浪潮信息财报超预期或是科技全面转向国产线的重要信号|国产算力|商业航天----7月8日盘前
2026-07-09 13:31
浪潮信息财报超预期或是科技全面转向国产线的重要信号|国产算力|商业航天----7月8日盘前朋友们，伊朗美国又干起来了。伊朗炸商船，美国认为他没遵守停战协议，给他石油出口停了。这本质上来说是伊朗国内意见的不统一，主战派和主和派意见不统一，现在美国说服力以色列，如果伊朗没办法按下革命卫队的刺头，那就没办法继续谈下去，但这里完全不看好主战派的生存空间，因为这份协议对伊朗是十分有利的，目前还看不到协议被压缩的空间，所以这个利空不用太在意。 昨晚美股科技又大跌，意料之中的事，目前科技的利空太多，短时间之内没办法消化。在江波龙和杭电套了一大波人之后本来以为预报的行情可能就此结束了，其他股票业绩再好也是不可能超过科技票的，但昨天盘面在全面溃散的情况下，雅化居然稳锁一字板，那在游资投机方面呢，监管及时下场遏制了盘面重回以前炒概念和无厘头的趋势，这里是有点令人意外的，虽说中报预报越往15号走，预报超预期的概率越低，但是昨天晚上的财报还是出了一个超预期的大事件。 我们很久之前包括最近有讨论过，浪潮信息这家公司，他的规模和体量不输工业富联很多，但是因为毛利率极低的原因，他的利润率很低，上千亿的营收利润却只有很可怜的十几二十个亿。他的商业模式是自购或者字节阿里这种大厂拿芯片过来，他加工组装为服务器再卖给阿里字节，之前因为美国对我们实行芯片封锁，所以芯片端成本压力巨大，毛利率只有5％左右。但今年开始，阿里的自研芯片，寒武纪、华为、摩尔线程等都推出了起码可以用的国产算力芯片，叠加我们拒绝了英伟达的卡，坚持从国产做起，从一季度开始，他的毛利率就开始上修，二季度更是交出了超预期的财报，这是国产算力迎来量价齐升的重要结构叙事，希望大家非常重视一条线。 1）科技：我们前段时间反复给大家讲过，为什么Deepseek成为了老美AI的噩梦，为什么国外的科技大厂开始全面拥抱中国算力，这不是我一个人的一厢情愿，现在包括机构以及老美那边的主流财经媒体都开始拥抱这个叙事。国外的科技线我个人认为等英伟达他们的财报都没用，要等Meta和谷歌的财报，看下个季度以及下年的AI开支预算，以及支出和收入端的承压情况，如果开支大幅下修或者支出端承压太大或者利润下降太多，那科技线可能还是难有起色，这里我们先保持观望，国产科技还有机会，这里等鬼故事唱完再说，不着急下场。 2）国产科技：在前文已经和大家说过为什么要重视国产科技线的逻辑了，这是量价齐升的典型信号，我们做国产科技和美国AI科技线会有所不同，在产业链结构上是存在区别的，以前我们因为没有自己的芯片和服务器，我们只能买上游，上游也涨了很多了，但现在我们有自己的芯片和国产算力了，那我们就应该去买最核心的方向。国产科技和老美最大的区别在于我们没有太靠前的先进制程，我们的路线是超节点和τ定律，然后在还没有兑现的重合路线上，是芯片、服务器和配套设施，我这里还没有仔细梳理，我推荐几个方向吧。 芯片：寒武纪 摩尔线程 芯原股份（chiplet核心公司） 封装：盛合晶微 长电科技 通富微电 华天科技 服务器：浪潮信息 紫光股份 中科曙光 重点推荐浪潮信息和芯原股份好吧，最核心的两家公司，至于功率半导体，我看有机构说这个是国产科技崛起的排头兵，我不认可朋友们，功率半导体更多的还是偏向电网这块，因为储能崛起而引发的需求，和科技关系不大。至于超节点、连接器和液冷等大家先自行梳理一下，我后续补上。 3）船舶：松发股份昨晚也开出一个超预期的财报，今天应该是买不到了，有兴趣的朋友可以看看中国船舶，这条线我们之前反复讨论过，中报业绩一定特别好，但船舶板块周期性还是比较强，虽然我们有占领全球7成造船业的buff加成，但预期不宜太高。 4）商业航天：今天理论上来说是跳空高开大阳局，明天可能会迎来兑现的第一波分歧，我知道大家能买这个板块的，都是跟我一样希望揭底看大结局的，但还是很关心到底成功了失败了分别应该怎么操作，我今晚上，最迟明天晚上一定给大家整一个操作路线图出来好吧，争取这一轮把大家的收益最大化。