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• 报告延伸：中国机器人行业分析报告：数据成为决胜关键（文末附全文PDF）
• 出  品 方：野村

一、数据饥渴：量产前夜的“最大瓶颈”。

在人形机器人硬件朝着成熟的方向发展之际, 规模化部署所面临的最大阻碍, 并非关节电机, 也不是芯片, 而是数据。Figure AI创始人直接明确表示: “从当前这一刻直至大规模部署的阶段, 最大的阻碍即为数据。”野村开展了测算, 在年出货量是十万台的场景之中, 行业的年数据需求高达大约一千万小时。如何能够以低成本、高效率的方式获取高质量数据, 已然成为决定人形机器人究竟能不能真正从实验室迈进工厂以及家庭的核心命题。

二、数据的“金字塔”：量价严重分化。

数据“金字塔”基础部分是无实体数据, 就像第一人称视频以及UMI，这部分数量庞大, 然而每单位价钱颇低, 价格大约在每小时100至300之间的区间, 其所针对市场金额数目大概是10至15亿元。金字塔顶尖属于真实机器遥操作数据, 这类数据极其罕见稀缺, 而且价格高昂, 是每小时500至1000元的价位区间, 它所面临对应匹配的是22至25亿元的最大细分市场。塔身是故障恢复数据, 它每小时价格是四百至五百元, 还有一种价格极为便宜的仿真数据。哪个环节把控住了顶层数据, 那么这个环节就掌控住了价值链存在的制高点。

三、护城河：软硬闭环，而非单纯的数据贩卖。

野村秉持这样的看法, 数据供应商长久稳固的护城河所在并不是只需单纯的数据即服务（DaaS）, 而是在于搭建起一种软件与硬件彼此协作配合的封闭循环, 即“采集 - 传输 - 评估 - 训练 - 部署 - 将其调制到最适宜状态”。那些 merely 的数据商, 要是没有具备评估以及模型塑造的能力, 在未来情形下会极为容易被下游的人形机器人主机制造厂商借助垂直整合的方式替换掉。要能掌控住第一手的场景依据, 掌控住故障样本记录, 掌控住部署过程历史记录, 并且形成一种数据像飞轮一样不断旋转产生累积效应, 这部分才是持续不断地拥有竞争优势的源头所在点。