代渠道的业务品质并未因规模扩张而明显稀释。这与分红险产品本身具备较强持有属性也有关系。

八、格局之变：头部排位半年轮动

把视野从"半年累计"拉到"逐月排位"，头部格局并非静态。以单月标保看：

1—2月
中英人寿领跑（1月2.05亿、2月1.36亿），中意人寿紧随其后
3月
中意人寿反超至2.15亿，单月市占冲至27.6%的半年峰值，陆家嘴国泰升至第二
4—5月
中意与陆家嘴国泰交替领跑，中英阶段性掉队（5月中英仅0.46亿，滑出单月前五）
6月
中意跃升至4.27亿，陆家嘴国泰2.43亿、中英1.95亿、长城人寿1.60亿跻身前五——长城从1月0.62亿持续爬升至6月1.60亿，是上半年最稳的上升者。

一句话总结：中意靠3月、6月两次脉冲确立领先，陆家嘴国泰凭稳定输出稳居次席，长城持续爬坡。

头部内部的座次，半年里已经换过几轮。

图表：头部5家保司1-6月单月标保走势（亿元）

九、集中度演化：6月冲刺加速向头部集中

用单月口径重算集中度，趋势更加鲜明：CR3从1月的48.0%波动上行至6月的52.6%；CR5在6月达到70.2%；CR10在6月达到86.3%——三项均为上半年最高点。

时点特征明显：2月（开门红后）与6月（半年冲刺）是两个集中度高点，4月则是上半年最分散的时点（CR3仅45.8%）。

规模冲刺越集中，中小保司在经代渠道的份额就越被挤压。

图表：市场集中度月度演化（CR3/CR5/CR10）

十、产品之变：终身寿险（分红）占比进一步走高

对比"6月当月"与"上半年累计"的产品结构，品类分化在加剧：

终身寿险
占比由上半年60.7%升至6月63.5%（其中分红型终身寿主导）；
年金险
基本持平，29.8% vs 28.9%；
健康险
由4.6%降至3.1%；
其它
由5.8%降至3.6%。

趋势信号：6月产品结构进一步向"分红型终身寿"收敛，健康险与"其它"类占比双双收缩。分红险的主导地位不仅在总量上确立，还在逐月强化。（口径说明：产品品类仅提供"6月当月"与"上半年累计"两档对比，非逐月连续序列；下文渠道同理。）

图表：产品品类结构——6月 vs 上半年累计（标准保费口径）

▎产品之细：6月标保 Top20 产品榜

排名	产品名称	所属公司	6月标保
1	一生中意（福享版）终身寿险（分红）	中意人寿	2.13亿
2	泰赢家2.0（分红）	陆家嘴国泰	1.52亿
3	中意一生中意（甄享版）终寿（分红）	中意人寿	1.5亿
4	福满盈终寿C款（分红）	中英人寿	1.49亿
5	明爱金彩D款养老年金（分红）	长城人寿	0.93亿
6	悦享盈佳（尊享版）终寿（分红）	中邮人寿	0.52亿
7	星海家朱雀版终寿（分红）	复星保德信	0.52亿
8	泰给利2.0（分红）	陆家嘴国泰	0.52亿
9	悦享盈佳（福享版）终寿（分红）	中邮人寿	0.36亿
10	中荷金生有约（2.0版）养老年金（分红）	中荷人寿	0.33亿
11	星海赢家火凤版养老年金（分红）	复星保德信	0.29亿
12	中意一生中意（鑫享版）终寿（分红）	中意人寿	0.28亿
13	光辉岁月长青2.0	复星联合	0.23亿
14	八达岭南山旗舰A款年金（分红）	长城人寿	0.22亿
15	鸿利鑫享3.0（分红）	陆家嘴国泰	0.21亿
16	如意鑫享B款养老年金险（分红）	信泰人寿	0.21亿
17	星颐朱雀版年金（分红）	复星保德信	0.2亿
18	乐享鑫年养老年金（分）	中邮人寿	0.18亿
19	山海关锦绣版终身寿险（分红型）	长城人寿	0.15亿
20	福星高照安泰睿泽版	复星联合	0.12亿