●2026年5月总第400期

近年来，我国重点工业行业总体保持平稳运行态势。进入2026年，工业行业运行面临的内外部矛盾风险交织，外需不确定性强、内需恢复较慢，但存量政策和增量政策逐渐显效发力，不断激发行业增长活力。2026年是“十五五”开局之年，精准研判重点工业行业走势，对助力工业经济平稳运行、夯实“十五五”发展基础具有重要意义。

一、近年来我国重点工业行业运行态势

（一）原材料工业有所分化

1.钢铁、建材行业承压运行。受房地产行业下行拖累，2020—2024年黑色金属冶炼及压延加工业、非金属矿物制品业增加值年均增速分别为4.0%、1.4%，较全部工业低1.3个、3.9个百分点。2025年，钢铁产品保持“板材增量、建材减量”发展态势，黑色金属冶炼及压延加工业增加值同比增速（4.5%）较上年加快0.5个百分点；非金属矿物制品业继续下行，增加值同比下降0.6%。

2.有色行业保持增长。近年来，新能源汽车、锂电池、光伏产品“新三样”等高技术制造业快速发展，需求扩张带动有色金属行业较快增长。有色金属冶炼及压延加工业增加值增速自2020年起逐年加快，由2020年的2.5%提高至2024年的9.7%。2025年，受需求不足、铜铝加工企业内卷等因素影响，有色金属冶炼及压延加工业增加值同比增长6.8%，增速较上年放缓2.9个百分点。

3.石化行业总体稳定。石化行业稳产保供能力持续增强，2020—2024年化学原料及化学制品制造业增加值年均增速为7.2%。2025年，化学原料及化学制品制造业增加值同比增长7.8%。

（二）装备制造业稳步增长

2020年以来，装备制造业保持平稳增长态势，持续发挥“压舱石”作用，成为拉动工业增长的重要引擎。2020—2024年，装备制造业增加值年均增速为7.9%，高于全部工业2.6个百分点。2025年，装备制造业增加值同比增长9.2%，高于全部工业3.3个百分点。

1.具体来看，机械行业稳步增长。随着电气机械、电力装备、船舶、储能等领域提速发展，机械行业总体呈稳中向好态势。2020—2024年，电气机械、仪器仪表、专用设备、通用设备增加值年均增速分别为11.1%、5.8%、5.7%、4.3%。2025年，通用设备（8.0%）、电气机械（9.2%）、专用设备（4.3%）、仪器仪表（6.1%）增加值增速分别较上年加快4.4个、4.1个、1.5个、0.1个百分点。

2.汽车行业平稳运行。汽车出口高速增长，内销总体稳定，新能源汽车销量增速自2021年起连续4年超过30%。2020—2024年，汽车制造业增加值年均增长8.1%，高于全部工业2.8个百分点。2025年，汽车制造业增加值同比增长11.5%，较上年加快2.4个百分点。

3.电子行业总体平稳。受需求周期性调整、消费电子企业外迁等因素影响，2021—2023年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值增速持续下滑，2021年为近5年高点（15.7%），2022—2023年分别下滑至7.6%、3.4%。此后，计算机、通信和其他电子设备制造业恢复至两位数增长，2024年增速达到11.8%，2025年增速为10.6%。

（三）消费品工业承压运行

1.轻工行业整体平稳。2020—2023年，受新冠肺炎疫情冲击影响，皮革制品、家具制造业增加值年均分别下降3.3%、1.7%；文工体娱制造（0.1%）、木材加工（1.2%）、农副食品加工（1.7%）增加值年均增速分别低于全部工业5.2个、4.1个、3.6个百分点。2024年以来，得益于国内消费市场稳步恢复、外贸市场规模不断拓展，轻工行业逐渐恢复平稳增长。2025年，农副食品加工（5.6%）、文工体娱制造（1.0%）增加值同比增速分别较上年加快3.4个、0.3个百分点。

2.纺织行业低位运行。受纺织服装业外迁加速、市场需求不足影响，2020—2023年纺织服装服饰业、纺织业增加值年均分别下降2.7%、0.3%，2024年恢复正增长。2025年，纺织服装服饰业增加值同比下降3.0%（2024年同比增长0.8%）；纺织业（3.0%）、化纤业（8.2%）增加值同比增速较上年分别放缓2.1个、0.8个百分点，有效需求增长动力仍显不足。

二、2026年重点工业行业运行形势研判

（一）原材料工业仍将分化

房地产市场仍未筑底，钢铁、建材行业将继续承压运行；需求偏弱，市场预期不稳，有色行业将稳中趋缓；大型项目陆续投产、高端精细化学品需求增长，石化行业将保持平稳增长。总体看，2026年原材料工业分化态势仍将延续。

1.钢铁、建材行业仍将承压运行。一是房地产市场仍将形成拖累。受销售端复苏缓慢及资金回笼压力等影响，房企拿地意愿持续低迷，2025年，国内100个大中城市成交土地占地面积同比下降9.7%，预计2026年房屋施工面积仍处低位，将对钢材、建材产品需求恢复形成拖累。二是钢材出口面临的阻力不断增加。2025年，我国钢铁产品遭受26起国外贸易救济调查，主要涉及南美洲、非洲、东南亚国家（2025年，我国钢材对南美洲6国、非洲10国和东南亚7国出口量占我国该产品总出口的43.9%），后续制裁措施将导致2026年我国钢材出口面临的阻力增加。三是基建投资有望平稳增长。雅江电站、新藏铁路等重大项目开工建设，各地区“十五五”规划重大项目也将陆续启动实施，在一定程度上将刺激钢材、水泥、防水及复合材料等产品需求增长。综合研判，预计2026年基建需求增长难以弥补房地产等需求缺口，钢铁、建材行业国内需求仍显不足，行业将继续承压运行。

2.有色行业将稳中趋缓。一是有色金属产品出口承压。全球主要发达国家经济增长普遍放缓，新兴市场经济波动加剧，导致有色金属需求偏弱，市场预期不稳，有色金属产品出口面临下行压力。二是地缘冲突与贸易摩擦频发，将影响全球有色行业供应链稳定，进一步加剧铜、铝等常用有色金属价格波动，增加国内企业的原材料成本管控和经营风险。三是冶炼企业生产经营压力加大。以铜为代表的精矿加工费长期低于冶炼成本，部分企业甚至出现“倒贴”矿商的情况。预计2026年冶炼企业为保运转仍将接受低价订单，加工费难以恢复到正常水平，企业经营压力将加大。四是资源民主主义导致我国冶炼企业外迁情况加剧。近年来，资源民族主义兴起，多国加强对本土有色金属资源的控制，要求我国冶炼企业赴当地投资建厂。综合研判，预计2026年常用有色金属价格将维持高位震荡，出口面临压力，增加值增速将有所放缓。

3.石化行业将稳定运行。一是国际油价震荡加剧生产不确定性。受地缘政治局势紧张影响，主要产油国供应不确定性增加，预计2026年原油价格将维持震荡态势。国际油价频繁波动将加大化工原料类成本管控难度，增加石化行业的成本压力。二是大型石化项目投产将加大行业供给力度。截至2025年底，中石化南化苯胺—橡胶助剂产业链项目、中国石油大庆石化1000吨/年超细旦腈纶特种长丝项目、中国石油广东石化项目等多个大型石化项目已进入建设或投产高峰期，涉及炼化、化纤、新材料等多个领域，将加大行业生产供给力度。三是高端精细化学品需求增长。随着制造业数智化、绿色化转型进程加快，电子化学品、高端聚烯烃、高强碳纤维、特种橡胶、高性能膜材料等高端精细化学品的市场需求持续增长，将带动石化行业向高附加值领域延伸。综合研判，预计2026年石化行业生产供给增加，高端产品需求增长，行业增加值增速将小幅回升。

（二）装备制造业平稳增长

宏观政策效应将持续显现，机械、电子行业将保持稳步增长，汽车行业增长面临压力，装备制造业将延续平稳增长态势，对工业经济稳增长提供有力支撑。

1.机械行业将稳步增长。一是2026年是“十五五”开局之年，重大项目密集开工建设，“推动城市高质量发展”“持续推进城市更新行动”等政策实施，基础设施建设将有所加快，带动工程机械等设备需求增长。二是低空经济、商业航天、新型储能等产业快速发展拉动相关设备需求增长。随着低空经济快速发展，低空基础设施建设拉动作用及低空设备需求将加快释放。商业航天快速发展将带动火箭制造特种加工设备、卫星制造精密装配设备、发射场专用机械‌等产品增长。在技术多元化与政策红利驱动下，2026年新型储能将保持较快增长，带动电池制造设备、储能系统集成设备及回收设备等产品增长。三是光伏行业产能治理取得积极成效。2025年1月至12月期间，多晶硅、硅片、电池片、组件等产品现货均价上涨，预计2026年行业治理效果更加凸显，行业有望保持健康发展。综合研判，预计2026年机械行业生产保持稳步增长，行业增加值增速将有所加快。

2.汽车行业增长将面临压力。一是2026年汽车以旧换新政策不明确，企业生产与市场预期脱节，或引发库存积压风险。企业为缓解库存压力，可能采取降价促销策略，或引发2026年行业新一轮降价风险。二是2026年新能源汽车车购税将从全面调整为减半征收，政策撬动作用有所减弱。三是海外市场壁垒持续高企，俄罗斯连续提高报废税，巴西新能源汽车进口税率预计到2026年将升至35%，我国汽车出口在俄罗斯、巴西等传统优势市场或将下滑。四是供应链账期仍需持续治理。供应链账期治理工作取得阶段性成效，但企业在账期计算和支付流程等方面存在差异，实际操作中仍然存在账期起算点不统一、缺乏统一验收标准等问题。综合研判，预计国内消费有所放缓，出口面临较大不确定性，汽车行业稳增长压力加大，行业增加值增速将有所放缓。

3.电子行业将平稳增长。一是全球AI投资激增，将带动光模块、服务器等关键硬件需求提升，推动消费电子开启新一轮增长周期。英伟达预测，2026全球AI基础设施市场规模增速将达到40%—50%。随着AI应用的扩大，AI手机、AI PC、智能可穿戴设备等消费电子终端产品需求将持续增长。二是工业互联网、智能制造、智慧政务、数字孪生等场景落地，推动传感器、芯片、物联网模组、边缘计算终端等电子产品需求增长。三是全球供应链“近岸化”“友岸化”趋势持续加剧，部分跨国企业将电子组装产能向东南亚、墨西哥等地区转移，我国电子产品出口承压。预计2026年受美国关税政策影响，行业出口整体承压，部分电子企业加速外迁，将对行业平稳运行造成冲击。综合研判，预计2026年电子行业生产保持稳定增长，出口面临压力。

（三）消费品工业继续承压

外需不确定性增加，国内居民消费能力和意愿不足制约消费需求释放，大规模设备更新、消费品以旧换新“两新”政策措施有所优化，预计2026年消费品工业将延续承压态势，轻工行业将平稳趋缓运行，纺织行业将低位运行。

1.轻工行业将平稳趋缓运行。一是消费品以旧换新政策效应逐渐减弱，对家电等消费拉动作用逐渐减小，部分产品生产速度预计将有所放缓。二是家具、灯具、厨卫等轻工重点产品内需增长乏力。预计2026年房地产市场持续低迷，对家具、家电、灯具、厨具、卫浴等家居类细分行业需求形成拖累，耐用消费品有效需求仍待进一步释放。三是家具、皮革、玩具等产品出口压力较大。2025年9月，美国宣布对进口木材及家具产品加征新一轮关税，其中橱柜、浴室柜及软体家具加税25%。欧盟也宣布将正式废除小额包裹关税豁免政策，2026年轻工行业在美欧关税政策扰动影响下出口将承压，特别是以对美欧出口业务为主的中小企业将受到较大影响。综合研判，2026年轻工行业内需将缓慢恢复，出口压力继续增大，行业增加值增速将有所放缓。

2.纺织行业将低位运行。一是外需不确定性较大，纺织服装出口承压。2025年，我国对美国、东盟纺织品服装出口额同比分别下降10.8%和9.6%。国际货币基金组织（IMF）预测，2026年长期政策不确定性、贸易保护主义升级及非关税壁垒增加等因素，将进一步抑制外需规模，预计2026年纺织服装出口也将面临较大挑战。二是各地落实消费补贴政策力度不尽相同，且2026年政策延续性尚不明朗。2025年上海、福建对家纺等产品的补贴力度较大，家纺类产品按产品销售价格的15%给予补贴，但2026年补贴政策是否延续仍未明确，企业投资扩产预期不稳。综合研判，2026年纺织行业外需面临较大不确定性，行业增加值增速将整体放缓。

三、政策建议

（一）持续提升“两新”政策效能，稳定市场预期

一是落实好2026年“两新”政策，加强统筹协调，确保政策红利持续释放、惠及更多市场主体，为市场提供稳定预期。二是细化配套政策统筹支持资金，持续优化政策措施，进一步完善申请渠道的公示与宣传机制，统筹支持资金、及时兑现资金。三是整合各类消费品以旧换新数据，构建政策大数据监测系统，实时显示各地补贴发放、旧品回收量、消费动态等指标，定期向社会公布政策执行进度，确保政策实施的透明度。四是建立政策效果动态反馈机制，通过企业调研、行业座谈、大数据分析等方式，跟踪政策实施中的堵点难点，开展政策评估，及时调整优化支持方向，增强政策针对性与灵活性。

（二）强化政策引导与监管，深入整治“内卷式”竞争

一是建立价格监测与预警机制，对低于成本价倾销行为加强监管，如通过设立价格指导机制或最低限价政策来保护生产商和经销商利益。二是开展反不正当竞争执法，采取必要的监管措施，维护公平有序的市场环境，切实保障消费者根本利益，引导光伏、新能源汽车等行业良性发展。三是设立账期动态监管评估机制，从账期合规率、投诉处理时效、供应链金融支持度三个维度进行季度评级，定期公布重点企业账期执行排名，形成公开透明的账期信用记录。四是推动行业自律发展，引导行业协会建立健全行业自律管理制度和自律约束机制，对违反自律规则的会员，通过通报、暂停或者取消会员资格等方式进行惩戒。

（三）助力企业开拓海外市场，促进出口稳定增长

一是精准对接涉外企业出口业务需求，及时提供海外市场变化、原产地规则、知识产权保护、贸易救济等方面政策咨询和法律援助服务。二是优化跨境贸易结算方式，鼓励金融机构为外贸企业提供更多汇率风险管理产品，提升对出口企业的服务保障能力。三是尽快完善相关行业标准，并积极推动中国标准的输出，提升国内产品在国际市场的认可度和竞争力，为企业出口拓宽合作空间。

（四）加强风险研判应对，维护产业链供应链安全稳定

一是建立地缘政治风险动态监测预警机制，跟踪全球局势变化、供应链阻断等外部风险，构建关键领域风险指标体系，及时发布预警信息与应对预案，提升风险前置防范能力。二是强化产业链供应链自主可控与多元布局，加快关键核心技术攻关，推进重要原材料、零部件、能源资源的多元化供给，优化境内外产业分工与备份体系，降低单一市场依赖，保障产业链安全稳定。三是深化多边经贸合作，积极参与全球经济治理，持续拓展多元化国际市场与合作渠道，以高水平开放对冲外部环境扰动，为产业发展营造稳定良好的外部环境。

作者单位：张亚丽、杨艺、苍岚、韩建飞、关兵，中国电子信息产业发展研究院

■编辑：张涵

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