根据行业数据显示，2026年全球液冷设备及系统需求同比增速达40%-50%，而行业头部企业产能扩张速率仅25%-35%，全行业整体供需缺口维持在15%-30%。

其中适配超高密AI算力的高端液冷设备缺口超30%，属于极度紧缺品类。

同时根据高盛的测算数据显示，2026-2028年全球液冷专用HVLP铜箔持续短缺，2026年短缺比例达28%，核心原材料短板进一步固化紧缺格局。

从价格层面看，2026年以来大功率冷板式、浸没式液冷设备价格持续上涨，整体涨幅区间8%-35%，海外定制化现货设备涨价幅度更高。

核心零部件如微通道冷板、专用换热铜箔、流体控制模块同步涨价，且现货紧缺、拿货难度激增，进一步推高整机液冷系统成本，行业盈利门槛与供货门槛同步提升。

国内头部液冷集成商英维克、申菱环境、高澜股份、曙光数创等，主流冷板、CDU液冷核心设备订单已全部排至2026年底至2027年中。

另外，常规标准机型交付周期稳定在3-4个月，适配英伟达Rubin、GB300等高密算力平台的100kW+定制化高端机型，交付周期长达6个月以上，部分特殊定制机型甚至无新增产能配额。

下游云厂商、运营商为锁定产能，普遍签订2-3年长期合作协议，通过预付高额保证金抢占稀缺产能。

整体看，液冷产业无壁垒且任何一家企业都能做的传言已经不攻自破，液冷也正式进入了紧缺通胀环节。