易观AI基础设施系列研究-《2026年中国第三方普惠智算云市场专题报告（华东篇）》

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报告摘要：

l华东七省市正在从“算力建设期”进入“算力运营期”。在绿色约束、合规审计、国产异构上量与算力网络化的共同作用下，地方治理目标从“扩供给”转向“提利用率、促普惠、强调度”。需求侧呈现“训练与推理并行、推理扩散更快”的结构特征：头部训练需求集中于科研与大企业，但更广泛、更可规模化的增长来自制造、政务与产业互联网等场景的推理侧长尾需求，且对低门槛、自助化、成本透明与本地化SLA更敏感。

l在此背景下，第三方普惠智算云的角色正在从“补位者”上升为“组织者”：其核心价值不再是简单“卖卡”，而是通过“多源接入—统一纳管—统一调度—自助开通—按需计费”的平台化能力，把分散、异构、跨地域的算力资源转化为可交付的服务能力，并以普惠产品承接长尾需求，实现“从自建→混合→第三方聚合”的迁移加速。

l总体而言，华东不是一个统一市场，而是七种需求曲线叠加的复合市场。谁能围绕省域产业结构，提供“可用、可开、可控、可持续”的智算云服务，并把资源、交付、生态与运营串成闭环，谁就更可能在下一阶段获得结构性优势。

研究对象与方法要点：

本报告讨论的“第三方普惠智算云”强调四个要素的交集：第三方（多源外部纳管/聚合）+普惠（面向中小企业/开发者的低门槛）+智算（AI训练/推理专用算力）+云（公有云在线交付）。与“自建智算中心出租”“私有化一体机项目交付”等模式相比，该赛道更强调平台产品化、按需服务与跨域资源组织能力。

在供应商对比与格局呈现上，报告采用综合测算口径，关注的不仅是“算力规模”，更包含与第三方/普惠/智算/云化相关的关键权重因子，因此更适合用于判断“可持续交付能力与平台属性”，而非简单等同于营收份额或装机规模。

(一)华东市场总体特征：工具箱趋同、落点分化，“用算”成为更核心关注点

1，华东七省市AI智算市场总体情况：智能算力高地，智算供给和需求规模领先

华东七省市是我国以科技、高端制造等为代表的新经济的发展中心，经济总量和AI人才总数量领先。其中AI产业及AI基础设施发展迅速，截至2025年底算力总规模超过160EFLOPS，省份呈现梯队结构分化，定位差异化的特征：

•集中度高：苏/沪/浙/皖合计贡献华东约83%总算力与87%智算，头部省市决定了区域供给与价格锚点。

•结构分化：华东整体智算渗透约48%；江苏约60%领跑（供给与结构双强），沪浙约50%进入“智算主导”区间；山东约35%仍偏“通算/传统业务驱动”，闽赣两省围绕特色产业先行先试，总量和结构均有优化空间。

•定位差异化：上海偏“大模型训练+金融/生物医药/高端制造科研”，浙江偏“集群底座+科技行业算力承载”，江苏偏“制造业+政企双轮”，安徽偏“核心产业应用牵引”。

2，政策侧特征：政策工具箱丰富化，从“鼓励建设”转向“鼓励使用”；省内和跨省的区域算力协同政策持续强化

华东各地政策在方向上呈现趋同：绿色约束、合规安全、自主可控、互联调度与普惠工具持续强化；但在落点上显著分化，形成不同的省域策略组合。

1）从“补建设”转向“补使用”算力券/模型券等工具是政策端促进算力供给和消费的重要手段，其意义在于把财政资源从一次性资本开支转向持续的“用算激励”，推动算力真正进入产业链与业务链。这类工具对第三方普惠平台尤其关键：平台天然更适配自助开通、按需付费的“用算场景”，更容易形成规模化消费与数据回流，反过来提升资源利用率与供给可持续性。

2）从“建中心”转向“可调度、可计量、可运营”省级/市级算力平台与算力网络建设的价值，不只在“连起来”，更在“调得动、算得清”：统一调度、统一计量、统一结算、统一监管将成为下一阶段的治理重点。对地方政府而言，考核体系也在从“建了多少”向“用得怎么样”演进——利用率、能效、服务SLA、合规可控等指标的重要性上升。

3）省域落点差异：规则型、产业落地型、枢纽承接型并存

上海更偏“规则与平台”：强调标准体系、合规审计、高SLA能力；

江苏、浙江更偏“产业扩散”：制造/数字商业牵引推理需求规模化；

安徽偏“枢纽承接”：适合做跨域节点与规模化运营；

山东、福建、江西分别体现工业纵深、政务与链路敏感、后发追赶等特征。因此，华东的政策解读必须回到产业结构：同一种工具（如算力券）在不同省份的目标并不相同——有的要促科研训练、有的要促产业推理扩散、有的要促园区平台运营。

3，需求侧特征：训练与推理并行，但推理需求增量更加激发普惠市场发展

华东需求侧最关键的结构变化是：推理侧从“点状试点”走向“面状扩散”，并逐渐成为普惠市场的主要增量来源。

对第三方普惠智算云而言，增长路径往往是：先用标准化的普惠产品承接推理长尾与中小客户，再向更高客单价的训练、行业平台与生态合作延伸。也因此，“开发者体验、工具链、计量计费与运营效率”开始成为关键竞争点。

（二）省域画像速览：产业结构决定负载结构，负载结构决定云形态

华东七省市AI智能算力供需特征：

如果把“普惠智算云”只理解成“租GPU”，很容易低估它的产业价值。事实上，第三方普惠智算云更像一条把算力供给与产业需求连接起来的“组织链”：上游是多源异构算力与基础设施能力，中游是纳管、调度、计量计费与平台化交付，下游则是政务、工业、金融、内容与科研等高频AI应用场景。我们在报告中将这条链条拆解为“算力资源—平台能力—开发者与工具链—行业场景—运营与生态”的完整闭环

华东普惠智算产业链的关键在协同效率：一方面，GPU/NPU等异构资源的上量与跨域流动，要求平台具备多源接入与统一调度能力；另一方面，推理扩散带来的长尾需求，要求平台以自助化、按需付费、弹性伸缩等普惠产品降低门槛，并通过开发者生态与行业伙伴体系加速落地。也正因为如此，我们看到政策工具逐步从“补建设”转向“促用算”，地方政府、园区平台、云厂商、第三方聚合平台与行业客户之间的协作边界正在重新定义——未来三年的竞争，更多将发生在“谁能把链条跑通、把效率做出来”。

（四）供给侧与供应商格局：第三方“组织力”上升，份额仍高度分散

1，供给侧转向：从“卖卡”到“组织算力”

在GPU供需不确定与国产异构持续上量的背景下，平台价值显著上升：多源接入 → 统一纳管/调度 → 自助开通 → 按需计费 → 运营提效（利用率/SLA/成本）。第三方普惠平台因此从“补位者”向“组织者”演进，其价值不仅在供给端整合，也在需求端把长尾客户规模化、产品化承接，并形成持续消费。

2，供应商市场格局：三大类型+低集中度，竞争关键在于AI算力的有效组织和分发

本报告选取七家具有代表性的厂商进行对比分析：九章云极、基石智算、华为云、百度智能云、阿里云、火山引擎、商汤。

我们观察到华东供给格局呈现三类路径并存：1）独立第三方聚合平台：强调多源纳管、统一调度、普惠计费与下沉获客；2）头部云厂商：资源池与产品矩阵强、生态完整、覆盖行业广；3）AI公司/方案型供给：更擅长垂直场景交付，常以“算法+算力”一体推进。

截至2025年H2，华东三方普惠智算市场呈现多强并立但集中度分散的特征。在厂商维度，九章云极以10.2%份额位居第一，阿里云与基石智算分别以9.8%和8.9%紧随其后，华为云、百度智能云、火山引擎、商汤构成第二梯队；与此同时华东市场集中度偏低，大量区域节点、垂直方案商、国资/园区平台与新兴聚合者仍共同构成供给侧。这种结构表明，一方面头部厂商已经形成较强的交付与平台化能力；另一方面市场仍未出现绝对统治者，竞争空间更多取决于组织力——谁能更好地完成异构纳管、统一调度、交付SLA与产品化运营，谁就更可能在省域扩散与行业落地中持续放大优势。

（五）趋势和建议：华东AI算力市场进入“效率竞争”的新阶段，立足本区域的算力供给和消费生态建设是关键

1，2026年中国普惠智算云发展重要趋势：

综合华东政策与市场结构，易观提出2026年AI智能算力市场呈现的五大趋势性方向：1）普惠算力主流化（推理扩散带动算力消费规模显著提升，普惠算力需求增加）；2）智算平台行业属性增强（行业级、区域级的智算解决方案与交付能力决定竞争格局）；3）智算融入业务全链路（伴随Agent等形式的AI应用爆发，智算渗透至生产级系统）；4）算力网络化与跨域调度加速（智能算力算力统一计量与互联互通）；5）ROI与利用率标准建立（算力运营时代的量化管理体系）。

2，行动建议：利益相关方应统筹协作，定位和规划智算建设，共建高效、开放、可持续的AI智算生态

（六）总结

华东正在从算力建设期进入算力运营期。省域差异决定需求曲线差异，需求曲线差异决定供给与商业模式差异。第三方普惠智算云通过“多源纳管+统一调度+自助普惠”把碎片化供给转化为可交付服务，并以推理扩散承接长尾需求，正在成为连接政策、产业与开发者的重要组织者。对各方而言，最优策略是在理解省域画像的前提下，围绕“用得起、用得稳、调得动、算得清”构建可持续的算力运营体系，用产品化与行业化能力实现长期渗透。

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报告关键词

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相关话题 Q&A

Q1：什么是“第三方普惠智算云”？A：以第三方聚合/纳管为主要供给来源，具备多源接入与统一调度能力，并以公有云方式向中小企业/开发者提供低门槛按需智算服务的平台。

Q2：它和“自建智算中心出租”有什么区别？A：自建出租更像单点资源租赁；第三方普惠智算云强调跨归属/跨地域/跨架构的资源纳管与统一调度，以及自助开通、按需计费等普惠产品化能力。

Q3：华东AI算力市场的特征？A：华东不是一个同质市场。七省市产业结构、合规边界、训练/推理负载与交付方式差异明显，决定了算力政策落点与智算云选型路径都需要“省域匹配”。

Q4：企业如何在自建/混合/第三方聚合之间选择？A：建议按负载分层：核心/敏感负载偏自建或专有，弹性与增量需求采用混合与第三方聚合补位；重点评估统一调度、SLA、计量计费与成本治理能力。

Q5：评估智算云平台最关键看什么？A：规模和卡数并非核心，更要看“可交付能力”：异构适配与统一调度、本地化交付与SLA、计费颗粒与弹性、开发者工具链与生态支持。