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“睿信咨询”能源行业分析月报 | 2026年6月
2026-07-03 15:35
“睿信咨询”能源行业分析月报 | 2026年6月行业现状与市场动态 2026年6月，中国能源行业继续保持快速发展态势，新型储能和新能源项目建设呈现规模化、集约化特征。截至2025年底，中国新型储能累计装机规模已达144.7GW/373.7GWh，全球占比51.9%，较五年前增长45倍，继续领跑全球储能市场。这一数据的背后，是中国储能产业从政策驱动向市场化驱动转型的缩影，也是能源结构转型加速的直观体现。6月初，中国能建启动2026年度磷酸铁锂储能系统框架集采，预估总量达30GWh，分为1C、0.5C、0.25C三个标段，标志着大型能源央企对储能系统采购进入常态化、规模化阶段。同期，中国能建还发布了合计20GW的光伏逆变器集采公告，两大集采项目同步推进，反映出新能源配储需求的持续旺盛。 从区域布局来看，地方新能源项目建设提速明显。云南省于6月3日公布2026年第一批新能源项目清单，共包含274个项目，总装机规模2094.435万千瓦，其中集中式光伏项目达118个，显示出西南地区清洁能源基地建设的强劲势头。与此同时，储能项目商业化运营持续推进，益美国际韶关218MW/436MWh独立储能项目(二期)于5月27日正式投运，该项目采用磷酸铁锂电池技术路线，配套建设220kV升压站，为粤北地区电网提供调峰调频服务。在国际市场方面，中国能建山西院总承包的阿曼DhofarII125MW陆上风电项目于6月3日开工，标志着中国风电企业“走出去”战略在中东地区取得新的突破，也为“一带一路”能源合作增添了新注脚。 资本市场方面，6月能源板块整体承压。电力设备与新能源行业数据显示，光伏板块当月下跌7.84%，风电板块下跌7.55%，反映出市场对行业产能过剩、补贴退坡、电价市场化改革等多重压力的担忧。然而，细分领域仍呈现结构性机会，储能产业链头部企业凭借技术迭代和成本优势，继续获得资本市场青睐。国际能源市场方面，中东地区地缘政治冲突推动天然气价格上升，欧洲能源独立战略紧迫性进一步升级，预计将带动欧洲海上风电需求提升，为中国风电设备出口创造新的市场空间。 关键政策与监管变化 2026年6月，能源行业政策环境发生深刻变化，强配储政策逐步退出与容量电价全面落地成为两大核心趋势，储能盈利模式由此走向多元化。过去几年，各省份普遍要求新能源项目强制配置储能(强配储)，虽然快速拉动了储能装机规模，但也导致储能设施利用率低、盈利困难等问题。随着电力市场化改革深化，强配储政策逐步退出，取而代之的是容量电价机制的全面推广。容量电价通过为储能设施提供容量补偿，保障其在系统调节中的合理收益，同时鼓励储能参与辅助服务市场、现货市场等多种交易品种，形成“容量电价+辅助服务+现货套利”的多元盈利模式，为储能行业可持续发展奠定了制度基础。 光伏技术领域，N型电池产业化进程加速，2026年迎来全面替代P型电池的关键节点。N型TOPCon、HJT、BC等高效电池技术转换效率突破26%，较传统P型PERC电池提升2个百分点以上，同时银浆耗量降低、薄片化技术成熟，推动组件生产成本持续下降。受益于此，光伏发电项目投资回报周期缩短至5—6年，较三年前缩短约40%，经济性显著提升。政策层面，国家能源局继续推进光伏电力消纳责任权重考核，鼓励地方政府出台分布式光伏补贴政策，同时加强光伏电站全生命周期质量监管，推动行业从“拼规模”向“拼质量”转型。6月上海SNEC光伏展期间，行业龙头企业集中发布新一代N型组件产品，转换效率和功率等级再创新高，充分展现出技术迭代的竞争活力。 长时储能政策支持力度加大，4小时以上长时储能技术路线加速规模化应用。液流电池、二氧化碳储能、压缩空气储能等长时储能技术凭借安全性高、循环寿命长、环保友好等优势，成为新型储能的重要补充方向。国家发展改革委、能源局在多个文件中明确提出支持长时储能技术研发和示范应用，部分地区已出台针对长时储能的差异化电价政策。6月以来，多个百兆瓦级液流电池储能项目相继开工或投运，二氧化碳储能技术也完成了从实验室到商业化项目的跨越，标志着长时储能正从概念验证阶段迈向产业化初期，未来有望在新能源消纳、电网调峰、工商业储能等场景发挥重要作用。 主要企业动向 6月，中国新能源企业密集发布新产品、新战略，行业竞争格局进一步深化。远景能源于6月3日发布全球首款AI光储一体化系统，该系统集成人工智能算法，可实现光伏发电预测、储能优化调度、电网友好接入等功能，同时推出全新一代构网型组串式光伏逆变器，具备虚拟惯量支撑、故障穿越、黑启动等高级并网性能，标志着中国企业在光储融合技术领域已跻身全球领先地位。远景此次发布的产品针对高比例新能源接入场景下的电网稳定性难题，提供了具有自主知识产权的系统级解决方案，预计将在国内外大型风光基地项目中获得广泛应用。 储能产业链企业动态活跃。海辰储能在6月上海SNEC展期间连发多款新品，涵盖大容量电芯、直流侧系统、交流侧集成产品等全链条，并与多家央企、地方能源集团签署合计20GWh战略合作协议，显示出头部储能企业在订单获取和市场拓展方面的强劲实力。与此同时，海辰储能菏泽零碳产业园建设进入投产冲刺阶段，该产业园规划年产30GWh储能电池及系统，建成后将进一步提升海辰在华北市场的供应保障能力。亿纬锂能、派能科技等企业也同步释放利好消息，亿纬锂能宣布其大圆柱磷酸铁锂电池量产线正式投产，派能科技则披露其工商业储能系统在欧洲市场的订单同比增长超过150%，中国储能企业国际化步伐明显加快。 行业地位认证方面，首航新能源于6月正式进入彭博新能源财经(BNEF)2026年第二季度全球一级储能厂商名单(Tier1)，成为中国储能逆变器领域少数获此认证的企业之一。BNEF Tier 1认证基于企业全球项目部署规模、银行可融资性、技术成熟度等多维度评估，是国际金融机构和大型能源项目开发商选择供应商的重要参考依据。首航新能源此次入选，不仅提升了其国际品牌影响力，也为中国储能逆变器企业集体“出海”注入了信心。此外，中国能建、金风科技、明阳智能等综合性能源企业继续深化“源网荷储”一体化布局，通过EPC总承包、设备供应、运维服务等多业务协同，构建覆盖新能源全产业链的综合竞争优势。 市场风险与机遇 当前能源行业面临的市场风险主要集中在产能过剩、电价下行、国际贸易壁垒三大方面。光伏产业链各环节产能持续释放，多晶硅、硅片、电池片、组件等环节均出现阶段性供需失衡，导致产业链价格持续下行，企业盈利能力承压。6月光伏板块下跌7.84%，一定程度上反映了资本市场对行业竞争格局恶化、利润空间压缩的担忧。风电领域同样面临类似挑战，2025年以来风机招标价格持续走低，整机制造商毛利率普遍下滑，零部件企业账期拉长，行业现金流压力加大。此外，国际贸易环境不确定性增加，欧美国家对中国新能源产品加征关税、设置本地化制造要求等措施，对中国企业出口业务构成潜在威胁。 风险之中亦蕴含重大机遇。储能行业正处于从政策驱动向市场化驱动转型的关键窗口期，容量电价全面落地为储能项目提供了稳定的收益预期，强配储政策退出则倒逼储能企业提升技术水平、优化成本结构，行业集中度有望进一步提升，头部企业竞争优势将更加凸显。长时储能技术的规模化应用为液流电池、二氧化碳储能等新兴技术路线提供了弯道超车的机会，相关企业有望在细分赛道建立先发优势。N型光伏全面替代P型则带来设备更新、技术升级的投资机会，具备N型电池量产能力的企业将获得超额收益。同时，中东地缘政治冲突推动欧洲加速能源独立进程，预计欧洲海上风电、储能市场需求将显著提升，为中国新能源企业拓展高端市场提供战略机遇。 从区域市场来看，东西部能源基地建设与分布式能源发展并举，为行业提供了多层次市场空间。云南等西南省份大规模新能源项目集中获批，将带动特高压输电、储能配套、电网升级等相关投资;中东、非洲、拉美等海外市场需求快速增长，中国企业的EPC总包经验和设备制造优势有望充分释放。此外，碳中和目标下的绿色金融、碳交易、绿证交易等市场化机制不断完善，为新能源项目提供了额外的收益来源，也将吸引更多社会资本进入能源领域。对于具备技术、资金、品牌综合优势的企业而言，当前市场调整期恰恰是优化布局、整合资源、提升市场份额的战略机遇期。 后续展望与建议 展望2026年下半年及未来一段时期，中国能源行业将继续保持高质量发展态势，新型储能、N型光伏、长时储能、海上风电等细分领域将成为投资热点。建议能源企业把握以下战略方向：一是加快技术迭代升级，重点布局N型电池、大容量储能电芯、构网型逆变器、长时储能等前沿技术，通过差异化产品构建竞争壁垒;二是优化商业模式，积极探索“储能+现货市场”“储能+虚拟电厂”“光储一体化+微电网”等新型商业模式，提升项目经济性和抗风险能力;三是深化国际化布局，抓住欧洲能源独立、中东新能源大发展、“全球南方”国家电气化加速等战略机遇，建立本地化销售服务网络，提升品牌国际影响力。 对于储能行业，建议企业重点关注容量电价政策落地进展，合理预判各地辅助服务市场规则变化，优化项目选址和收益模型。同时，应加强与电网公司、新能源开发商的战略合作，通过框架协议、联合投资、收益共享等方式锁定长期订单，平抑市场价格波动风险。对于光伏企业，建议加快淘汰P型产能，全力推进N型电池和组件量产，同时加强供应链协同，保障银浆、POE胶膜、靶材等关键材料供应安全。风电企业则应重点关注海上风电市场，加大漂浮式风电、柔性直流输电等关键技术研发投入，积极布局欧洲、亚太等高端市场。 投资者应关注具备技术壁垒和规模优势的头部企业，规避盲目扩张、负债率过高的企业，重点关注储能系统集成、N型电池设备、长时储能技术等高成长赛道。政策制定者应进一步完善电力市场化改革，加快推进现货市场、辅助服务市场全覆盖，建立反映供需关系和系统成本的电价形成机制;同时加强新能源产业链产能监测预警，引导企业理性投资，避免重复建设和恶性竞争;在国际合作方面，应积极推动新能源技术标准国际化，加强与国际金融机构合作，为中国企业“走出去”提供政策支持和风险保障。唯有政府、企业、资本市场多方协同，方能推动中国能源行业在全球绿色低碳转型中持续发挥引领作用，为实现碳达峰、碳中和目标贡献坚实力量。 © 本文基于公开信息资料撰写，旨在提供行业研究与信息参考，不构成任何投资建议。睿信咨询力求文章所载信息准确可靠，但对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何明示或暗示的保证。文中观点仅代表研究人员基于公开信息的分析与判断，不代表公司立场，不构成对任何企业、个人或组织的具体操作建议。读者据此进行投资、决策或操作的，应自行承担全部风险与责任。本文引用的第三方数据、报告及观点均已在参考文献中注明出处，版权归原作者或发布机构所有。如有涉及版权问题，请及时与本公司联系。市场有风险，投资需谨慎。 点击 阅读原文 使用助手