上周马斯克发布了其参观弗里蒙特人形机器人工厂的相关推文，市场认为其将重新回归人形机器人的落地推进。叠加海外机构发布对Optimus 2026年产量预测、机器人工厂的建设持续落地，资金对特斯拉人形机器人的量产预期持续提升。

6月15日，市场上两只机器人相关指数进行成份股调整，调整后国证机器人产业指数的人形含量超过90%。

6月29日，韩国宣布芯片扩产计划，市场测算未来5年内存需求将增长4倍，内存增长周期持续拉长，全球半导体设备Beta、半导体设备零部件出海需求或将受到影响。

半导体设备在二季报交易窗口进一步追求业绩确定性和成长性资金的关注。且全球来看，未来三年半导体设备市场预期近期持续上调，全球芯片供不应求未见缓解，已通过订单方式传导至上游设备，或由此带动业绩确定性。

上周半导体板块最大波动来源是美国科技公司出租算力带来了市场对“算力过剩”的预期，但实际上被出租的主要为老旧算力，新卡需求依旧强劲（该科技公司周五被报道在与韩国龙头公司签订新芯片订单），因此更多可能是情绪上的影响。

上周市场对部分企业AI芯片的订单及业绩预期持续上修，反映市场资金对半导体板块二季报业绩的预期，下半年有望给出更多业绩证据。

指数本身代表着对流动性较敏感的一类资产，受到海外流动性预期收紧影响，近期有所回调。

另外，创新药板块近期回调还受到中国创新药出海政策口径收紧等影响，但相关政策仍在酝酿阶段，并未正式公布实施。

或可持续关注其余非银金融公司二季度业绩表现，市场关注行业盈利持续性。

美、韩证券板块上半年持续滞涨，资金集中涌入半导体算力赛道。7 月 3 日韩国券商保险反弹，或印证资金从高成长赛道回流低估金融的全球趋势。

板块估值处于历史低位，叠加中报业绩支撑，估值修复空间或可关注，后续可关注成交量能与北向、机构资金流入节奏。