关键词
阳光电源 储能 欧洲市场 美国市场 网络安全 光伏逆变器 碳酸锂 签单情况 合规经营 家庭储能 工商业储能 矩阵逆变器 超级电容 中国产品 性价比
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l00:00 阳光电源投资者会议声明与公司情况沟通
会议开始，公司领导向投资者通报公司近况，包括参与欧洲展会及股价波动情况，提醒市场风险，鼓励谨慎投资决策。
l01:21 全球储能市场分析与企业应对策略
对话主要围绕全球储能市场，尤其是欧洲市场的最新动态展开。提到上半年碳酸锂价格上涨推动市场火爆，尽管面临竞争压力，头部企业表现良好，积极拓展市场。同时，企业注重研发、生产、交付及售后服务，赢得客户认可。欧盟融资禁令的影响也被提及，但企业通过实际行动应对挑战，保持市场竞争力。
l04:26 欧盟银行贷款政策对中国逆变器市场的影响及应对策略
对话讨论了欧盟银行贷款政策对中国逆变器在欧洲市场的影响，指出受影响项目占比约20%，且企业参与度低，总体影响有限。强调产品合规性，无远程控制功能，反对以网络安全为由打压市场竞争。企业承诺合规经营，深耕全球清洁能源市场，确保产品和服务的长期价值。
l08:19 提升电网稳定性与网络安全并重
对话强调了在全球范围内，随着可再生能源渗透率的提升，电网稳定性成为最大威胁，需加强电网自身投资与物理安全，同时重视网络安全建设。提及了阳光电源成立网络安全实验室，旨在提升产品安全与客户信任。市场预期下半年光伏装机会改善，呼吁投资者保持信心并关注公司进展。
l15:06 光伏行业欧洲与美国市场签单情况及未来展望
对话围绕光伏行业在欧洲和美国市场的签单情况及未来市场潜力展开讨论。欧洲市场中，中国企业在展会的积极参与和产品多样性展现出强劲的基本面，家庭储能和工商业储能需求因地缘事件而增长，预计未来市场需求将因碳酸锂价格回落而增加10%。美国市场方面，IRA政策下的安全岛项目满足了未来几年的市场需求。整体来看，光伏行业在两大市场的基本面呈现乐观趋势。
l20:10 中美贸易政策与全球市场应对策略
讨论了未来几年中美贸易政策的变化趋势，尤其是安全港政策的到期及后续影响。强调了中国产品在全球市场的竞争力与面临的挑战，包括地缘政治带来的不实指控。提出通过加强产品研发、提升网络安全管理、坚持诚信透明经营来应对市场波动，重申了对中国产品及全球供应链的信心。
l26:06 美国本土逆变器产业链构建难点与时间周期分析
讨论了美国本土逆变器产业链构建的难点，包括时间周期长、补贴政策不确定性、以及与其他区域友商的技术差距。指出美国高补贴环境下产业链迭代缓慢，效率低，预计完善产业链需五年以上时间，且政策变化存在不确定性。强调了中国产业链完善速度较快，而其他区域友商产能交付能力较弱，面临零部件短缺挑战，西方国家建立电力电子产品线需三五年时间。
l31:47 SST电源技术进展与竞争优势分析
对话深入探讨了SST电源技术的最新进展，包括其商业化产品的发布计划，以及与传统电源相比的优势，如体积小、重量轻、可编程性等。SST电源的崛起得益于新材料（如碳化硅）和新技术（如DSP芯片）的发展，使其在效率、数字化和可编程能力方面超越常规电源。此外，讨论还分析了SST电源在数据中心等应用场景中的优势，以及其相对于海外竞争对手的市场竞争力。
l37:31 SST市场竞争与技术投入的重要性
对话围绕SST（固态断路器）的市场竞争力和技术研发投入展开。强调了SST技术的复杂性和长期性，指出非专业领域的参与者难以仅通过合作、购买技术或资本投入成功。讨论了国内外企业在SST领域的投入情况，指出欧美企业在供应链和产品迭代速度上的劣势，以及与欧企合作的可能性。最后，明确了SST在数据中心应用的重要性，作为当前首要任务。
l40:50 阳光公司SSD技术拓展与国际布局讨论
对话围绕阳光公司SSD技术在多个领域的应用拓展展开，包括充电桩、光伏、风电等，旨在扩大市场规模并确保技术优势。提及了公司对SSD研发的坚定承诺及对国际市场的积极布局，如泰国、波兰工厂建设进度，以及未来可能在美国等国家的产能规划。同时，讨论了产品在通信功能上的合规性，确保在国际审查中无虞，从而支持公司在海外市场的稳健发展。
l44:35 非通讯设备受通讯监管争议及企业海外建厂策略
讨论了设备非通讯功能受通讯监管的不合理性，强调企业作为电力设备转换公司的核心任务，不应被通讯功能所定义。企业坚持合规运营，未受通讯监管影响。同时，阐述了企业海外建厂的策略，包括泰国和波兰工厂的建设，旨在满足本地化需求，增强供应链多元化，并获取更多订单，提升客户信心。
l48:45 数据中心储能配套政策与应用前景探讨
讨论了数据中心储能配套的发展方向，包括联邦政策落地时间、订单交付周期、储能技术应用现状及挑战。强调了储能作为耗能装置需与太阳能、风能匹配使用，以及当前缺乏统一设计指导原则和标准兼容性问题。预计数据中心储能市场将在明年建立，呼吁增加可再生能源供给以应对储能配置需求。
l53:13 新能源与储能技术的发展与市场前景
讨论了提高储能效率和容量的创新方法，以及绿色能源如风光储配套项目的重要性。市场对欧洲和美国的新能源，尤其是储能和数据中心配储，充满信心，预计增速强劲。强调了数据中心向电网友好型转变的必要性，以及全球合规经营和本地化发展策略。未来将持续通过创新和深化全球服务网络，保持市场领先地位。
问答回顾
发言人问：欧洲市场中，有关欧盟管辖范围内融资禁令的问题，能否分享一下具体情况和影响？
发言人答：关于欧盟银行贷款不支持中国逆变器的说法，影响主要体现在两个方面。首先，这类项目仅占整个欧洲市场的约20%，占比并不大。其次，我们参与此类官方项目的比例原本就较低。因此，整体影响相对有限。此外，我们也与欧盟的相关机构进行了沟通交流，澄清了我们的产品并无远程功能或无线通讯功能，严格遵守了REC、ISO等相关标准。我们将坚决反对以网络安全为由打压市场竞争的做法，同时确保企业经营的合规性，做好产品的安全管理及认证，如ISO27001、27701等。
发言人问：在可再生能源渗透率逐渐提升背景下，如何看待电力电子装备、间歇式能源以及网络安全问题的重要性？
发言人答：随着可再生能源渗透率的提升，电力电子装备和间歇式能源的比重日益增加，构建一个安全、稳定、可靠的能源保障系统变得至关重要。虽然网络安全问题需要关注，但我们应认识到当前电网自身的稳定性和弹性不足才是全球电网的最大威胁，如英国频率陡降、西班牙大规模停电等事件就印证了这一点。因此，除了强化网络安全管理外，还应重视电网物理安全的投资和建设，以保障电网稳定运行。
发言人问：针对新技术如虚拟关联技术、超级电容等在保证能源稳定方面的应用，有何看法？
发言人答：新技术如虚拟关联技术、超级电容以及风能、储能等设备可以有效保证大规模能源的稳定供应。尽管我们在解决网络安全问题上取得了一定进展，但全球范围内的网络安全挑战依然需要共同努力去应对。在确保网络安全的同时，我们也需关注电网自身的投资和物理安全，以及网络安全的建设和管理，这样才能共同维护全球电力系统的安全稳定运行。
发言人问：阳光电源新成立的网络安全实验室的主要定位和功能是什么？
发言人答：阳光电源新成立的网络安全实验室主要定位为双引擎平台，对内为光伏集团的业务产品研发生命周期提供紧密的安全测试环境，包括渗透测试、攻防技术研究以及三方漏洞发现与验证等，旨在从源头上夯实产品的内在安全本质。对外，实验室将构建一个可视化、量化和透明的合规演练体系，以展示公司在工业控制安全、数据安全、隐私保护等领域高标准的实践活动，增强客户对阳光电源产品信任。
发言人问：今年全球光伏市场的整体情况如何？阳光电源的交付情况及对未来市场的预期是怎样的？
发言人答：今年光伏市场总体情况不错，但国内市场装机在上半年表现不佳，下半年有所改善。阳光电源的交付主要集中在第三季度，甚至大部分集中在第四季度。尽管市场下滑，公司仍需坚定信心，并欢迎投资者提出关切和希望。
发言人问：能否从欧洲和美国的实际签单情况来量化分析当前光伏行业的基本面景气状况？
发言人答：虽然不便透露具体数字，但根据欧洲近况跟踪，展会中光伏产品种类繁多，显示出企业对融合光伏储能系统的重视，尤其是直流微电网系统。阳光电源推出的矩阵逆变器迎合了这一趋势，获得了好评。欧洲市场的家庭储能和工商业储能需求较大，尤其是随着价格回落，预计未来市场比原先估计的要多一些。同时，美国市场在IRA政策下，安全港项目能够满足未来几年的市场开发规模。
发言人问：安全港政策对于阳光电源的影响以及对未来市场的预期是什么？
发言人答：安全港政策今年和明年两年内没有问题，但在2028年中后期可能会用完，之后更多的是需要考虑CPFE项目的政策。新的政策实际上是对全民政策的一个纠偏，阳光电源集成这样的项目目前是没有问题的。对于2027年之后的市场情况，虽然还无法准确预测，但明确的是2027年有足够的项目可以交付。总体而言，全球对中国光伏产品的需求较高，认为中国的光伏产品具有性价比高、迭代快和服务好的特点。
发言人问：在美国构建一个相对较高比例的本地逆变器产业链，难点包括时间周期、技术差距等。
发言人答：美国市场由于IRA法案和OBB法案对可再生源和储能项目的高额补贴，使得市场快速起来，但也导致创新动力不足。补贴政策下，企业依赖补贴而非激烈的市场竞争，缺乏长期竞争力。此外，本地制造能力的建设面临时间长、代价大以及投资者在逐利时倾向于选择性价比高的项目，这些因素使得在美国构建完整逆变器产业链的过程可能需要五年左右的时间，并且未来补贴政策变化及执政者的影响也具有不确定性。
发言人问：补贴政策结束后，美国本土逆变器企业将面临怎样的情况？
发言人答：当2032年补贴政策取消后，依赖补贴的企业将迅速失去竞争力，因此长期来看，美国本土逆变器产业的未来发展依赖于能否通过市场竞争实现技术创新和成本降低，而非单纯依赖补贴政策。
发言人问：相比于欧洲和日本的友商，我们在电源业务尤其是SSD方面有哪些优势？
发言人答：我们预计在7月9日发布的一款10千伏的SSD商业化产品，具有业界领先水平。相较于海外竞争对手，包括台企，我们产品不仅能够一步到位满足商业化需求，而且在技术迭代速度、交付能力和响应市场需求方面具有明显优势。我们的产品更新速度快，从原材料采购到发货现场仅需两三个月，甚至最快可以实现两个月内完成签约到交付的项目。同时，我们的供应链管理能力和应对市场变化的能力也是我们的竞争优势之一。
发言人问：SST是否是可有可无的，它在电源领域的优势是什么？
发言人答：其实SST并非可有可无，它具有体积小、重量轻以及可控性等优势，尤其是作为数字类电源，能够适应从模拟电路时代到数字时代，再到人工智能时代的迭代升级。尽管目前市场对SST的接受度尚未起来，但其替代常规变压器的趋势是必然的。
发言人问：为什么SST在这么多年间才突然出现，并未被市场广泛认知和应用？
发言人答：过去SST未能得到广泛应用的主要原因是性价比不高。然而，随着新技术、新材料和新器件的发展，特别是纳米金、天然体材料在高频变压器上的应用，以及碳化硅器件的崛起，使得SST能够实现性能上的突破，并且满足数据中心对电源体积小、数字化、可编程能力、高效率及协同电力消耗等方面的需求。
发言人问：SST目前的发展进展如何？有哪些竞争态势？
发言人答：目前SST的研发进展顺利，已开发出35千伏的产品，并有大量客户参与定义相关规格，应用场景包括室内、室外等。同时，已有国内和欧美企业开始涉足SST领域，但真正大规模投入研发的企业较少，且需要深厚的技术积累和持续的资金投入。阳光电源作为SST技术的积极推动者，不仅致力于将其应用于数据中心，还计划拓展至充电桩、PCS、光伏、风电、直流微电网和氢能等其他领域，以实现固态变压器的大规模应用和市场拓展。
发言人问：对于SST的研发投入和技术壁垒的看法是什么？
发言人答：研发SST并非易事，需要电力电子和相关技术领域的深厚专业知识，以及长时间的技术迭代和积累。大规模投入（如研发人员300人以上，每年至少5亿以上的连续投入五年）是成功研发SST的关键要素。阳光电源在SST技术研发上已取得显著成果，并构建了坚实的平台技术，有信心将SST技术成功应用到更多领域，从而确保公司长远发展和市场竞争力。
发言人问：美国对通信功能的关注度是否会影响我们的产品？之前是否有过被审查的经历，比如储能或光伏逆变器？
发言人答：我们的产品在通信功能上之前确实没有遇到过类似问题。1819年时，华为因为友商的问题被排除在外，但我们的产品因为没有相关通信问题，所以能够在这几年有更好的发展。目前国际形势下，我们在海外积极布局产能，包括泰国、波兰等地。波兰工厂的建设进度方面，预计明年上半年能够建成，并且会有逆变器和储能产品的产出。我们也在根据全球化运营和贴近客户的原则，在其他适合的地方考虑建设海外工厂。
发言人问：在海外建厂，如泰国工厂是如何满足不同市场需求的？
发言人答：泰国工厂不仅满足当地东南亚市场的需求，也可以向欧洲和美国出货，这是实现国际化和供应链多元化的关键保障。此外，某些国家对投资有特定政策配套要求，比如本地化率等，因此我们也需响应这些需求。
发言人问：波兰工厂的情况如何？以及未来欧洲产能布局的计划是什么？
发言人答：波兰工厂正在按计划推进，预计明年上半年竣工，届时将同时生产逆变器和储能产品。通过在欧洲建立工厂，我们旨在补充现有产能，通过本地化生产获取更多订单，增强客户信心。同时，我们也在其他适合的地方积极布局海外产能，以支持全球化的运营。
发言人问：关于未来发展方向，与数据中心储能配套方面，联邦级别的相关政策何时会落地？以及与大厂接触后拿到的订单交付时间如何？对于数据中心储能项目少的原因是什么？
发言人答：关于数据中心储能配套政策，例如美国FERC加速并网提案中的储能部分，目前还在逐步落实阶段。我们已与多家大厂密切合作并拿到部分订单，但大规模应用可能需要到2022年上半年才能看到实际落地。数据中心储能项目较少的原因在于规则变化和标准不明确。最近大家都在讨论储能装在哪里更合适，是装在UPS一侧还是800伏母线一侧，目前尚未有统一的设计指导原则和行业标准，各个厂家各自制定标准，导致标准之间不兼容。
发言人问：储能装置在数据中心的应用现状如何？
发言人答：储能装置虽然不是能源产生装置，但在数据中心的应用上消耗型设备需要充足的太阳能和风能等可再生能源供应以保证其正常运行。因此，在大量配置储能的同时，必须增加清洁能源的供给量。
发言人问：如果一个电池系统工作了15000次，它会耗掉多少电？
发言人答：这是一个惊人的数字，意味着在大量安装储能设备时，必须进行更大倍数的匹配太阳能和风能，否则储能装置会消耗大量电量。
发言人问：当前储能设备的效率问题如何？
发言人答：假设储能设备的往返效率为94%，经过50次充放循环后，电量会衰减到仅剩4.5度电。因此，需要提高储能本身的往返效率，通过创新技术增大电芯容量和在线率，并呼吁增加更多一次能源来解决储能本身的耗电问题。
发言人问：对于全球新能源市场，特别是欧洲储能和美国数据中心配储的情况如何看待？
发言人答：对全球新能源市场尤其是欧洲储能和美国数据中心配储持非常有信心的态度。目前整体增速预计从原先的百分之四五十提升至约60%，增速强劲。
发言人问：数据中心配置储能的原因是什么？
发言人答：数据中心需要转变为电网友好型的数据中心以实现快速并网，如60天内并网，并需配置储能系统，无论采用燃机、光伏风电还是电化学方式，数据中心都应具备电网友好特性。
发言人问：目前数据中心储能订单情况如何？未来发展趋势怎样？
发言人答：目前订单可能较少，但随着数据中心建设放量，尤其是今年下半年至明年后年，订单预计将增加。全球各地的数据中心都需要配置储能，以解决快速负荷变化的问题，满足推理和训练所需的毫秒级响应需求。
发言人问：公司在全球合规经营方面有何举措？
发言人答：公司始终坚持合规经营和全球本地发展，已在全世界建立营销服务网络体系，产品（逆变器和储能）完全满足全球各地合规要求并取得相关认证，整体经营正常。
发言人问：公司对未来市场地位有何展望？
发言人答：公司有信心通过持续创新和深化全球营销服务网络，继续保持并提高市场份额。