来源：VF
报告导读
市场格局与产业动态
2025年，全球电池产业在挑战中展现出强大的韧性。全球电动汽车销量增长22%至2160万辆，其中中国市场份额首次超过50%，而欧美市场增长分化。与此同时，电池储能系统迎来爆发式增长，新增装机104GW/257GWh，累计容量同比增长约40%。价格方面，全球电池组均价降至108美元/kWh的新低，但地域差异显著——中国LFP电池组成本仅为84美元/kWh，而由于本地化成本、关税和制造效率低下，美国和欧洲的价格分别高出44%和56%。行业面临严重的产能过剩，特别是在中国，运营产能已达市场需求的4倍，导致利润率承压并引发行业整合浪潮，制造商纷纷转向成本削减、垂直整合和海外市场扩张以规避贸易壁垒。
投资趋势与技术变革
投资格局在2025年发生决定性转变：气候相关投资基金同比增长40%至1010亿美元，主要由聚焦成熟资产（如BESS和数据中心）的基础设施基金驱动；而早期风投和成长股权投资则收紧至140亿美元，较2023年下降50%，导致多家知名企业破产（如Northvolt和Powin）。技术层面，LFP电池迅速崛起，占全球电动汽车电池销售近50%并主导储能市场，同时钠离子电池在储能领域取得突破性进展，固态电池也从实验室走向中试线。人工智能已深度嵌入制造质控、材料发现和AI数据中心电力管理等领域，而机器人、无人机、卫星等新兴应用场景正加速商业化。
供应链重构与未来展望
中国继续主导全球电池供应链，生产全球86%的电芯，并在关键材料（LFP正极、石墨负极）上占据最大市场份额。然而，地缘政治紧张和政策变动正深刻重塑产业格局：美国《一揽子美丽法案》取消了电动汽车税收抵免但保留了制造激励，同时引入更严格的外国实体限制；欧盟通过《电池法规》和《净零工业法案》推动本地化生产；中国则实施技术出口管制并推行“反内卷”政策以遏制恶性竞争。报告预测，2026年全球电动汽车销量将超过2400万辆，BESS部署将达360GWh以上，电池组均价有望跌破100美元/kWh，LFP将继续巩固其主导地位，而钠离子电池将实现商业化出货，国际合作关系也将从股权合资转向技术许可和合同制造等非股权模式。
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